8月的首個(gè)交易日，A股繼續(xù)穩(wěn)步上行。而近期各項(xiàng)資源改革明顯加速，受金融危機(jī)影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有所放緩，資源價(jià)格現(xiàn)在相對(duì)處于低位，利于改革的進(jìn)行。

　　由于中國(guó)目前正處于資源價(jià)格改革的“窗口期”，為股市向好的格局再添了一大動(dòng)力。

　　盡管，近些年該領(lǐng)域體制改革一直在推進(jìn)，但是市場(chǎng)化機(jī)制和長(zhǎng)效機(jī)制并未建立。因此，導(dǎo)致電力供需矛盾輪回出現(xiàn)。同時(shí)，市場(chǎng)化導(dǎo)向還沒(méi)有完全體現(xiàn)在資源性產(chǎn)品價(jià)格的定價(jià)機(jī)制上。如煤炭?jī)r(jià)格并不是完全放開(kāi)，國(guó)有大型煤礦企業(yè)的煤炭?jī)r(jià)格還受到行政定價(jià)控制。

　　對(duì)于電價(jià)問(wèn)題，應(yīng)該是其中相對(duì)迫切的環(huán)節(jié)。據(jù)申萬(wàn)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，重點(diǎn)跟蹤的27家火電上市公司中，有16家公司發(fā)布了中期業(yè)績(jī)預(yù)警。而在這16家已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)警的公司中，9家公司預(yù)計(jì)虧損，總體而言火電行業(yè)中期業(yè)績(jī)?nèi)燥@悲觀。

　　因此，電力企業(yè)完全有理由推動(dòng)煤電聯(lián)動(dòng)向有利于自己的方向發(fā)展，成為新一輪資源價(jià)格改革的受益者。對(duì)于升幅落后于大市的電力板塊而言，這無(wú)疑是一個(gè)重要的催化劑。

　　對(duì)于水價(jià)問(wèn)題，上市公司中，已經(jīng)上調(diào)水價(jià)城市中存在供水業(yè)務(wù)的只有城投控股一家。水價(jià)上調(diào)對(duì)公司2009年和2010年每股收益的正向影響只有1.7分和2.5分錢(qián)。水價(jià)上漲對(duì)城投控股每股盈利影響不大的主要原因是，供水占公司業(yè)務(wù)的比例較小，2008年末只有16.62%。

　　近期漲價(jià)預(yù)期較明確的幾個(gè)城市中，只有北京地區(qū)有上市公司經(jīng)營(yíng)供水業(yè)務(wù)。作為A股市場(chǎng)最大的水務(wù)公司，首創(chuàng)股份的供水業(yè)務(wù)并不僅僅限于北京，公司在馬鞍山、寶雞、徐州、秦皇島等另外11個(gè)城市也有該項(xiàng)業(yè)務(wù)，2008年，公司在北京地區(qū)的供水及污水處理業(yè)務(wù)收入約為5.2億元。

　　除城投控股和首創(chuàng)股份外，A股的水務(wù)上市公司還有合加資源、南海發(fā)展、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、洪城水業(yè)、錢(qián)江水利以及中山公用。

　　總之，宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整必將會(huì)反映到長(zhǎng)期股市的走勢(shì)上來(lái)，這對(duì)股市的影響才是十分深遠(yuǎn)的。從中長(zhǎng)期來(lái)看，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和資產(chǎn)整合兩大主題依然是國(guó)家宏觀戰(zhàn)略催生的股市走強(qiáng)的主題。

　　目前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整主要是有兩個(gè)方面，一是要著力提升產(chǎn)業(yè)層次和技術(shù)水平。要在一些重要產(chǎn)業(yè)盡快掌握核心技術(shù)和提高系統(tǒng)集成能力，形成一批擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)、產(chǎn)品和標(biāo)準(zhǔn)。二則是推進(jìn)部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)調(diào)整，尤其對(duì)高消耗型的產(chǎn)業(yè)要加速調(diào)整。這意味著在原來(lái)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，一批新興的產(chǎn)業(yè)必然興起，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的資產(chǎn)重組必然加速，央企整合的速度還可能要加快。(包興安）