哥本哈根會議召開在即，低碳經(jīng)濟(jì)概念在資本市場持續(xù)升溫。11月30日的中歐領(lǐng)導(dǎo)人會晤、11月17日發(fā)表的中美聯(lián)合聲明透露出未來經(jīng)濟(jì)將向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、新能源產(chǎn)業(yè)將得到高度重視的信號。

　　但對于已被打上“出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)傾向”標(biāo)簽的多晶硅行業(yè)而言，發(fā)展前景并非一片光明，政策調(diào)整、行業(yè)競爭、市場變化都將考驗這一新興行業(yè)的未來。工信部11月末稱，將根據(jù)全國光伏產(chǎn)業(yè)調(diào)查、調(diào)研獲取的數(shù)據(jù)資料和企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，盡快出臺《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》，并研究制定《多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見》。

　　屆時，多晶硅究竟是過剩還是“被過剩”的爭論或?qū)�塵埃落定，行業(yè)投資一哄而上、各自跑馬圈地的亂局或有望厘清，但在此之前以及之后，各利益主體之間的多晶硅暗戰(zhàn)不會偃旗息鼓。

　　中國證券報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，就在多晶硅被列入有重復(fù)建設(shè)傾向行業(yè)之后，伴隨著過剩與否的爭論，上百億資金仍源源不斷地涌入，多家企業(yè)堅定看好行業(yè)未來，并認(rèn)為“過剩論”是由統(tǒng)計口徑不統(tǒng)一，判斷標(biāo)準(zhǔn)不一致；地方政府和企業(yè)盲目跟風(fēng)，夸大產(chǎn)能規(guī)模；既得利益者誤導(dǎo)輿論等多種因素造成的。他們建議，理順新能源調(diào)控機(jī)制，調(diào)控應(yīng)限定在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)能預(yù)警和政策協(xié)調(diào)三方面，但不應(yīng)通過規(guī)模、技術(shù)等指標(biāo)設(shè)定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)強(qiáng)調(diào)環(huán)保、用地等標(biāo)準(zhǔn)。

　　抄底“過剩”

　　多晶硅過剩論并未得到業(yè)內(nèi)一致認(rèn)同，仍有多家公司、上百億資金涌入這個被認(rèn)為過剩的行業(yè)。

　　11月下旬，一場大雪把內(nèi)蒙古烏拉特后旗工業(yè)園區(qū)包裹得嚴(yán)嚴(yán)實(shí)實(shí)，就像多晶硅行業(yè)一度被“過剩論”充斥得滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)囊粯印�沒有理會外界的質(zhì)疑，中小板上市公司盾安環(huán)境將在這里投資18.82億元建設(shè)年產(chǎn)3000噸多晶硅項目。

　　公司方面表示：“公司選擇目前的市況下切入多晶硅行業(yè)，一是看中整個新能源尤其是太陽能比較廣闊的前景，一是希望在多晶硅行業(yè)走在谷底的時候切入，以此拉近與市場先行者的差距。”

　　兩年多前，盾安環(huán)境便開始調(diào)研新能源產(chǎn)業(yè)。調(diào)研中，盾安環(huán)境著重考察了太陽能行業(yè)是否能夠容納這么多大企業(yè)的競爭。“作為決策的基礎(chǔ)，我們首先看到，太陽能是一種終極能源，它的應(yīng)用非常廣闊，發(fā)展前景是無庸質(zhì)疑的。”盾安環(huán)境董秘喻波說。另外，國際市場已開始復(fù)蘇，國內(nèi)也將繼續(xù)大力發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)，如果政策依然剛性執(zhí)行，供應(yīng)就可能受限，最后可能出現(xiàn)供不應(yīng)求、價格上行局面。這對盾安環(huán)境而言也是機(jī)會。

　　無獨(dú)有偶，另一家上市公司棱光實(shí)業(yè)也加快了剝離資產(chǎn)、重回多晶硅產(chǎn)業(yè)的步伐。11月4日，棱光實(shí)業(yè)公告稱，將出售上海尚建園創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)管理有限公司股權(quán)。棱光實(shí)業(yè)內(nèi)部人士表示，資產(chǎn)剝離后，公司將在原來的多晶硅產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上拓展一些太陽能項目。

