中新網12月2日電 據經濟參考報報道，隨著《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》日前的正式實施，人民幣理財產品的起點金額提高到人民幣五萬元以上，外幣5000美元(或等值外幣)以上。有關人士認為，理財產品的門檻大幅提高，資金量小的投資者可能被“拒之門外”，結合自身情況，另辟蹊徑將是中小投資者的“上策”之選。

　　人民幣理財一波三折

　　2004年，人民幣理財在中國金融市場異軍突起，自光大銀行第一個“吃螃蟹”以來，陸續已有民生、興業、招商等多家股份制商業銀行加入這一市場爭奪，收益相對穩定的人民幣理財一時間炙手可熱，成為廣大消費者競相追捧的對象。

　　隨著11月1日新規定正式施行，沸沸揚揚的理財市場逐漸恢復平靜：銀行理財市場未見新品，老貨也斷了檔。從銀行了解到，外匯理財新品還未問世，部分銀行的人民幣理財產品只對VIP客戶銷售。據了解，新規定的出臺旨在保護銀行和客戶的利益，防止或降低理財產品的風險因素。但此項規定使得此前低門檻的個人理財產品從此成為歷史，許多中小投資者認為，門檻提高事實上“攔”住了他們的投資之路。

　　據銀行理財人士透露，目前，在購買理財產品的投資者中，投資金額在5萬元以上的客戶只占三至于四成。對于高端客戶理財來說，五萬元算不上一道門檻，新規定對高端客戶基本沒有影響。換句話說，銀行理財門檻提高后，占絕大比例的中小客戶將喪失一個投資渠道。

　　銀行不會放棄中小投資者

　　在新規定的推動下，銀行的個人理財業務正在悄然發生著變化，更加注重品牌，操作也更趨規范。一些銀行正著力打造具有極強延續性和包容性的理財品牌。比如農行“金鑰匙”，它除了是該行貴賓理財品牌，還囊括了外匯理財產品“匯利豐”和人民幣理財產品“本利豐”；民生銀行的“民生財富”理財品牌亦包括了“非凡外匯理財”和人民幣理財產品“保得理財”；光大銀行“陽光理財”還延伸出三個子產品——外匯理財產品“陽光理財A計劃”、人民幣理財產品“陽光理財B計劃”以及教育理財計劃“陽光理財E計劃”。

　　專家稱，銀行塑造個人理財品牌做法，一方面說明銀行正在逐漸轉變觀念，以新的角度來看待自身已有的產品；另一方面，銀行也在通過金融創新，選擇產品整合的方式，以各種套餐的名義將不同的金融產品“打包”，呈現給客戶。

　　中小投資者仍存機會

　　新門檻將多達70%的低端客戶擋在門外，也就是說，銀行理財產品70%的客戶可能要改變理財計劃。那么這些投資者該如何打理自己的資產？

　　理財產品新規定實施后，對于投資者的影響，銀行人士認為，部分人被擋在了門外是肯定的。理財師因此建議，中小投資者不必僅拘泥于銀行理財產品，可以結合自己的資金情況和風險偏好進行多種選擇。

　　專家預測，中小投資者會將理財熱情投向資國債、基金、保險等品種。市場反饋確實如此，2005年憑證式(五期)國債第二期300億元的額度11月15日在上海各商業銀行公開發售，市民搶購國債近乎瘋狂，多數銀行半日便告售罄。購買憑證式國債的起點金額僅100元，可憑證式國債的投資價值并不亞于人民幣理財產品。以收益率角度來看，目前銀行人民幣理財產品的年收益率都在3%以下，而憑證式國債的收益率雖然和同期限定存的利息持平，但可以免交20%的利息稅。

　　銀行理財人士表示，目前市面上一些貨幣市場基金和定期定額投資的股票型基金將為上述投資者大開方便之門。貨幣市場基金的優勢就是投資門檻低，一般第一次起點數千元，以后每次購買最低1000元即可，2%-3%的年收益雖然不算高，但它的流動性好，需要資金時辦理贖回就可以了。與此同時，對于具備一定專業理財知識的市民而言，外匯實盤買賣、電子黃金交易、分紅保險等，也不失為實現資產保值增值的另一投資渠道。(記者 蘇海萍)