危情與信心并存——這句話或許是當(dāng)前市場(chǎng)狀況的最好寫(xiě)照。記者周末采訪了資本運(yùn)作圈內(nèi)的諸多頂尖高手，發(fā)現(xiàn)他們大多對(duì)后市抱有相當(dāng)樂(lè)觀的期許。與此同時(shí)，他們還就如何提前布局及有希望出現(xiàn)的跨年度行情，對(duì)投資者提出了自己的意見(jiàn)和建議。

　　空前樂(lè)觀

　　三個(gè)月內(nèi)有望再創(chuàng)新高

　　“我們認(rèn)為后市，很可能會(huì)走出一個(gè)跨年度的行情，三個(gè)月之內(nèi)市場(chǎng)有望接近、甚至突破前期反彈的高點(diǎn)。”南方深證成指ETF及其聯(lián)接基金經(jīng)理潘海寧的大膽預(yù)測(cè)令人為之一振。

　　他對(duì)記者表示，8月份市場(chǎng)到3500點(diǎn)左右出現(xiàn)了20%左右的大幅度調(diào)整，這也是今年以來(lái)調(diào)整幅度最大的一次。這次調(diào)整之后，大盤(pán)在20%的牛熊分界線就出現(xiàn)了觸底反彈，并且現(xiàn)在來(lái)看，反彈的底部在逐漸提高，也穩(wěn)步地站在3000點(diǎn)以上。

　　“通過(guò)上次調(diào)整，市場(chǎng)認(rèn)識(shí)到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是一個(gè)比較漫長(zhǎng)的過(guò)程。而現(xiàn)在，大家對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基本沒(méi)有太大的分歧。隨著歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，中國(guó)出口也會(huì)對(duì)明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)貢獻(xiàn)。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會(huì)持續(xù)支持我國(guó)股市的上漲。我們據(jù)此才做出了有望再創(chuàng)反彈以來(lái)新高的樂(lè)觀預(yù)判。”

　　外圍暖風(fēng)

　　海外復(fù)蘇帶來(lái)投資機(jī)會(huì)

　　A股近期調(diào)整振蕩之際，境外市場(chǎng)卻得以延續(xù)二季度的走勢(shì)。截至11月3日，國(guó)內(nèi)9只QDII基金近6個(gè)月平均漲幅達(dá)31.9%，其中，交銀施羅德環(huán)球精選價(jià)值證券投資等基金更以近四成的漲幅，大幅領(lǐng)先國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)同期漲幅。

　　事實(shí)上，早在今年初交銀環(huán)球經(jīng)理鄭偉輝即做出了“海外市場(chǎng)最壞的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，全球股市曙光開(kāi)始顯現(xiàn)，未來(lái)有較大投資機(jī)會(huì)”的大膽預(yù)測(cè)。對(duì)于四季度乃至明年海外市場(chǎng)走勢(shì)以及投資機(jī)會(huì)，鄭偉輝分析認(rèn)為，歐美等外圍市場(chǎng)明年將出現(xiàn)更明朗的復(fù)蘇跡象，其中可以重點(diǎn)關(guān)注香港市場(chǎng)的表現(xiàn)。此外，在貨幣政策寬松、通脹盡管有預(yù)期但尚未來(lái)到之前的這段時(shí)間，可以說(shuō)是投資的黃金時(shí)期。從四季度至明年的較長(zhǎng)時(shí)間段內(nèi)，應(yīng)注重個(gè)股選擇，有望獲得較為可觀的收益。

　　行業(yè)配置

　　既看業(yè)績(jī) 也看估值

　　天弘周期策略股票基金分析師表示，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，行業(yè)輪動(dòng)規(guī)律非常明顯，把握好行業(yè)配置的節(jié)奏是做好投資的重要因素。

　　“股市受宏觀經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展規(guī)律的影響越來(lái)越明顯，進(jìn)行科學(xué)的行業(yè)配置尤為重要。” 天弘基金分析師指出，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)的日益明確，市場(chǎng)將會(huì)整體震蕩向上，而行業(yè)輪動(dòng)效應(yīng)將會(huì)繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)。“對(duì)于未來(lái)市場(chǎng)的行業(yè)配置，既要看業(yè)績(jī)也要看估值，要優(yōu)先選擇業(yè)績(jī)較好且估值相對(duì)較低的行業(yè)。”在目前經(jīng)濟(jì)所處的階段，消費(fèi)品行業(yè)繼續(xù)向好，在出口和民間投資的拉動(dòng)下，中游制造業(yè)向上的趨勢(shì)未變，資產(chǎn)和資源受益于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人民幣升值預(yù)期，都值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　投資偏好

　　看好消費(fèi)個(gè)股

　　圈內(nèi)高手陸文俊則堅(jiān)持看好消費(fèi)概念個(gè)股——正是在這種思路下，其掌舵的銀華價(jià)值優(yōu)選基金已在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈值翻番的驚人收益率。

　　“消費(fèi)板塊個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，可以說(shuō)是能夠延續(xù)到明年的。”陸文俊表示，今年1~8月市場(chǎng)演繹的是估值修復(fù)行情，指數(shù)有大幅度上漲，市場(chǎng)從去年的休克狀態(tài)轉(zhuǎn)為正常。而到了8月以后，市場(chǎng)開(kāi)始呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化狀態(tài)。而明年，這種結(jié)構(gòu)性的分化可能較今年更為劇烈。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢(shì)在投資、內(nèi)需的推動(dòng)下越來(lái)越明確，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和積極的政策導(dǎo)向提升了消費(fèi)者信心，四季度又是傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，消費(fèi)有可能出現(xiàn)一個(gè)階段性的高增長(zhǎng)時(shí)期。因此，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、固定資產(chǎn)投資以及受益于內(nèi)需增長(zhǎng)的中游制造業(yè)，可選消費(fèi)行業(yè)機(jī)會(huì)較大。(記者 劉寧)