沒有100萬養老免談 看看養老理財三個步驟(2)

　　喬先生的資產配置可以進行如下調整：保本固定收益類產品可以占資產總額的60%，安全穩健是這部分資金配置的前提。其中首先要有一部分保本但又要能夠變現靈活的理財產品，另一部分就要求有穩定和滿意的收益回報。產品方面，可以選擇配置保本型變現靈活的銀行理財產品，占總資產的8%，另外一部分配置一些固定收益類的信托產品，占總資產52%。

　　第二部分為浮動收益類產品，這部分配置要盡量分散，浮動收益類在收益上有很大波動性，放到不同的籃子里能夠較好地規避投資風險。這部分選擇的范圍較大，可以考慮股票、公募型基金以及一些穩健的創新性理財產品，占總資產比例為39%。此外為現金類，占總資產1%左右，儲蓄賬戶不用放很多錢，如果需要可以從固定收益類里的銀行理財產品中隨時變現。

　　具體產品如何選擇

　　在不考慮財產傳承的前提下，退休后首要考慮的因素是，不因為退休使自己的生活品質下降，除了每月固定的退休金以外就是要靠投資收入來補充這部分缺口。喬先生夫妻兩人每年的資金缺口約9萬元，與其230萬元的資產相比，其投資收益率不用很高即可滿足，但是如果考慮到通貨膨脹，收益只有9萬元顯然還是不夠的，來自國家統計局的數據是，2008年中國通貨膨脹率為5.9%，關于通貨膨脹率發達國家定義為2%。所以喬先生的投資收益率超過8%以上才能維持現在的生活品質。

　　在調整后的喬先生的資產配置中，首先把固定收益類的投資資產比例調到60%，保本的銀行理財產品是不錯的選擇，比如在招商銀行(600036,股吧)和交通銀行(601328,股吧)都有以1天為一個理財周期的銀行理財產品，其最低起存金額為5萬元，這類理財計劃保證本金但是不保證理財收益，從風險的角度來說資金非常安全。從歷史業績來看，這類產品收益率一般能達到2%，大大超出活期儲蓄利率。在每個交易日的上午9點到下午3點可以隨時買賣交易，變現非常靈活，流動性較強，可以做不時之需來配置。

　　保本固定收益類的另一種主要投資資產配置在了固定收益類的信托產品上，這類理財產品涉及到的投資標的常見的是房地產類集合信托計劃、證券結構化的信托集合計劃等。目前固定收益類信托的收益水平在6.5%-10.5%，通過信托公司發行的這類產品只要是風控嚴格，確實是比較理想的理財產品。

　　浮動收益類的資產占總資產的39%，浮動收益類產品主要為股市、基金和銀行理財。股票和公募型基金的配置比例各約為7%和11%左右，公募型基金建議選擇混合型的基金產品，這類基金一般是在債市和股市的投資比例作調整，當股市好于債市的時候可以將大部分的投資方向轉為股票二級市場，反之亦然。選擇這類基金時需要重點選擇歷史業績較好的基金公司。

　　此外，在浮動收益類資產中，由銀行發行的陽光私募理財產品可以占到資產總額的約22%。這類產品一般是私募基金管理公司通過信托形式和銀行合作發行的理財產品。以往上百萬元的投資門檻現在30萬元或50萬元即可參與。投資這類產品要重點關注私募基金的管理團隊。目前市場上光大銀行(601818,股吧)推出的陽光私募基金寶是由星石、尚雅等5只陽光私募管理基金中的優秀團隊管理。

　　關于現金類的配置只占了總資產的很少部分，這部分比例約1%，因為一般情況下老年人生活比較有規律，大項支出一般比較少，急需用錢時可以把上述銀行理財產品隨時變現即可。

　　對于小有資產的退休投資者來說，投資任何的理財產品本金的安全是最主要的考慮要素，可以根據自己的實際情況做相應的調整，但還是要以穩健的保本固定收益類為主。

　　退休后能夠享受自立、有尊嚴、高品質的退休生活是一個人一生中最重要的財務目標，因此退休規劃是個人財務規劃中不可缺少的部分。但是大多數人由于種種原因，并沒有做一個相對完整的退休規劃，所以就需要把現在手中的錢來做個合理的投資配置，通過這種合理而有效的配置不但可以滿足退休后漫長生活的支出需要，保證生活品質，抵御通貨膨脹的影響，而且還可以顯著提高個人的凈財富。

