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　　中國的國企改制為什么存在“治標不治本”的尷尬？國企沒有自生能力最為重要。這個問題不解決，任何針對國企的改革都無法取得預期效果

　　國企改制時，有選擇地放棄控股地位，允許民營和外資企業控股，這是對國有經濟產生積極影響的一步變革。但是，諸如預算軟約束、政企不分、缺乏自主權、激勵不足、效率低下等等一系列問題，都是國企缺乏自生能力所誘發出來的。提高自生能力才是國企改革的根本出路，否則針對表象的改革會“按下葫蘆起了瓢”。

　　自生能力是在一個開放、競爭的市場中，一個有著正常管理的企業，不需要任何外在扶持、保護就可以生存下來，獲得市場上可以接受的預期利潤率的能力。改革前，政府想在資金極端稀缺的要素稟賦結構下優先發展資本密集的重工業，作為這個發展戰略載體的國有企業在競爭性的市場中是沒有自生能力的，于是政府人為扭曲價格體系、建立以行政手段配置資源的計劃體制，以使不具自生能力的企業能夠建立和生存。

　　始于放權讓利的微觀經營機制改革，逐漸被推向計劃配置體制和宏觀政策環境，市場競爭開始出現，產品和要素價格逐漸放開，國企缺乏自生能力的問題也就由隱性變為顯性。筆者將由缺乏自生能力而產生的企業競爭力低的問題，稱為加諸國企的戰略性政策負擔。資金密集型的重工業投資創造就業機會少，而政府負有安排城市勞動力就業的責任，國企因而有了大量冗員。同時，養老、醫療、住房等在改革后也由財政撥款改為依賴企業供給。這些負擔可以稱為社會性政策負擔。戰略性負擔和社會性負擔共同成為企業的政策性負擔。

　　政策性負擔，使國企在市場競爭中和非國企相比處于不利地位。政策性負擔帶來政策性虧損，為維持國企生存，國家就必須給予各種政策性優惠、補貼和保護。但是在信息不對稱的情況下，企業可以把任何經營失敗的責任都歸咎于政策性負擔，國家只好把國企虧損的所有責任都背起來，導致了國企的預算軟約束。

　　承包制、股份制、現代企業制度改革都是為了硬化國企預算約束所作的嘗試。但是，預算軟約束的問題仍然存在，其原因在于國企的預算軟約束內生于政策性負擔，上述改革沒有消除政策性負擔，沒有從根本上解決國企的自生能力問題，所以只是治標而非治本。

　　放權讓利、利改稅、承包經營責任制直到實行現代企業制度等，一直圍繞微觀的激勵和企業的內部治理機制做文章。雖然認識到了國企績效低下和傳統治理結構之間的共生性，但是共生性并非因果關系，事實上兩者都是國企自生能力低下所決定的。如果社會性負擔沒有剝離，國企自生能力沒有提高，公平競爭的環境尚未形成，僅把傳統的治理機制予以改變，賦予企業以經營決策權和利潤支配權，委托代理問題一定會惡化。這正是國企改革遲遲不能突破的根本原因。

　　當務之急是在鞏固剝離社會性負擔取得的成果的基礎上，盡速剝離國企的戰略性政策負擔，使國企獲得自生能力。根據產品的國內市場的大小，解決國企自生能力問題的途徑包括：一類產品資金和技術很密集，并不具有比較優勢，但涉及國防安全，這類企業任何國家都有，都只能由國家財政撥款、直接監督；二類企業的產品資金非常密集，但有很大的國內市場，應采用以市場換資金的方式來解決企業沒有自生能力的問題。以市場換資金有兩種方式，其一是直接到國外上市，借用國外資金克服由于要素稟賦不足而造成的企業沒有自生能力的問題。其二是直接跟國外的企業合資，利用國外的資金和技術，克服要素稟賦結構中資金不足的問題；三類企業其所在的產業資金很密集，但產品在國內沒有多大的市場，不可能用市場換資金，唯一的辦法是讓這些企業轉產，但轉產要成功必須有一定的工程設計和企業經營的人力資本；四類企業連管理、人力資本這兩種優勢都沒有，則只能讓其破產。允許民營和外資企業控股是和上述四個改革方案中的第二和第三方案相一致的。

　　自生能力是企業在競爭市場中經營成功的必要條件。在有了自生能力后，企業還要不斷根據市場的供給、需求、產品、技術、競爭的狀況，改進激勵機制、管理水平和治理結構等，才能在市場競爭中獲勝。但自生能力問題不解決，任何針對國企的改革都無法取得預期效果。

　　文章來源：中國《新聞周刊》

　　原標題：改制根本 國企自生

　　作者:林毅夫（北京大學中國經濟研究中心主任）