西方炒家威脅中國金融安全 熱錢危害不容小覷

　　“在香港的非銀行間市場，大宗人民幣交易匯價已遠高于香港銀行向機構投資者提供的價格。”11月2日，阿斯特朗資產管理公司的對沖基金經理潘稷如是描述著人民幣在香港市場的火爆。隨著美元長期貶值的預期增大，人民幣資產一時間成為了國外投資者眼中的“香餑餑”。除了各類人民幣金融產品受關注外，蠢蠢欲動的熱錢也在伺機下手，以從貨幣投機炒作中套利。

　　各國投資客逐嗅而來

　　國際著名的投資家和金融學教授吉姆·羅杰斯早在2007年就放出這樣的話：“趕快賣掉你手中所有的美元和其他貨幣，就存人民幣，未來20年，人民幣將是全球最強的硬通貨。”這句話放在眼下，也許最合適不過。由于人民幣升值的預期增強，市場上部分與人民幣掛鉤的金融產品受到投資者的熱捧。

　　恒生銀行副董事長兼行政總裁梁高美懿近日公開表示，該行計劃于今年年內推出人民幣保單、債券等投資產品。中銀香港旗下的中銀人壽也指出，希望能夠在短期內推出以人民幣計價及結算的壽險產品。中國大陸的一些銀行最近也有計劃地增加了人民幣理財產品，相比較而言，外匯理財產品則受到投資者的“冷遇”。

　　另外，國外的一些金融公司也拓寬了人民幣金融產品的范圍。美國花旗集團環球交易服務部下屬的代理與信托部近日面向香港的企業和機構客戶發布了一套全面的人民幣代理和信托服務產品，涵蓋人民幣債券、貸款、第三方托管和結構性融資交易等。日本《每日新聞》11月3日報道說，看準了投資者對升值預期強的人民幣產品能夠帶來巨大匯差收益的心理，日本各大金融公司最近開始增加人民幣金融產品的種類。野村資產管理公司今年2月將人民幣添加進“貨幣選擇型”投資信托。英國匯豐銀行10月26日在日本首次發行了以人民幣計價的公司債。

　　索羅斯坐陣香港“釣大魚”

　　不僅是普通的投資客，坐擁上百億美元的“金融大鱷”也伺機從人民幣升值中大撈一筆。據報道，13年前在亞洲金融風暴中狙擊港元無功而返的索羅斯，將攜90億美元巨資卷土重來。而他這一次來港的目標不為別的，就為豪賭人民幣升值。

　　在對內地和港股市場進行一連串的“試水”之后，索羅斯于今年3月24日在香港注冊成立了基金管理公司。媒體稱，索羅斯最終帶到香港的資金或達到90億美元，占其基金規模的1/3。此前有報道說，這家位于香港第一高樓國際金融中心的公司將于本月初開始辦公，該公司還計劃今年設立北京或上海辦事處。紛至沓來的消息在傳遞這樣一個信號：在人民幣升值的背景下，包括索羅斯在內的國際對沖基金投資者正在覬覦中國市場，香港則成了這些熱錢搶攻的橋頭堡。

　　有業內人士指出，索羅斯會利用當前的流動性泛濫和人民幣升值進行與匯率相關的交易。除了香港H股的投資機會外，他更有可能透過從大型咨詢機構取得的QFII(合格境外機構投資者)名額進入A股市場。善于期貨操作的索羅斯基金亦會從事固定收益產品的交易。

　　此外，索羅斯還可以用美元換成的港幣買入與人民幣資產相關的H股。等到人民幣升至其預期目標時，便可以反向操作，在賣出人民幣換回美元資產的同時，在股市上拋售H股鎖定利潤。

　　不僅是索羅斯，更多的海外金融機構已經“磨刀霍霍”。據報道，高盛集團、日本野村證券等金融巨頭已經紛紛做出人事調動，重兵駐扎香港，鎖定以中國為主戰場的新興市場。

　　熱錢危害不容小覷

　　有關專家表示，人民幣升值所帶來的熱錢效應需要引起警惕。流入的熱錢規模越大，人民幣升值壓力越大；人民幣越升值，吸引熱錢越多，這樣就會形成一個惡性循環，給中國經濟帶來隱患，增大金融風險和經濟風險。

　　分析人士認為，以索羅斯為代表的投機家們會用摧枯拉朽般的速度放大危機、升級危機，甚至有可能讓危機提前到來。

　　香港是全球最重要的離岸人民幣交易平臺，但目前香港的人民幣存款充其量不足1500億元，大型的國際對沖基金如果借助杠桿作用，只需要較少的資金便可以將無本金交割遠期人民幣合約(NDF)價格推高，從而獲取豐厚回報。以1億美元的NDF合約為例，對沖基金只需付出50萬美元的期權費，若對賭成功，即可獲得300萬美元的利潤收益。記者/楊歡