　　(作者供職于諾亞財富北京分公司)

　　去外地退休養老需先置房產

　　賀志霞老兩口最近樂開了花：6月底在青島市北區購置的一套新僑花園114平方米的房產已經從6000元/平方米漲到目前的7400元/平方米。

　　高興的不止是房屋的升值，更多來自老有所居的快樂。賀志霞夫婦上世紀70年代就離開青島，支邊去了內蒙古烏拉山電廠。雖然在當地有過幾次單位分房的機會，但都讓給了同事，因為夫婦倆一直以來想等退休之后回青島再買房。不成想，青島的房價一路飆升，讓退休之后的夢想差點兒成為泡影。

　　“經驗告訴我們，如果想到另一個城市去退休，必須在當地先購置好房屋。”賀志霞告訴《投資者報》。

　　但記者在對《投資者報》十大最佳退休城市的房價進行調查后發現，目前房價水平已處于一個高位。“隨著政策、通貨膨脹等因素的刺激，明年房價將會有一個小幅調整，到時準備退休的人可提前選購房產。”北京聯達四方房地產經紀公司總經理楊少鋒認為。

　　今年29歲的李浩，幾年前懷揣加州大學金融學學位只身來到上海。如今，他在一家外資投資公司擔任經理，月收入2萬元，然而他并不想在上海買房。“作為成都人，將來老了還是想回老家，所以最近一直在關注那邊的房子。”俯視著陸家嘴(600663,股吧)和外灘的美麗夜景，李浩坦言。

　　但成都樓市早已被引爆。截至11月18日，成都市主城區房屋成交均價比年初上漲1500元/平方米，達到6800元/平方米，這個價格，早已超過了2007年的高峰時刻。

　　最新公布的國家統計局數據顯示，10月份全國70個大中城市房屋銷售價格同比上漲3.9%，環比上漲0.7%。新建住房銷售價格同比上漲4%，環比上漲0.9%。

　　昆明10 月房價比去年同期上漲4.9%。90平方米及以下新建住房房價比去年同期上漲了11%，創今年以來最大同比漲幅。“昆明的房價正在走向新的歷史高位。”中原地產云南分公司總經理劉天旸表示。

　　上海的投資熱度在11月也未見降溫。上海外灘區域的華潤外灘九里項目在10月31日低調開盤，開發商對銷售價格和銷售進度甚至一度保密。來自內部消息稱，此前盛傳開盤價只有5萬元/平方米的外灘九里項目到開盤時已經升至均價7萬~8萬元/平方米。銷售人員更表示，首期開出的92套房源目前只有一套總價超過2000萬元的豪宅待售，但單價已經達到9.3萬元/平方米。

　　按照9月份廈門島內14987元/平方米的均價計算，以購買一套100平方米的島內住房為例，若首付2成，即便購房者能夠享受最低7折的按揭貸款優惠利率，若選擇20年還清貸款，則購房者月供大約為7310元。而2008年廈門市城鎮單位在崗職工月均收入僅為2695元。

　　“投資者可以通過轉讓或租賃獲得地產投資的短期收入，并可寄希望于長期增值。由于房產是實物資產，可以規避通貨膨脹風險。”楊少鋒認為。

　　劉天旸分析：“作為養老計劃的一部分，房產投資首先必須目標明確。合理安排房產投資在養老投資計劃中所占的份額，以及科學選擇房產投資的品種。在房產投資中有住宅、商鋪、寫字樓等形式的物業可供選擇。不同的物業形式對資金、風險承受能力、獲利模式的要求有很大的不同。”

　　珠海的孟女士退休后最近相中了一間商鋪。“租金可以作為養老用。”她分析，這間商鋪所在的雅居樂項目還沒有交付使用，但租金已達2000元/月，未來5年內租金價格達到3000元/月沒有問題，這筆錢可以用于老年生活的各種支出，非常劃算。她認購的商鋪為100平方米，價格為49萬元。這比珠海市區的商品房價格要便宜許多。