“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，允許民間資本興辦金融機(jī)構(gòu)。”在新“非公36條”中，對(duì)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的限制再度“降格”，似有英雄不論出處、“咸與入市”的意味。盡管政策“溫暖如春”，但由于出身懸殊，民間資本短期內(nèi)仍只能游走于金融業(yè)的外圍。

　　“別像管銀行那樣管民資”

　　日前，銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之在縣域金融論壇上建議，出臺(tái)政策進(jìn)一步支持民間資本對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的投資力度，放寬進(jìn)入縣域金融機(jī)構(gòu)的限制，支持各種方式的增資擴(kuò)股。

　　這一表態(tài)，與新“非公36條”的精神保持了高度一致。但在民間資本的掌管者看來(lái)，這些精神何時(shí)落到實(shí)處難以估計(jì)，而舊有政策給民資鑄造的“玻璃門(mén)”短期內(nèi)仍很難撼動(dòng)。

　　“政府雖然出臺(tái)一系列利好民資的政策，但更原則性、細(xì)化的規(guī)范有待進(jìn)一步討論，否則對(duì)民間資本來(lái)說(shuō)只是‘空歡喜’一場(chǎng)。”中國(guó)社科院農(nóng)村發(fā)展研究所副所長(zhǎng)杜曉山表示。

　　“雖然叫小額貸款公司，但我們沒(méi)有獲得哪個(gè)管理部門(mén)的許可，我們就是高利貸。”當(dāng)記者以貸款名義進(jìn)行調(diào)查時(shí)，溫州長(zhǎng)期幫別人貸款的李先生這樣表示。

　　按照李先生的生意經(jīng)，借款人借款期限不能超過(guò)3年，月息1%。“利息是高了些，但我不問(wèn)客人貸款用途，只要按期還款就行。”據(jù)他介紹，在這個(gè)家族式的公司中，他個(gè)人占股達(dá)60%，剩下40%由幾位親戚掌握。“年底分紅，多勞多得，這就是我們的理念。”而按照銀監(jiān)會(huì)的要求，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯然無(wú)法通過(guò)審核。

　　2008年5月，銀監(jiān)會(huì)與央行發(fā)布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提到，單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊(cè)資本總額的10%。而這僅僅是小額信貸公司成立的標(biāo)準(zhǔn)底線(xiàn)。記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，一些省區(qū)原先為小額貸款公司設(shè)立的下限更為苛刻，有的甚至要求這些公司注冊(cè)資本不少于1億元。

　　“小額貸款公司注冊(cè)資本底線(xiàn)定在1000萬(wàn)元比較合理，雖然其自身也存在缺陷，但監(jiān)管層過(guò)于保守、嚴(yán)格，反而抑制了小額貸款公司發(fā)展。”杜曉山表示，“別像管銀行那樣管民資”。

　　但北京大學(xué)金融業(yè)研究中心副主任呂隨啟也提醒，鼓勵(lì)民資發(fā)展不能無(wú)限制放寬，保證經(jīng)濟(jì)安全、防范風(fēng)險(xiǎn)仍是第一要?jiǎng)?wù)。

　　民資仍游走于外圍市場(chǎng)“撿漏”

　　“東莞林先生，您申請(qǐng)的58萬(wàn)元個(gè)人住房貸款已下放，請(qǐng)查收。”在南方某小額貸款公司網(wǎng)站上，一串滾動(dòng)放款信息格外醒目。記者與該公司取得聯(lián)系后得知，自銀行收緊二套及以上房貸政策出臺(tái)后，公司房貸生意異常好。“無(wú)論客戶(hù)辦第幾套房貸，我們一律月息0.5%，年息按10個(gè)月收取為5%，如果有意貸款，利息可以享受折扣。”該公司客服表示。雖然小額貸款公司規(guī)定還款上限是5年，但這一利率水平已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行給出的6.534%。

　　“小額貸款公司不需要擔(dān)保，放款速度快，相比銀行沒(méi)有繁瑣的過(guò)程，但其隱性成本也較高。”杜曉山說(shuō)。

　　但小額貸款公司“只貸不存”，用資本金放款，大多數(shù)在開(kāi)業(yè)數(shù)月即面臨無(wú)款可放的困境。“因?yàn)楦鞯囟加幸?guī)定，放貸數(shù)量不能超過(guò)注冊(cè)資本的一定比例，融資額也不能超過(guò)資本凈額的50%，所以我們的資本嚴(yán)重不足，自然不敢進(jìn)入主流市場(chǎng)，只能在外面轉(zhuǎn)悠。”某小額信貸公司負(fù)責(zé)人表示。

