產業巨頭爭相殺入創投業

　　近日，中興通訊發布公告稱，將出資1650萬元與深圳市和康投資管理有限公司共同設立中興創業投資基金管理有限公司，專門進行創業投資基金的募集與管理。昨天，記者采訪了解到，最近兩年來，全民PE熱潮也卷進了產業界。在深圳，像中興通訊這樣，不惜放下產業“統帥”之尊、分身充當風投“新兵”的產業巨頭至少已有40家。

　　中興涉足創投獲利豐厚

　　中興通訊并非第一次進入創投領域，已在創業板上市的國民技術就是其經典之作。

　　據了解，國民技術創立于2000年，最早名稱是“深圳市中興集成電路設計有限責任公司”，由中興通訊出資3000萬元控股60%，此后經一系列股權轉讓、高管激勵、引入戰略投資者等運作，至上市后中興持股已降至20%，合計2176萬股，退居二股東。但就是這2176萬股股權，給中興通訊帶來了巨額回報。以國民技術昨日收盤價121元計算，中興通訊的持股市值達到26.33億元，而中興通訊今年上半年凈利潤不過8.77億元。

　　中興通訊的估值甚至受到了這一因素的影響，招商證券分析師預測公司2010～2011年EPS(每股收益)1.08、1.43元，按“2011年25～30倍+國民技術價值”，半年至一年目標價36.7～43.8元，維持“強烈推薦”評級。安信證券、東方證券分析師也表示，相比中小盤股，中興通訊的估值優勢非常明顯，并將逐漸顯現一些從高估值公司流出的資金很可能會選擇中興通訊作為新產業的投資標的，從而成為中興估值進一步上升的動力。

　　顯然，中興通訊在創投領域嘗到了甜頭。中興通訊表示，擬成立的中興創業投資基金管理公司(中興創投基金的唯一普通合伙人)，主要為中興創投基金管理平臺，通過該平臺，開拓融資渠道，并利用外部資源，發揮中興通訊內部優勢，充分整合通訊行業產業鏈條，促進本公司主業發展，并通過一級市場和二級市場的有效聯動，進行資產管理，獲取收益。公司參與認購中興創投基金可獲取相關行業細分市場的超額收益、提升主業競爭力。

　　據悉，中興創投基金擬定規模為10億元人民幣，經營期限為“5+3”年，將投資于受國家產業政策扶持、與經濟結構轉型相關的高增長行業中的細分市場龍頭，以TMT產業為主要投資方向，投資比例不少于70%。TMT產業是基于科技、媒體和通信融合趨勢的數字新媒體產業。TMT產業包括數字電視、移動視頻、網絡流媒體、手機媒體、電子書等，近年來一直是風投追逐的熱門板塊。

　　涉足創投業巨頭各有高招

　　中興通訊殺入創投業只是深圳產業巨頭涉足創投業的一個縮影。據不完全統計，在深圳已有的400余家創投機構中，至少有40家為產業巨頭所設立。產業巨頭們攜帶雄厚的產業資本，憑借自己的產業經驗和人脈關系，圍繞自己的主營業務，在產業鏈上下游正悄然展開一場產業鏈整合大行動。

　　一位不愿具名的創投業資深人士告訴深圳商報記者，華為也已成立資本運作組，將圍繞主業在產業鏈上下游展開并購行動。據他透露，華為不日將公開披露經資本運作組選定的兩個并購項目。與此同時，另外10多個項目也已在積極接觸中。

　　說起產業巨頭涉足創投業的案例，深圳市東方富海投資管理有限公司合伙人梅健如數家珍。他告訴記者，在深圳，大族激光、康佳集團、同洲電子、招商集團、格力斯、馬斯菲爾、寶安集團、彭年酒店等產業巨頭都已涉足創業投資行業。他們插足這一行業的方式多種多樣，或成立專門的創投子公司如大族激光，或設立獨立于集團的創投公司如馬斯菲爾，或在集團專門設立投資部，如華為。

　　梅健說，通過投資，產業巨頭們在實現巨額財富增值、為集團主業配套的同時，有的還借此實現了產業轉型。如曾以房地產為主業的中國寶安，通過投資貝瑞特和天驕科技，一躍成為動力鋰電池行業的龍頭企業。在投資的上述兩家企業中，前者業績增長強勁，后者進軍山東，成功收購了臨沂杰能新能源材料有限公司，使得中國寶安在新能源材料產業的版圖繼續擴大。

　　深圳商報記者 蘇海強