華爾街五大投行雖然在“金融海嘯”中全軍覆沒,但其在資本市場的動作卻在繼續。昨日,有機構數據顯示,到2008年6月底,華爾街五大投行持有的中國股票數量僅為前期高點的近三分之一,已宣布破產的雷曼兄弟持有3家公司股票,投資力度最大的摩根士丹利持有9家公司股票。

　　而最近,QFII“割肉”A股的動作仍在延續。本周一股市大幅上揚之際,QFII云集的中金席位通過大宗交易系統低價狂拋大盤權重股。大智慧Topview數據顯示,9月12日至9月18日的4天中,中金席位買入4.65億、賣出10.49億,資金凈流出5.83億。而上交所大宗交易信息數據顯示,截至昨日收盤,QFII云集的中金上海淮海中路證券營業部仍呈凈賣出狀態。9月19日至24日間,凈賣出總額達6500萬元。

　　QFII套現回救母國

　　自上周以來,雖然A股在多重利好的提振下有所反彈,但種種跡象顯示,由于受母國金融危機的影響,QFII不得不收縮戰線,拋售在華資產,救援母國。

　　據統計,截至8月末,共有65家外資機構獲批QFII資格,其中52家是在2006年10月份前批復的。隨后,QFII資格因外匯額度關系暫停批復一年多,今年3月起,QFII資格的發放再度啟動。截至8月底,今年共批復13家QFII機構,其中僅8月份就有6家QFII獲批復。數據顯示,8月份,QFII托管市值猛增305.67億元,“大小非”減持4.8億股,環比下降43.46%。結合同期滬深兩市表現看,QFII有明顯的逆市增倉跡象。

　　但隨著美國金融危機的蔓延,進入9月中旬,在自救的壓力之下,QFII開始出現“多”轉“空”勢頭。根據Topview數據,雷曼兄弟申請破產保護后的18、19日兩天,QFII云集的申銀萬國上海新昌路營業部累計凈賣出1.05億元,中金公司上海淮海中路營業部累計凈賣出2.74億元,中金公司北京建國門外大街累計凈賣出3.34億元,北京高華證券北京金融大街營業部累計凈賣出2.3億元。

　　同花順TOPVIEW周報指出,從上證指數及銀行板塊的周K線來看,上周市場最大的空頭無疑是QFII,雖然A股價格已跌至極低水平,但QFII受困于后院起火,無奈之下只得以“地板”價大幅割肉A股。

　　有分析人士認為,QFII拋售A股套現應是以救命為主,獲利為輔。近期應該不會大規模的增加投資,大的趨勢是收縮,而不是大舉進場。前期QFII的虧損額和公募基金相當,大本營幾乎全軍覆沒,此次利好出臺前也未成功抄底。所以,資金應該很緊張。

　　外資抽身離華?

　　雖然外資紛紛減持A股,但業內人士普遍認為,QFII資金總額有限,對中國股市影響有限。

　　但從QFII回馬自救,說明外資已經將規模巨大的在華資產列上甩賣表。不少分析人士認為應警惕外資熱錢抽身離華帶來的風險。商務部研究院副研究員梅新育最近撰文警告,強調必須警惕熱錢套現撤出的遠期風險。

　　梅新育稱,國際上次貸危機正在繼續深化,在收入銳減的情況下,如果海外機構投資者、外資企業等為了彌補總部損失而大舉出售在華資產,把資金調回母國,人民幣匯率將受到沉重的向下壓力。國際游資認為中國大陸匯率和資產市場收益到頂,從而套現帶來的壓力以及熱錢出現大規模回流,可能給中國金融秩序帶來難以估量的影響。

　　有專家認為,目前中國股市反彈,外資很難進場抄底。從短期來看,熱錢仍是撤逃與套現,不會去投資任何股市。從中長期來看,一旦美國金融危機趨于平靜,熱錢還會流進中國,因為只有中國有潛力替代美國引領世界經濟的發展。

　　但亦有業內人士認為目前熱錢并未從中國撤離。“美國發生危機,各種國際資本必然尋求更安全和收益更高的場所,中國成為其重要選擇地。”社科院金融所金融市場研究室主任曹紅輝認為,目前熱錢還沒有從中國大量撤離,但這個危險已在加劇,如果撤離,對中國經濟的影響極為劇烈。(孫君成)