CPI漲勢趨快 老百姓如何打理“錢袋子”

　　話題背景一

　　近日，國家發改委公布價格運行形勢分析報告，預計五六月份，我國居民消費價格指數(CPI)漲幅可能在3%左右，上半年平均漲幅將在2.5%左右。而本月早些時候，國家統計局公布的5月份國民經濟運行情況的相關經濟數據顯示，5月份，居民消費價格(CPI)同比上漲3.1%，創2008年11月以來的19個月新高。此前2、3、4月份，CPI同比分別為2.7%、2.4%和2.8%，幾乎逐月遞增。而1~5月，CPI則同比上漲2.5%。

　　理財算賬 別讓錢躺在銀行睡覺

　　很多人還記得曾經流行的那句口號：你可以跑不贏劉翔，但你一定要跑贏CPI。因為只有跑贏CPI，我們的財富才有可能不出現縮水。如今，我們再次進入了與CPI賽跑的時代。

　　浦發銀行鄭州分行銀行理財師邱金川說，從今年2月份開始，我們又重新回到負利率時代了。所謂負利率時代，是指CPI的漲幅超過了銀行一年定期存款利率，錢存銀行所得的利息趕不上錢貶值的速度。假設CPI年均漲幅是3%，按照現在的利率水平，1萬元存在銀行表面上是賺了225元，但實際卻虧了75元。“如果把所有的錢都放在銀行存款上，資產的縮水將不可避免。”邱金川提醒說。

　　理財建議 選擇3個月理財產品

　　“要想既跑贏CPI，又獲得較高的流動性，投資者最好選擇3個月左右的理財產品。”省會一家銀行理財經理說。在低利率狀態下，3個月期限以上的產品才有望跑贏預期3%的CPI。根據普益財富的統計，目前期限在3個月(含)以下銀行理財產品平均預期年收益率為2.95%；3個月至6個月(含)為3.23%；而6個月至1年(含)為3.92%。

　　普益財富資深研究員毛恩知表示，盡管市場存在加息預期，但貨幣市場資金充裕也令貨幣市場利率保持低位，1個月期以下產品收益率會受到影響，部分資金流向收益率相對較高的更長期限的產品。而相應期限在6個月左右的理財產品供應量增加。

　　如果選擇6個月以上的理財產品，投資者則要留意銀行是否有將加息的因素摻入產品收益結構中。當然，也有銀行提供了動態管理類產品，這類產品投資方向靈活多變、投資組合浮動、期限比較靈活，在加息后，該類產品的收益也會隨利率水平上升。這也是投資者實現隨“息”而動較好的投資工具。

　　投資提醒 資產配置“三七”開

　　事實上，通脹仍是2010年的經濟熱詞。理財專家表示，投資者應更加重視資金的流動性，購買理財產品還是應以“短”為主。

　　據記者了解，面對激烈競爭，不少銀行紛紛借短期理財產品搞起了“理財式攬儲”，發行了一系列期限短、收益高的產品。對此，有銀行理財經理表示，今年資本市場有望走出震蕩格局，所以市民理財應盡量以配置穩健型產品為主。

　　上述理財經理建議，市民可以將30%的資金投向高風險資本市場，70%的資金投向低風險市場。“資本市場可選擇股票型基金長期投資，低風險品種主推債券型基金或打新股+債券型理財產品，這類產品雖然不保證收益，也不保證本金，但是根據其投資的市場和品種可以推斷，一年下來，預期可以實現10%到15%的收益率。”

　　幫您支招 尋找低風險理財產品

　　對于風險承受能力不高的家庭來說，什么樣的理財產品能跑贏CPI、同時又具備風險較低的特征？銀行理財人士告訴記者，有幾大類產品符合上述條件：信貸類理財產品、債券類理財產品、信托產品和券商理財產品。

　　信貸類理財產品是目前銀行理財產品中收益較高的品種，一年期的收益在4.0%~4.5%，風險雖然高于存款國債，但并不算高。但信貸類理財產品還是有一個明顯的缺點，即它的流動性差，在理財期間投資者無法提前終止。

　　債券類理財產品的收益雖不如信貸類理財產品來得確定，但流動性卻十分好。債券類理財產品包括債券型基金和限定性的券商集合理財產品，此類產品預期年收益可達4%~8%。還有一類收益更高但門檻也更高的理財產品，即信托產品。這類產品的收益和風險都略高于銀行的信貸類理財產品，門檻一般要100萬元以上，不太適合資金量少的普通投資者。

　　此外，券商集合理財產品也不乏優秀的穩健型產品。數據顯示，截至目前,今年有20只產品取得了正收益。其中國泰君安證券就有兩只產品取得了正收益。而國泰君安近期發行的首只券商系ETF聯接產品——上證央企指數增強集合資產管理計劃受到了更多的關注。2010年以來新成立券商非限定型各類集合理財計劃達到了31只。