　　與小額貸款公司“無(wú)米下鍋”相對(duì)的是，堪稱(chēng)巨量的民間資本卻亟待出口。以溫州為例，當(dāng)?shù)孛耖g流動(dòng)資本有6500億-7500億元。而隨著近期國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控，大量資金從樓市抽離，在我國(guó)流動(dòng)資金本就過(guò)剩的情況下，如何把這些資金引導(dǎo)到投資上也是當(dāng)務(wù)之急。

　　而不管是小額貸款公司或是民間借貸，在外圍市場(chǎng)“撿漏”，成了當(dāng)下民間資本涉足金融服務(wù)領(lǐng)域的無(wú)奈選擇。

　　“咸與入市”也要“你情我愿”

　　雖然新“非公36條”對(duì)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域采用了“支持”、“引導(dǎo)”、“鼓勵(lì)”等表述，但民間資本是否對(duì)金融服務(wù)領(lǐng)域“心向往之”尚待時(shí)間檢驗(yàn)。

　　2005年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的“非公36條”就提出“允許非公有資本進(jìn)入?yún)^(qū)域性股份制銀行和合作性金融機(jī)構(gòu)”。但在落實(shí)過(guò)程中，民間資本常常遭遇“玻璃門(mén)”或“彈簧門(mén)”的尷尬。

　　5年前的一場(chǎng)“空歡喜”，讓一些民營(yíng)企業(yè)老總對(duì)新“非公36條”期望不高。一位業(yè)內(nèi)人士指出，新“非公36條”、“非公36條”是政策鼓勵(lì)，“要想拿它當(dāng)飯吃，難度太大”。

　　對(duì)此，杜曉山表示，其實(shí)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的意愿很強(qiáng)烈，但政策有待完善。上述小額信貸公司負(fù)責(zé)人也表示，“如果可以參股村鎮(zhèn)銀行或轉(zhuǎn)型為金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，我們特別感興趣”。

　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍表示，“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，不是行政命令，最終還是要落實(shí)到市場(chǎng)。至于民間投資愿不愿意進(jìn)入金融行業(yè)，以及能不能夠進(jìn)入金融行業(yè)，還要取決于民間資本自身意愿，以及與接受投資的金融機(jī)構(gòu)協(xié)商的情況”。

　　商報(bào)記者 崔呂萍 孟凡霞

　　編后

　　細(xì)則，還是細(xì)則

　　李克甲

　　細(xì)則，還是細(xì)則。

　　新“非公36條”出臺(tái)后，本報(bào)推出系列報(bào)道，以求對(duì)民資進(jìn)入電力、房地產(chǎn)、油氣、航空、交通、物流、金融等領(lǐng)域“具體問(wèn)題具體分析”，探尋民資進(jìn)入限制性行業(yè)的路徑。我們發(fā)現(xiàn)，新“非公36條”固然帶給民間資本振奮，也帶來(lái)了民資對(duì)相關(guān)細(xì)則更大的期待。

　　“紅燈滅，綠燈亮了，各地政府和各個(gè)部門(mén)要盡快畫(huà)好斑馬線(xiàn)，讓民營(yíng)企業(yè)盡快穿過(guò)馬路。”針對(duì)新“非公36條”，全國(guó)政協(xié)副主席、全國(guó)工商聯(lián)主席黃孟復(fù)表達(dá)了對(duì)有關(guān)部門(mén)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則的期待。

　　后金融危機(jī)時(shí)代，如何保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)的又好又快發(fā)展？新“非公36條”被寄予厚望，被認(rèn)為是繼“4萬(wàn)億”經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的接力領(lǐng)跑者。因?yàn)椋�民間投資熱情的高低和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)內(nèi)生動(dòng)力的大小將決定中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走勢(shì)。

　　但旁觀者的歡呼與期冀，顯然不如當(dāng)事人的感受更為貼切。政策雖好，落實(shí)卻難；方向雖正確，具體怎么走難判斷。

　　“法無(wú)禁止即自由”，但對(duì)民資而言，名義上允許、實(shí)際上禁止更讓人難以進(jìn)退；“玻璃門(mén)”或“彈簧門(mén)”也成為部分壟斷企業(yè)的殺手锏，民資只能是看國(guó)企唱獨(dú)角戲，成為場(chǎng)外觀眾。

　　允許民資進(jìn)入之后，讓民資放心進(jìn)入、讓民資不遇“玻璃門(mén)”、讓民資有利可圖，更為關(guān)鍵。