陳曉：不存在所謂貝恩提出苛刻條款

　　8月23日下午消息，國(guó)美電器今日在香港舉行發(fā)布會(huì)。國(guó)美董事局主席陳曉談到媒體報(bào)道的貝恩“苛刻條款”援助時(shí)指出，當(dāng)時(shí)對(duì)原有股東不攤薄這個(gè)條件只有貝恩接受，不存在所謂苛刻條款。

　　陳曉表示，2008年初對(duì)國(guó)美來(lái)講必須及時(shí)融資，但和大量投資機(jī)構(gòu)接觸，幾乎無(wú)一例外都對(duì)國(guó)美過(guò)去和當(dāng)時(shí)大股東的狀態(tài)感到擔(dān)心，都提出了前提條件：要攤薄大股東的股權(quán)比例，以提高公司治理透明度，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　以下為相關(guān)實(shí)錄：

　　陳曉：先我來(lái)回答前半部分，因?yàn)樵谫Y本市場(chǎng)上實(shí)際上有一條是規(guī)律，等到全世界都知道你這個(gè)公司缺錢的時(shí)候，你的融資一定會(huì)很困難。當(dāng)時(shí)在08年底、09年初的情況下，實(shí)際上對(duì)國(guó)美電器來(lái)講它必須融資，如果不能得到及時(shí)融資的話，這個(gè)公司將不復(fù)存在。這樣的狀態(tài)對(duì)我們公司管理層有十分巨大的壓力，同時(shí)在座各位都應(yīng)該知道，08年底和09年上半年是全球金融風(fēng)暴最嚴(yán)重的時(shí)候，很多投資者都需要自保，很難有新的投資的可能性。公司那時(shí)候確實(shí)也必須融資，所以我們和大量的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了接觸。剛我前面講過(guò)，幾乎無(wú)一例外，所有的投資者對(duì)國(guó)美的過(guò)去和目前大股東這個(gè)狀態(tài)都感到擔(dān)心。

　　所以都提出了要投資可以談條件，但是有一個(gè)前提條件，要攤薄原來(lái)大股東的股權(quán)比例，以此來(lái)提升公司的治理的透明度，來(lái)減少投資的風(fēng)險(xiǎn)。所以你剛剛提到這個(gè)問(wèn)題，有沒(méi)有其他的人有類似貝恩的條件，實(shí)際上當(dāng)時(shí)能接受這個(gè)條件的，也就是說(shuō)對(duì)原有股東攤薄這個(gè)問(wèn)題上可以接受的投資者沒(méi)有，最終只有貝恩接受了這樣一個(gè)要求。當(dāng)然你后面那個(gè)部分，我相信竺總可以回答你，但是我在這里強(qiáng)調(diào)的一條是，不存在所謂的苛刻條款，你可以對(duì)此很多類似的條款。

　　竺稼：我想這里面有兩個(gè)問(wèn)題我們需要事先考慮這件事情的基礎(chǔ)，第一個(gè)基礎(chǔ)，2009年上半年是一個(gè)什么樣的市場(chǎng)環(huán)境？2009年上半年是在2008年底國(guó)際金融市場(chǎng)受到巨大沖擊這樣的前提下。第二個(gè)，國(guó)美自身在當(dāng)時(shí)是股票長(zhǎng)期停牌，剛才陳總介紹過(guò)公司本身的支付能力有很大的疑問(wèn)的情況下來(lái)做的融資。第一我想說(shuō)的是，這個(gè)是當(dāng)時(shí)的背景。第二點(diǎn)，貝恩的投資在現(xiàn)在一直到今天仍然是一個(gè)債權(quán)人。貝恩拿到的是可轉(zhuǎn)換債券的一個(gè)工具，在這樣的工具里面有各種各樣的保護(hù)性條款是常見的。我自己理解，當(dāng)然具體談判是由公司管理層董事會(huì)跟所有的其他的來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的投資者來(lái)談的。我自己的理解，貝恩當(dāng)時(shí)的談判所有的條件加在一起是對(duì)于公司是最有利的，所以最終公司選擇了貝恩作為投資人。

　　剛才你講到有一些條款要求我們有一定的參與的權(quán)利情況，我這里想提兩點(diǎn)：第一，貝恩是私募股權(quán)投資一貫的做法，對(duì)于我們這樣的投資者，我們不是被動(dòng)的投資者，我們?cè)谕顿Y的時(shí)候都對(duì)公司有一個(gè)長(zhǎng)期的承諾，我們?cè)诔�了提供資金以外，也在很多其他問(wèn)題上給公司提供支持。剛才陳總也提到比如我們?cè)诹闶坌袠I(yè)方面、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)方面，給公司提供支持。在這種情況下，比如我再舉例，我們也有一年鎖定的承諾，在這種情況下，我們的要求是說(shuō)我們對(duì)公司能夠有參與，因?yàn)槲覀冏约河X(jué)得通過(guò)參與公司，在董事會(huì)層面對(duì)公司有參與，能夠給公司帶來(lái)價(jià)值，這就是我們的訴求，也是我自己覺(jué)得私募股權(quán)投資一般的做法。從我們?nèi)牍梢院螅�我自己覺(jué)得從不管是我們自己在公司跟公司管理層，跟董事會(huì)合作上，公司股價(jià)上也好，都能充分表現(xiàn)出我們對(duì)于國(guó)美的當(dāng)時(shí)、以及對(duì)國(guó)美的長(zhǎng)期都是有好處的。