車市低迷，廠家和經銷商絞盡腦汁提振車市。6月份以來，各大汽車廠家旗下汽車金融機構力推出系列汽車金融產品，即是重要手法。

　　江湖傳言，國外汽車金融公司在國內開展業務，是給國內經銷商下了一個“套”。“套”之含義有三層，一是經銷商和消費者向汽車金融公司的貸款利率比銀行還高，二是經銷商和消費者貸款都有足夠的資產抵押，汽車金融公司無風險，三是汽車金融公司的融資成了廠家向經銷商壓庫的最好理由———只要經銷商的融資賬戶有錢，廠家就會不顧需求地向經銷商壓貨。

　　但筆者認為，“套”論總體上是偏頗的。

　　首先，從貸款利率的對比來看，汽車金融公司發放貸款利率只能在央行公布法定利率基礎上最高上浮不得超過30%、最多下調不得超過10%，不少經銷商從汽車金融機構融資的利率確實要高過商業銀行。但從汽車金融公司融資的“操作成本”反而要低，因為汽車金融公司的融資手續更簡單、程序更透明，基本不需向銀行貸款而產生“灰色支付”。

　　其次，汽車金融公司“零風險”正是中國商業銀行需要學習之處。在成熟的汽車市場，借助汽車金融實現的汽車銷售可以占到60%甚至80%以上。但在國內，汽車金融的滲透率平均下來連5%都不到。某種程度上，正是汽車金融業不發達之表現。汽車金融業務在國內1998年啟動，2003年時因糟糕的擔保和信用狀況導致的累計呆賬、壞賬，使得央行不得不出手叫停商業銀行的汽車金融。直到去年底，我國個人汽車消費貸款的呆賬、壞賬還超1000億，其中國有四大銀行占了呆壞賬總額的81%以上，車貸呆賬、壞賬已占到貸款總額的五成以上。

　　再次，汽車廠家利用汽車金融公司融資向經銷商壓庫，雖然有導致雙方關系緊張的嫌疑，但這也正說明，廠家與經銷商之間建立相互理解、互動雙贏的關系，對推動汽車金融業務發展的重要性。顯然，一旦連汽車金融機構和經銷商環節的關系都理不順，經銷商對汽車金融產品都不感興趣，汽車金融又怎能起到汽車市場發展助推器的作用。（朱中齊）