　　太陽能的“光明”前景同樣吸引了不少央企的目光。已有大型央企將新業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)鎖定多晶硅，產(chǎn)能規(guī)劃達(dá)1.5萬噸，有望成為國內(nèi)最大的多晶硅項目。中國投資有限責(zé)任公司11月19日宣布，以55億港元認(rèn)購保利協(xié)鑫逾31億股新股，后者正是亞洲最大的多晶硅生產(chǎn)商——江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司的母公司。從中國證券報記者了解的情況來看，至少有上百億元的資金“逆勢”涌入了已被貼上“過剩”標(biāo)簽的多晶硅行業(yè)。

　　暗戰(zhàn)“過剩”

　　“過剩論”的背后隱藏著判斷過剩的標(biāo)準(zhǔn)不一致、地方政府和企業(yè)夸大產(chǎn)能規(guī)模、既得利益者誤導(dǎo)輿論等多種因素。

　　一邊是“過剩”的警告，一邊是企業(yè)堅定看好，多晶硅行業(yè)到底怎么了？“過剩論”為何引起如此大的爭議？

　　從今年8月下旬國務(wù)院常務(wù)會議研究部署抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，到9月下旬《國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委等部門關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見的通知》(簡稱38號文)，多晶硅被定調(diào)為產(chǎn)能過剩——“2008年我國多晶硅產(chǎn)能2萬噸，產(chǎn)量4000噸左右，在建產(chǎn)能約8萬噸，產(chǎn)能已明顯過剩。”

　　但過剩論并未得到業(yè)內(nèi)一致認(rèn)同。有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，38號文并未提供多晶硅需求情況以及過剩與否的判斷標(biāo)準(zhǔn)。長期以來，發(fā)改委都是通過供需分析來判斷某一行業(yè)是否過剩。如鋼鐵行業(yè)，38號文給出的過剩依據(jù)是“2008年我國粗鋼產(chǎn)能6.6億噸，需求僅5億噸左右”。再如水泥行業(yè)，38號文稱，“產(chǎn)能全部建成后，水泥產(chǎn)能將達(dá)到27億噸，市場需求僅為16億噸，產(chǎn)能將嚴(yán)重過剩。”

　　而進(jìn)行供需分析后得出過剩結(jié)論的內(nèi)容更多地來源于媒體報道——“統(tǒng)計資料顯示，截至今年上半年，全國多晶硅生產(chǎn)線總建設(shè)規(guī)模已逾17萬噸，總投資超過1000億元。倘若這些產(chǎn)能全部實(shí)現(xiàn)，相當(dāng)于全球多晶硅年需求量的兩倍以上。”經(jīng)中國證券報記者多方了解，這一結(jié)論出自一家名為中投顧問的咨詢機(jī)構(gòu)，其研究員今年7月依據(jù)各地發(fā)改委提供的數(shù)據(jù)以及自有的行業(yè)數(shù)據(jù)測算得出。

　　對此，一些企業(yè)、行業(yè)協(xié)會、業(yè)內(nèi)專家甚至一些地方政府持不同看法。科技部近期完成的一份內(nèi)部報告也認(rèn)為，“產(chǎn)能過剩”的判斷有失公允，并擔(dān)心這一論斷會誤導(dǎo)輿論，影響中國新能源產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展進(jìn)程。

　　事實(shí)上，多晶硅產(chǎn)能可分為多種情況：已投產(chǎn)、在建、擬建、規(guī)劃中等。由于多晶硅生產(chǎn)線調(diào)試周期較長，即便是已投產(chǎn)的項目也不一定能立刻貢獻(xiàn)產(chǎn)量。另外，一些企業(yè)出于融資需要，一些地方政府為了招商便利，有意夸大規(guī)劃產(chǎn)能。作為國內(nèi)最早投資多晶硅的企業(yè)之一，四川新光硅業(yè)科技有限責(zé)任公司對國內(nèi)產(chǎn)能做了自己的統(tǒng)計：截至今年10月，擁有已投產(chǎn)多晶硅項目的企業(yè)數(shù)量達(dá)21個，產(chǎn)能合計約5.5萬噸；有在建項目的企業(yè)數(shù)量為11個，產(chǎn)能合計1.2萬噸；有擬建項目的企業(yè)數(shù)量為9個，產(chǎn)能合計約1.7萬噸。擬建項目中包括很多早已宣布實(shí)施卻遲遲沒有開工的項目，根據(jù)其歷年統(tǒng)計，實(shí)際產(chǎn)量往往只占到當(dāng)年產(chǎn)能的25%-30%，因此2009年的產(chǎn)量只有1.5萬噸左右。這與另一家多晶硅骨干企業(yè)洛陽中硅高科技新材料有限公司的測算數(shù)據(jù)基本一致。

