近日有投資者向證券時報記者報料反映：在創(chuàng)業(yè)板公司相關(guān)上市公告中，發(fā)現(xiàn)其網(wǎng)下配售詢價機構(gòu)對象類型名單中有保險機構(gòu)的身影，但在最終的網(wǎng)下配售結(jié)果中卻找不到相關(guān)保險機構(gòu)賬戶。

　　就此，有投資者提出了兩點疑問：一是參與詢價的保險機構(gòu)最終有無獲配股份，為何在上市發(fā)行公告中有保險機構(gòu)，但在最終網(wǎng)下配售結(jié)果中卻找不到保險機構(gòu)賬戶？二是按照《保險資金運用管理暫行辦法(草案)》要求，保險資金運用不得買入創(chuàng)業(yè)板股票，那么上述參與創(chuàng)業(yè)板新股網(wǎng)下配售的保險機構(gòu)是否涉嫌違規(guī)？

　　保險機構(gòu)配售創(chuàng)業(yè)板新股？

　　由于此前保監(jiān)會對于保險資金是否準(zhǔn)入態(tài)度不明，致使傳統(tǒng)打新大戶保險公司幾乎集體“缺席”創(chuàng)業(yè)板申購。隨后，在去年12月15日，保監(jiān)會發(fā)布《保險資金運用管理暫行辦法(草案)》征求意見稿，其中有條文就保險資金參與創(chuàng)業(yè)板市場作出了“表態(tài)式”要求：保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)從事保險資金運用，不得買入創(chuàng)業(yè)板股票。

　　不過，公開資料顯示，在最新公布發(fā)行情況的多家創(chuàng)業(yè)板公司中，其網(wǎng)下配售詢價機構(gòu)對象類型名單中均有保險機構(gòu)在列，多則3到4家，少則1家。雖然數(shù)量相較主板和中小板情況相比相去甚遠(yuǎn)，但在保監(jiān)會發(fā)文表示保險資金不得買入創(chuàng)業(yè)板股票之后仍然如此，還是讓人十分意外。

　　那么，上述參與網(wǎng)下詢價的保險機構(gòu)最終到底有無獲配創(chuàng)業(yè)板股票呢？按照有關(guān)規(guī)定，有配售資格的機構(gòu)在規(guī)定時間內(nèi)參與詢價，且報價有效并按時足額繳納申購資金則一定會獲配股份。

　　記者查閱網(wǎng)下詢價對象出現(xiàn)保險機構(gòu)的相關(guān)創(chuàng)業(yè)板公司公告了解到，保險機構(gòu)的報價均高出最終發(fā)行價格，為有效報價。不過，記者也沒有查詢到，在初步詢價中提交有效申報的股票配售對象未按《發(fā)行公告》的要求及時足額繳納了申購款的相關(guān)信息。那么理論上，上述保險機構(gòu)會獲配股份，疑竇由此產(chǎn)生：為何在上市發(fā)行公告中有保險機構(gòu)，但在最終網(wǎng)下配售結(jié)果中卻找不到保險機構(gòu)賬戶？

　　原是險資代理企業(yè)年金計劃

　　記者帶著上述問題詢問了相關(guān)創(chuàng)業(yè)板公司主承銷商，一家存在上述情況的創(chuàng)業(yè)板公司承銷機構(gòu)工作人員告訴記者，在他們保薦的該家創(chuàng)業(yè)板公司股票網(wǎng)下配售詢價機構(gòu)對象類型名單中確實有保險公司，但實際均為第三方委托理財性質(zhì)的非保險公司企業(yè)年金計劃，并非傳統(tǒng)意義上的保險資金。因此，上述行為應(yīng)該是沒有問題的。事實上，類似的情況在此前的首批創(chuàng)業(yè)板公司網(wǎng)下配售中也曾出現(xiàn)。

　　對此，另一家券商機構(gòu)有關(guān)人員表示，《保險資金運用管理暫行辦法(草案)》征求意見稿的要求是保險機構(gòu)的自有資金不允許買入創(chuàng)業(yè)板股票，并沒有對其代理的企業(yè)年金計劃作出上述規(guī)定。他還表示，已與該保險機構(gòu)進行溝通確認(rèn)。

　　不過，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，監(jiān)管層對保險資金不得買入創(chuàng)業(yè)板股票的規(guī)定有些籠統(tǒng)，因此不能簡單評判此類通過保險公司詢價參與配售的資金是否規(guī)規(guī)。此外，“不允許買入可以單純地理解為二級市場買入，至于一級市場申購則不在范圍之內(nèi)�！辈贿^，上述辦法的最終意見還沒有出臺，具體要求可能會有所明確。

　　投資者建言添加備注說明

　　盡管如此，有投資者還是就公告本身提出了自己的意見，畢竟在上市公告中有保險公司，但在最終的配售結(jié)果中卻找不到保險機構(gòu)的身影，信息的不一致讓投資者有些不明就里。

　　證券時報記者也就此事咨詢了相關(guān)保薦機構(gòu)，據(jù)有關(guān)工作人員介紹，按照相關(guān)的公告模板要求，網(wǎng)下配售結(jié)果公告不會顯示詢價對象名稱，而只顯示配售對象名稱，如保險公司代理的企業(yè)年金計劃等。因此，可能會出現(xiàn)在上市公司詢價對象公告中有保險公司，但在最終配售結(jié)果中卻找不到具體保險公司的現(xiàn)象�！笆聦嵣�，具體參與配售的不是保險公司，而是其代理的企業(yè)年金賬戶。”

　　“相關(guān)公司應(yīng)該表述更加清晰準(zhǔn)確明了，不要讓投資者看明白�！币晃煌顿Y者就此表示，是否存在可能統(tǒng)一對此類情況在相關(guān)公告中進行備注說明呢？其中，關(guān)于涉及主承銷商賬戶參與申購的做法就值得借鑒。公開資料顯示，在上市公告中會特別提醒，保薦人(主承銷商)的證券自營賬戶以及與發(fā)行人或保薦人(主承銷商)之間存在實際控制關(guān)系或控股關(guān)系的詢價對象管理的配售對象不得參與網(wǎng)下發(fā)行。投資者建議，是否可以參照上述做法，在公告中對凡是涉及保險機構(gòu)的配售對象進行統(tǒng)一格式的備注說明。對此，有相關(guān)涉及證券公司負(fù)責(zé)人對上述建議給予了肯定評價，并表示會將提議反饋給上級部門。(胡學(xué)文)