在多數(shù)基金公司下半年策略報(bào)告會(huì)上,金融和地產(chǎn)都是基金經(jīng)理們堅(jiān)定看多的品種。然而8月份以來,曾經(jīng)扮演領(lǐng)漲先鋒的金融地產(chǎn)股卻拖了指數(shù)的后腿。特別是華僑城、華發(fā)股份等基金扎堆的地產(chǎn)股,在指數(shù)屢創(chuàng)新高的時(shí)候,其累計(jì)跌幅已經(jīng)達(dá)到了20%。

　　耐人尋味的是,盡管上周市場(chǎng)出現(xiàn)大跌,但基金股票倉位繼續(xù)走高,其中股票型基金的平均股票倉位已經(jīng)高達(dá)87%,而新基金建倉也明顯提速。為何一邊基金的倉位不減,大力唱好的金融地產(chǎn)卻走勢(shì)不振?

　　目前,眾多基金依然堅(jiān)持看多金融、地產(chǎn)。有分析師認(rèn)為,金融、地產(chǎn)板塊近期的表現(xiàn),只是一個(gè)盤整過程,后期將會(huì)有較好的表現(xiàn)。

　　加倉聲中地產(chǎn)領(lǐng)跌

　　7月29日的大跌,是基金倉位的試金石。來自德圣基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,基金股票倉位繼續(xù)走高,其中股票型基金的平均股票倉位已經(jīng)高達(dá)87%,而新基金建倉也明顯提速。

　　數(shù)據(jù)顯示,截至7月30日,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位仍有小幅上升,維持在歷史高位水平。其中,股票型基金平均倉位為87.67%,比前周上升1.32%；偏股混合型基金平均倉位為82.3%,相比前周上升2.02%；配置混合型基金平均倉位74.28%,相比前周上升1.85%。

　　不過一直被基金唱好的地產(chǎn)股顯然被這輪加倉給遺忘了。“雖然基金看好地產(chǎn)板塊,但大家看好的方向有一定的差異,我們更看好進(jìn)行高端住宅開發(fā)的房地產(chǎn)個(gè)股。”上海某基金公司投資總監(jiān)曾表示。在國內(nèi)地產(chǎn)股中,華僑城無疑是高端地產(chǎn)開發(fā)的領(lǐng)頭羊,但從股價(jià)表現(xiàn)看,該股近期股價(jià)跌勢(shì)不減,昨日收盤20.81元,較25.50元的高位已經(jīng)跌去近20%。

　　因?yàn)楣乐祪?yōu)勢(shì)而被基金們看好的銀行股,最近也走勢(shì)不佳,除受“高送轉(zhuǎn)”傳聞刺激的深發(fā)展外,工行、浦發(fā)、招行等截至昨日也是連續(xù)3日調(diào)整。

　　公募依然看好地產(chǎn)

　　從基金二季度報(bào)來看,眾多基金保持接近90%的高倉位,多數(shù)基金重倉金融股和地產(chǎn)股,為何這兩大板塊反而出現(xiàn)了“萬紅叢中一點(diǎn)綠”的跌勢(shì)?

　　廣東科德分析師蘇海彥在接受記者采訪時(shí)說:“實(shí)際上,從資金流數(shù)據(jù)來看,近期金融、地產(chǎn)板塊有資金流出的跡象,主要是投資者考慮到貨幣政策的變動(dòng)和流動(dòng)性的問題。”他認(rèn)為,金融股表現(xiàn)低迷,主要是受到近期銀監(jiān)會(huì)規(guī)范信貸資金的影響。投資者對(duì)于貨幣政策調(diào)整的猜測(cè)導(dǎo)致金融板塊個(gè)股普遍下跌。從長期來看,政府依然會(huì)保持寬松的貨幣政策,只要利空的消息面過去了,金融股也會(huì)再度上漲的。　

　　陸續(xù)公布的地產(chǎn)半年報(bào)顯示,地產(chǎn)上半年業(yè)績趨好。萬科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入218.1億元,凈利潤25.2　億元,較上年同期分別增長26.4%和22.5%。雖然近期地產(chǎn)股表現(xiàn)平平,但基金依然熱情不減。

　　“不會(huì)受短期市場(chǎng)波動(dòng)的干擾,將繼續(xù)看好房地產(chǎn)行業(yè)的未來增長前景。”大成基金認(rèn)為,只要長期看好中國經(jīng)濟(jì)增長,就必須要對(duì)房地產(chǎn)作長期的戰(zhàn)略性配置,就不能忽視房地產(chǎn)行業(yè)的巨大投資價(jià)值。特別是在中國經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、通脹預(yù)期已經(jīng)形成的背景下,房地產(chǎn)板塊的投資價(jià)值更加突出。從過往規(guī)律看,“金九銀十”對(duì)房屋銷售具有較大的拉動(dòng)作用。結(jié)合以上兩個(gè)方面,大成基金認(rèn)為房價(jià)有進(jìn)一步上漲的可能性,成交量經(jīng)過短暫的調(diào)整后也將進(jìn)一步放大,這是下一階段房地產(chǎn)板塊走強(qiáng)的基礎(chǔ)。

　　私募逢低加倉

　　相對(duì)于銀行地產(chǎn)而言,近期出口、航運(yùn)類個(gè)股成為了基金熱捧的對(duì)象。

　　“從近期數(shù)據(jù)來看,中國進(jìn)口量環(huán)比上升了,這說明外貿(mào)出口行業(yè)已經(jīng)開始回暖。”蘇海彥對(duì)出口、航運(yùn)板塊表示看好,“國內(nèi)企業(yè)主要以來料加工貿(mào)易為主,進(jìn)口訂單主要是原材料,很快就能加工成產(chǎn)成品,并且出口國外。從近期盤面來看,紡織、化工、出口等板塊也有所表現(xiàn)。”

　　蘇海彥表示,看好出口、航運(yùn)板塊,同時(shí)也不放棄金融股和地產(chǎn)股,“基金公司在作投資考慮時(shí),除了對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面、公司業(yè)績等方面作價(jià)值分析,也考慮到資金量的問題,金融、地產(chǎn)股盤面較大,能夠容納大量資金,所以從長期來看,金融、地產(chǎn)兩大板塊不會(huì)下跌得很厲害。”

　　今年來業(yè)績突出的著名私募機(jī)構(gòu)廣東新價(jià)值公司投資總監(jiān)羅偉廣昨日在受訪時(shí)稱,“目前行情中后期的特征已經(jīng)非常明顯,很多板塊估值都已經(jīng)很高,但銀行板塊已經(jīng)調(diào)整了一個(gè)月了,基本上估值都處于低位,這個(gè)時(shí)候配銀行股更為安全”。他表示,近期逢低加倉了不少銀行股,對(duì)于地產(chǎn)板塊,他表示考慮到還有二次房貸收緊等較為負(fù)面的因素存在,暫時(shí)不碰。(賈肖明)