　　9月21日，發(fā)改委和工信部下發(fā)《關(guān)于聯(lián)合開展我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)總體情況調(diào)查的通知》，要求企業(yè)詳細(xì)區(qū)分出“已建成項目規(guī)劃產(chǎn)能”、“已建成項目實(shí)際產(chǎn)能”、“在建項目規(guī)劃產(chǎn)能”、“規(guī)劃建設(shè)項目規(guī)劃產(chǎn)能”等細(xì)目并上報。

　　中國證券報記者11月12日從工信部有關(guān)官員處了解到，根據(jù)當(dāng)時已上報的數(shù)據(jù)，我國多晶硅產(chǎn)業(yè)計劃總投資超過1000億元，實(shí)際投資400億元；規(guī)劃產(chǎn)能接近20萬噸，但實(shí)際產(chǎn)量并不大。

　　盾安環(huán)境多晶硅項目可研報告測算，2009年保守估計我國多晶硅需求量2.8萬噸，但從目前情況來看，今年產(chǎn)量最多只能達(dá)到1.4萬噸，尚需進(jìn)口1.4萬噸。預(yù)計2010年全球光伏多晶硅需求量將達(dá)8.5萬噸，缺口達(dá)2.62萬噸。國家發(fā)改委能源研究所副所長李俊峰表示，我國目前70%的多晶硅仍依靠進(jìn)口，這與過剩的判斷明顯矛盾。

　　但李俊峰警告說，地方政府支持企業(yè)盲目跟風(fēng)的傾向需要警惕，100多個城市提出要建新能源產(chǎn)業(yè)基地，就可能導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)。地方政府之所以有此強(qiáng)烈沖動，一是在過去的政策導(dǎo)向上，多晶硅項目不需要國家發(fā)改委事前審批，而是采取備案制；二是多晶硅項目投資巨大，千噸產(chǎn)能的投資超過4億元，這將極大地拉動地方經(jīng)濟(jì)。但國家統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的缺位使得進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)良莠不齊，一些不具有資源優(yōu)勢的地方政府在多晶硅政策風(fēng)向轉(zhuǎn)換后顯得非常尷尬。

　　國家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司司長陳斌表示，我國多晶硅產(chǎn)業(yè)布局明顯不合理。由于多晶硅耗電量大，電費(fèi)占生產(chǎn)成本的比重高，應(yīng)建在能源豐富、電價低廉的地方，但新建的項目有相當(dāng)部分建在能源緊缺、電價較高的華東、華中地區(qū)。有消息稱，多晶硅項目審批權(quán)可能被收歸國家發(fā)改委，此前各地規(guī)劃的產(chǎn)能很可能半途而廢。

　　不過，在一些具有技術(shù)、資源等優(yōu)勢的地區(qū)，地方政府對發(fā)展多晶硅產(chǎn)業(yè)依然信心十足。四川省樂山市發(fā)改委主任羅新禮介紹，樂山市對多晶硅產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃并沒有因為中央政策的轉(zhuǎn)向而發(fā)生改變。《樂山國家硅材料開發(fā)與副產(chǎn)品利用產(chǎn)業(yè)化基地發(fā)展規(guī)劃》明確，到2013年，樂山將形成太陽能光伏硅材料、電子硅材料、硅化工循環(huán)利用三大產(chǎn)業(yè)鏈條，經(jīng)過5-8年時間，與多晶硅相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈將實(shí)現(xiàn)千億產(chǎn)值。樂山市目前已形成7500噸多晶硅產(chǎn)能，還有已通過審批的永祥、東汽各3000噸的項目。此外，還有規(guī)劃中的6000噸產(chǎn)能。樂山合計產(chǎn)能將達(dá)近2萬噸。

　　除了統(tǒng)計口徑的影響、部分地方政府的投資沖動外，一家多晶硅下游企業(yè)的董事長對中國證券報記者表示，之所以會出現(xiàn)多晶硅過剩論，根本是“先上船的排斥后上船的，明明船上還能裝人，但已經(jīng)上船的人怕后來者太多，于是到處喊"船滿了"、"要沉了"，最終誤導(dǎo)政府。”科技部專家們也發(fā)現(xiàn)，支持“過剩論”的主要是一些大企業(yè)。

　　有意思的是，在一次多晶硅行業(yè)內(nèi)部會議上，個別受到重點(diǎn)懷疑的多晶硅企業(yè)負(fù)責(zé)人上臺發(fā)言之前都要主動澄清：“不是我說的！”

