八大基金經(jīng)理談“投資經(jīng)”:誰是9月行情龍頭？(3)

　　曹劍飛：

　　加息預(yù)期并不強(qiáng)烈

　　農(nóng)銀匯理大盤藍(lán)籌基金經(jīng)理曹劍飛認(rèn)為，3季度CPI可能在高位反復(fù)，但4季度開始將出現(xiàn)趨勢性下降，未來加息預(yù)期并不強(qiáng)烈。

　　曹劍飛進(jìn)一步解釋，由于經(jīng)濟(jì)增長回落，未來政府出臺緊縮政策的可能性并不大，未來市場資金的富余程度將逐步增加，這對于資本市場而言是件好事。房地產(chǎn)市場的價跌量升格局預(yù)計(jì)也會在下半年來臨，從而拉動房地產(chǎn)上下游產(chǎn)業(yè)，推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　綜合來看，曹劍飛認(rèn)為A股市場目前具有豐富的投資機(jī)會，具體看好調(diào)結(jié)構(gòu)背景下消費(fèi)增速加快所帶來的投資機(jī)會，以及在傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)中通過再認(rèn)識過程挖掘具有成長性和估值優(yōu)勢的板塊。

　　孫建波：

　　消費(fèi)業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會

　　廣發(fā)基金宏觀策略分析師孫建波認(rèn)為，近期國家公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期，整體來看，主要增長數(shù)據(jù)的同比增速繼續(xù)回落，但環(huán)比下滑趨勢開始緩和。預(yù)期這一趨勢仍將貫穿整個三季度，進(jìn)入四季度后，主要數(shù)據(jù)將次第迎來同比底部。

　　孫建波認(rèn)為，在此輪調(diào)整中消費(fèi)行業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會。隨著中國城市化程度的進(jìn)一步提高，人口收入結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級，大消費(fèi)的發(fā)展趨勢是明確的。在經(jīng)濟(jì)長期轉(zhuǎn)型的大背景下，投資者應(yīng)抓住市場調(diào)整的機(jī)會，布局符合未來發(fā)展方向的受益于中國人民生活質(zhì)量提高的消費(fèi)類行業(yè)和公司。

　　楊紹基：

　　踏準(zhǔn)市場節(jié)奏

　　對于未來的市場，金鷹穩(wěn)健成長基金經(jīng)理?xiàng)罱B基認(rèn)為，就現(xiàn)階段而言，經(jīng)濟(jì)增速在二次去庫存后還會有回落，新的一輪經(jīng)濟(jì)周期起來需要一定時間。不過在一定時間內(nèi)周期性行業(yè)的支柱地位不會發(fā)生較大改變，其中仍有投資機(jī)會，可階段性看好。

　　對于具體投資策略，楊紹基表示，由于市場運(yùn)行方向不明晰，且大盤股票和小盤股票、周期類股票和非周期類股票、投資品股票和消費(fèi)品股票估值高度背離，增加了選股難度，在此情況，投資者一定要踏準(zhǔn)市場節(jié)奏，其間，比較看好食品飲料、電子信息、有色金屬、機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸以及金融保險等行業(yè)。(記者 龔文武)