中新網(wǎng)12月2日電 據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)報(bào)道，隨著《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》日前的正式實(shí)施，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)金額提高到人民幣五萬元以上，外幣5000美元(或等值外幣)以上。有關(guān)人士認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品的門檻大幅提高，資金量小的投資者可能被“拒之門外”，結(jié)合自身情況，另辟蹊徑將是中小投資者的“上策”之選。

　　人民幣理財(cái)一波三折

　　2004年，人民幣理財(cái)在中國金融市場異軍突起，自光大銀行第一個(gè)“吃螃蟹”以來，陸續(xù)已有民生、興業(yè)、招商等多家股份制商業(yè)銀行加入這一市場爭奪，收益相對(duì)穩(wěn)定的人民幣理財(cái)一時(shí)間炙手可熱，成為廣大消費(fèi)者競相追捧的對(duì)象。

　　隨著11月1日新規(guī)定正式施行，沸沸揚(yáng)揚(yáng)的理財(cái)市場逐漸恢復(fù)平靜：銀行理財(cái)市場未見新品，老貨也斷了檔。從銀行了解到，外匯理財(cái)新品還未問世，部分銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品只對(duì)VIP客戶銷售。據(jù)了解，新規(guī)定的出臺(tái)旨在保護(hù)銀行和客戶的利益，防止或降低理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)因素。但此項(xiàng)規(guī)定使得此前低門檻的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品從此成為歷史，許多中小投資者認(rèn)為，門檻提高事實(shí)上“攔”住了他們的投資之路。

　　據(jù)銀行理財(cái)人士透露，目前，在購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者中，投資金額在5萬元以上的客戶只占三至于四成。對(duì)于高端客戶理財(cái)來說，五萬元算不上一道門檻，新規(guī)定對(duì)高端客戶基本沒有影響。換句話說，銀行理財(cái)門檻提高后，占絕大比例的中小客戶將喪失一個(gè)投資渠道。

　　銀行不會(huì)放棄中小投資者

　　在新規(guī)定的推動(dòng)下，銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)正在悄然發(fā)生著變化，更加注重品牌，操作也更趨規(guī)范。一些銀行正著力打造具有極強(qiáng)延續(xù)性和包容性的理財(cái)品牌。比如農(nóng)行“金鑰匙”，它除了是該行貴賓理財(cái)品牌，還囊括了外匯理財(cái)產(chǎn)品“匯利豐”和人民幣理財(cái)產(chǎn)品“本利豐”；民生銀行的“民生財(cái)富”理財(cái)品牌亦包括了“非凡外匯理財(cái)”和人民幣理財(cái)產(chǎn)品“保得理財(cái)”；光大銀行“陽光理財(cái)”還延伸出三個(gè)子產(chǎn)品——外匯理財(cái)產(chǎn)品“陽光理財(cái)A計(jì)劃”、人民幣理財(cái)產(chǎn)品“陽光理財(cái)B計(jì)劃”以及教育理財(cái)計(jì)劃“陽光理財(cái)E計(jì)劃”。

　　專家稱，銀行塑造個(gè)人理財(cái)品牌做法，一方面說明銀行正在逐漸轉(zhuǎn)變觀念，以新的角度來看待自身已有的產(chǎn)品；另一方面，銀行也在通過金融創(chuàng)新，選擇產(chǎn)品整合的方式，以各種套餐的名義將不同的金融產(chǎn)品“打包”，呈現(xiàn)給客戶。

　　中小投資者仍存機(jī)會(huì)

　　新門檻將多達(dá)70%的低端客戶擋在門外，也就是說，銀行理財(cái)產(chǎn)品70%的客戶可能要改變理財(cái)計(jì)劃。那么這些投資者該如何打理自己的資產(chǎn)？

　　理財(cái)產(chǎn)品新規(guī)定實(shí)施后，對(duì)于投資者的影響，銀行人士認(rèn)為，部分人被擋在了門外是肯定的。理財(cái)師因此建議，中小投資者不必僅拘泥于銀行理財(cái)產(chǎn)品，可以結(jié)合自己的資金情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行多種選擇。

　　專家預(yù)測，中小投資者會(huì)將理財(cái)熱情投向資國債、基金、保險(xiǎn)等品種。市場反饋確實(shí)如此，2005年憑證式(五期)國債第二期300億元的額度11月15日在上海各商業(yè)銀行公開發(fā)售，市民搶購國債近乎瘋狂，多數(shù)銀行半日便告售罄。購買憑證式國債的起點(diǎn)金額僅100元，可憑證式國債的投資價(jià)值并不亞于人民幣理財(cái)產(chǎn)品。以收益率角度來看，目前銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品的年收益率都在3%以下，而憑證式國債的收益率雖然和同期限定存的利息持平，但可以免交20%的利息稅。

　　銀行理財(cái)人士表示，目前市面上一些貨幣市場基金和定期定額投資的股票型基金將為上述投資者大開方便之門。貨幣市場基金的優(yōu)勢就是投資門檻低，一般第一次起點(diǎn)數(shù)千元，以后每次購買最低1000元即可，2%-3%的年收益雖然不算高，但它的流動(dòng)性好，需要資金時(shí)辦理贖回就可以了。與此同時(shí)，對(duì)于具備一定專業(yè)理財(cái)知識(shí)的市民而言，外匯實(shí)盤買賣、電子黃金交易、分紅保險(xiǎn)等，也不失為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的另一投資渠道。(記者 蘇海萍)