　　作為后來者，盾安環(huán)境對此倒是看得開。“從積極的角度來看，調(diào)控說明政府希望多晶硅行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，從暴利時代回到理性狀態(tài)，這也符合公司長期做多晶硅、做光伏產(chǎn)業(yè)的思路。”

　　話雖如此，融資上的“卡脖子”讓這個資金密集型行業(yè)里的先行者和后來者，都感覺到日子開始不好過了。西北某多晶硅企業(yè)老總告訴中國證券報記者，公司一期項目剛剛投產(chǎn)，但二期續(xù)建項目的貸款出現(xiàn)了問題。與公司長期合作的某國有銀行省分行將該筆貸款辦完手續(xù)上報后，被總行信貸部門否決，公司現(xiàn)在已轉(zhuǎn)向外資銀行申請貸款。北京一位業(yè)內(nèi)專家近期則忙于應(yīng)對數(shù)家銀行信貸部門的邀請，向其介紹多晶硅產(chǎn)業(yè)狀況，以便于銀行合理收縮。

　　企業(yè)直接融資也越來越難。多家上市公司高層證實(shí)，日前證監(jiān)會已就多個涉及風(fēng)電、多晶硅配股(或非公開發(fā)行)的項目向發(fā)改委征求意見，市場認(rèn)為證監(jiān)會對上述項目再融資審批或趨于嚴(yán)格。此外，據(jù)某基金公司人士透露，此前有想上創(chuàng)業(yè)板的新能源企業(yè)因政策風(fēng)向改變而被擋在了門外。

　　不僅僅如此，其他“麻煩”也接踵而至。西南某多晶硅企業(yè)抱怨，地方政府先前承諾的優(yōu)惠電價一直得不到執(zhí)行。更多的企業(yè)在擔(dān)心有關(guān)方面會不會徹查之前的土地使用手續(xù)、環(huán)評標(biāo)準(zhǔn)是否會更嚴(yán)格執(zhí)行、企業(yè)是否應(yīng)該儲備更多的現(xiàn)金。

　　調(diào)控“過剩”

　　一些企業(yè)負(fù)責(zé)人、政府官員和學(xué)者認(rèn)為，新能源行業(yè)特別需要政府推動，但政府調(diào)控體制機(jī)制需要進(jìn)一步完善。

　　調(diào)控已是必然，如何調(diào)控則爭議不斷。

　　“多晶硅行業(yè)的確存在著盲目投資、低水平重復(fù)建設(shè)、污染和違規(guī)用地等情況，但這并不必須用行政辦法來解決。”一位在西部創(chuàng)辦多晶硅企業(yè)的留美博士認(rèn)為，如果確實(shí)要調(diào)控多晶硅行業(yè)，相關(guān)部門完全可以通過環(huán)保檢查、土地檢查等方式進(jìn)行。否則，時而鼓勵，時而限制，讓企業(yè)無所適從，也擾亂了市場本身的運(yùn)行規(guī)律。

　　接受中國證券報記者采訪的一些企業(yè)負(fù)責(zé)人、政府官員和學(xué)者認(rèn)為，新能源行業(yè)特別需要政府推動，但政府調(diào)控體制機(jī)制需要進(jìn)一步完善。多數(shù)人士認(rèn)為，調(diào)控應(yīng)限定在準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)能預(yù)警和政策協(xié)調(diào)三方面，但不應(yīng)通過規(guī)模、技術(shù)等指標(biāo)設(shè)定準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)強(qiáng)調(diào)環(huán)保、用地等標(biāo)準(zhǔn)。

　　對于38號文提出的“太陽能級多晶硅還原電耗小于60千瓦時/千克”這一世界先進(jìn)水平的技術(shù)指標(biāo)，業(yè)界有不同看法。“我們哪項技術(shù)是通過關(guān)在研究所里研究成熟了再應(yīng)用到產(chǎn)業(yè)上的？”李俊峰明確提出，重復(fù)建設(shè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然過程，沒有“過剩”就沒有競爭，沒有競爭哪里會有技術(shù)進(jìn)步？

