中西部地區漸受VC/PE關注 深創投等表現活躍

　　9月底至今，中西部地區企業在境內外資本市場表現活躍，太陽鳥、鄉村基、金風科技、大全新能源等公司成功實現IPO，在其背后，多家VC/PE機構也浮出水面。近年來，在國家戰略引導下，中西部各地方政府努力推進新興產業發展及傳統產業轉型升級，并積極謀求經濟發展與資本市場的融合，股權投資市場也因此得到快速發展。而嗅覺敏銳的VC/PE機構也于近年間不斷加強在中西部地區的投資力度。

　　根據ChinaVenture投中集團旗下數據庫產品CVSource統計顯示，2008年9月至2010年8月的兩年間，超過130家私募股權投資機構參與投資近200家國內中西部地區企業，總投資金額超過50億美元；在此期間，共有40家有VC/PE背景中西部地區企業實現IPO，涉及退出機構超過70家。

　　基于以上數據統計，并結合投資機構在中西部地區投資比例，ChinaVenture投中集團于10月13日推出國內首個針對中西部地區投資的私募股權投資機構榜單——“2010年關注中西部地區私募股權投資機構排行榜”。該榜單選取過去兩年間在國內中西部地區表現活躍的VC/PE投資機構，并設定一定權重，評選出10家領先的投資機構。其中，深創投、永宣創投、達晨創投名列三甲。

　　在入圍榜單中可以看出，中外資機構可謂平分秋色——相對于競爭激烈的東部沿海地區，在市場化程度相對較弱的中西部地區，中資機構在項目挖掘上表現出本土化優勢。同時，這些機構多采取全國性投資戰略，并采取完全市場化投資導向。東部地區股權投資市場競爭加劇，以及中西部地區地方政府部門發展本地股權投資市場的積極態度，激發了機構投資戰略向中西部地區傾斜。

　　過去兩年，VC/PE在國內中西部地區的投資集中于傳統行業。CVSource 統計顯示，傳統制造業是中西部地區過去兩年間投資機構最為青睞的行業，占比達28%，其次分別是能源、醫療健康及農林牧漁。這充分顯示出中西部地區在能源及資源方面的潛力和優勢。

　　從地區分布來看，湖北、湖南、四川、安徽、陜西等省份是中西部私募股權融資最為活躍的地區，而青海和西藏近兩年間未披露VC/PE融資案例。可以看到，各省區VC/PE融資活躍程度基本上與各省區GDP總量排名相對應，其中，重慶市表現突出，而河南、內蒙古和黑龍江的股權投資市場發展則相對滯后于其總體經濟發展水平。

　　CVSource掌握的資料顯示，在中西部地區股權融資相對活躍的省份中，湖北、陜西、吉林、山西皆已成立了引導基金，其在地方性產業基金成立方面也表現積極，顯示出政府部門在推動股權投資市場發展過程中起到的重要作用。

　　對于私募股權融資并不活躍的地區，其引導股權投資市場發展的步伐也在加快。8-9月份期間，黑龍江、青海及內蒙古皆成立了各自省區內首支私募股權投資基金，今后這些地區股權投資市場市場的逐漸繁榮無疑將給企業及投資機構以更大發展空間。(曉 薇)