在多數基金公司下半年策略報告會上,金融和地產都是基金經理們堅定看多的品種。然而8月份以來,曾經扮演領漲先鋒的金融地產股卻拖了指數的后腿。特別是華僑城、華發股份等基金扎堆的地產股,在指數屢創新高的時候,其累計跌幅已經達到了20%。

　　耐人尋味的是,盡管上周市場出現大跌,但基金股票倉位繼續走高,其中股票型基金的平均股票倉位已經高達87%,而新基金建倉也明顯提速。為何一邊基金的倉位不減,大力唱好的金融地產卻走勢不振?

　　目前,眾多基金依然堅持看多金融、地產。有分析師認為,金融、地產板塊近期的表現,只是一個盤整過程,后期將會有較好的表現。

　　加倉聲中地產領跌

　　7月29日的大跌,是基金倉位的試金石。來自德圣基金研究中心數據顯示,基金股票倉位繼續走高,其中股票型基金的平均股票倉位已經高達87%,而新基金建倉也明顯提速。

　　數據顯示,截至7月30日,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位仍有小幅上升,維持在歷史高位水平。其中,股票型基金平均倉位為87.67%,比前周上升1.32%；偏股混合型基金平均倉位為82.3%,相比前周上升2.02%；配置混合型基金平均倉位74.28%,相比前周上升1.85%。

　　不過一直被基金唱好的地產股顯然被這輪加倉給遺忘了。“雖然基金看好地產板塊,但大家看好的方向有一定的差異,我們更看好進行高端住宅開發的房地產個股。”上海某基金公司投資總監曾表示。在國內地產股中,華僑城無疑是高端地產開發的領頭羊,但從股價表現看,該股近期股價跌勢不減,昨日收盤20.81元,較25.50元的高位已經跌去近20%。

　　因為估值優勢而被基金們看好的銀行股,最近也走勢不佳,除受“高送轉”傳聞刺激的深發展外,工行、浦發、招行等截至昨日也是連續3日調整。

　　公募依然看好地產

　　從基金二季度報來看,眾多基金保持接近90%的高倉位,多數基金重倉金融股和地產股,為何這兩大板塊反而出現了“萬紅叢中一點綠”的跌勢?

　　廣東科德分析師蘇海彥在接受記者采訪時說:“實際上,從資金流數據來看,近期金融、地產板塊有資金流出的跡象,主要是投資者考慮到貨幣政策的變動和流動性的問題。”他認為,金融股表現低迷,主要是受到近期銀監會規范信貸資金的影響。投資者對于貨幣政策調整的猜測導致金融板塊個股普遍下跌。從長期來看,政府依然會保持寬松的貨幣政策,只要利空的消息面過去了,金融股也會再度上漲的。　

　　陸續公布的地產半年報顯示,地產上半年業績趨好。萬科實現營業收入218.1億元,凈利潤25.2　億元,較上年同期分別增長26.4%和22.5%。雖然近期地產股表現平平,但基金依然熱情不減。

　　“不會受短期市場波動的干擾,將繼續看好房地產行業的未來增長前景。”大成基金認為,只要長期看好中國經濟增長,就必須要對房地產作長期的戰略性配置,就不能忽視房地產行業的巨大投資價值。特別是在中國經濟逐步復蘇、通脹預期已經形成的背景下,房地產板塊的投資價值更加突出。從過往規律看,“金九銀十”對房屋銷售具有較大的拉動作用。結合以上兩個方面,大成基金認為房價有進一步上漲的可能性,成交量經過短暫的調整后也將進一步放大,這是下一階段房地產板塊走強的基礎。

　　私募逢低加倉

　　相對于銀行地產而言,近期出口、航運類個股成為了基金熱捧的對象。

　　“從近期數據來看,中國進口量環比上升了,這說明外貿出口行業已經開始回暖。”蘇海彥對出口、航運板塊表示看好,“國內企業主要以來料加工貿易為主,進口訂單主要是原材料,很快就能加工成產成品,并且出口國外。從近期盤面來看,紡織、化工、出口等板塊也有所表現。”

　　蘇海彥表示,看好出口、航運板塊,同時也不放棄金融股和地產股,“基金公司在作投資考慮時,除了對經濟基本面、公司業績等方面作價值分析,也考慮到資金量的問題,金融、地產股盤面較大,能夠容納大量資金,所以從長期來看,金融、地產兩大板塊不會下跌得很厲害。”

　　今年來業績突出的著名私募機構廣東新價值公司投資總監羅偉廣昨日在受訪時稱,“目前行情中后期的特征已經非常明顯,很多板塊估值都已經很高,但銀行板塊已經調整了一個月了,基本上估值都處于低位,這個時候配銀行股更為安全”。他表示,近期逢低加倉了不少銀行股,對于地產板塊,他表示考慮到還有二次房貸收緊等較為負面的因素存在,暫時不碰。(賈肖明)