　　事實(shí)上，大量多晶硅項目的出現(xiàn)打破了國外企業(yè)的技術(shù)壟斷。保定英利集團(tuán)首席戰(zhàn)略官馬學(xué)祿舉了風(fēng)電葉片的例子：此前國際市場風(fēng)電葉片售價達(dá)600萬元/套，中國研制出來以后國際價格降到70萬元套，當(dāng)中國將價格降到50萬元/套時，國外企業(yè)只好退出。多晶硅演繹了同樣的故事。早年，國外八大多晶硅技術(shù)廠商長期不向中國轉(zhuǎn)讓技術(shù)，也不與中國合資建廠，而且限產(chǎn)保價，維持高額壟斷利潤。但在德國十萬太陽能屋頂計劃開展后，其國內(nèi)電池供貨不足，中國企業(yè)抓住這個機(jī)會。當(dāng)時以60-70美元/公斤的成本，達(dá)到400-500美元/公斤的售價，暴利驅(qū)動中國多晶硅項目大量上馬，同時也使得多晶硅技術(shù)不斷得到突破。馬學(xué)祿認(rèn)為，后來多晶硅價格的跳水，金融危機(jī)不是最重要的原因，更重要的是中國掌握了多晶硅生產(chǎn)技術(shù)。“只要中國能制造，價格肯定會下來。”中國科學(xué)院戰(zhàn)略研究中心博士周城雄認(rèn)為，一個產(chǎn)業(yè)的過剩最具有發(fā)言權(quán)的是市場。產(chǎn)業(yè)過剩的標(biāo)志應(yīng)該是投資該產(chǎn)業(yè)無法獲得利潤，在發(fā)生虧損之后部分企業(yè)被迫退出，從而達(dá)到供需平衡。顯然，一些新能源行業(yè)目前仍然利潤頗高，這也是眾多投資者趨之若鶩的主要原因。

　　對于新建多晶硅規(guī)模必須大于3000噸/年的規(guī)模門檻，有專家認(rèn)為，此做法延續(xù)了鋼鐵、煤炭等行業(yè)“越大越好”的調(diào)控思路，但大項目并不等于高技術(shù)，更不等于高利潤。這種調(diào)控思路帶來的種種弊端在鋼鐵、煤炭等行業(yè)中早已表現(xiàn)得淋漓盡致，強(qiáng)制上大項目，反而可能形成新一輪的“過剩”。

　　實(shí)際上，在調(diào)控之前，市場之手已開始發(fā)揮作用。一家大型多晶硅企業(yè)負(fù)責(zé)人說：“目前200噸-300噸規(guī)模的企業(yè)有10多家，現(xiàn)在搶客戶已不計成本，只要能夠保證繼續(xù)運(yùn)行的成本就賣，根本不考慮設(shè)備折舊。這種不計成本的市場戰(zhàn)略無法持續(xù)。”有部分小項目試圖通過提高技術(shù)和規(guī)模效應(yīng)來降低成本，河南林州某300噸產(chǎn)能的多晶硅企業(yè)，已在調(diào)控前開始建設(shè)3000噸的二期工程。

　　風(fēng)險投資基金也對多晶硅技術(shù)提出了更高的要求。美國光速創(chuàng)業(yè)投資中國有限公司投資合伙人鄭毅認(rèn)為，在國內(nèi)投資光伏產(chǎn)業(yè)，要特別關(guān)注其是否掌握關(guān)鍵技術(shù)、能否把制造成本降下來。盾安環(huán)境相關(guān)人士表示，公司選擇此時進(jìn)入多晶硅領(lǐng)域也有技術(shù)方面的考慮，將利用技術(shù)上的后發(fā)優(yōu)勢，考慮選擇不論是目前還是投產(chǎn)日都是比較先進(jìn)的單產(chǎn)3000噸生產(chǎn)線。

　　可再生能源學(xué)會副理事長孟憲淦表示，回顧其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展就不難發(fā)現(xiàn)，市場競爭才是推動技術(shù)進(jìn)步的最大動力。比如家電、汽車、計算機(jī)等行業(yè)，當(dāng)年都是千軍萬馬進(jìn)入這個領(lǐng)域，經(jīng)過多年激烈競爭，剩下的都是大而強(qiáng)的骨干企業(yè)。同時，政府調(diào)控機(jī)制需要進(jìn)一步完善。

　　“不越位，不缺位”。這是社會公民和企業(yè)公民對政府調(diào)控的共同期待。就多晶硅行業(yè)而言，調(diào)控的邊際在《可再生能源法》中早有界定：“國家將可再生能源的開發(fā)利用列為能源發(fā)展的優(yōu)先領(lǐng)域，通過制定可再生能源開發(fā)利用總量目標(biāo)和采取相應(yīng)措施，推動可再生能源市場的建立和發(fā)展。國家鼓勵各種所有制經(jīng)濟(jì)主體參與可再生能源的開發(fā)利用，依法保護(hù)可再生能源開發(fā)利用者的合法權(quán)益。”

　　業(yè)內(nèi)期待，以多晶硅為代表的新能源管理體制早日理順。