中國建筑募資約501.6億元，成為近兩年最大IPO

　　隨著IPO開閘，A股市場的融資規模迅速攀升。中國證券報數據中心統計，7月份IPO和再融資的募集資金總額將超過740億元，創下自2008年3月以來近17個月的新高。

　　IPO融資約540億元

　　7月22日，廣受關注的中國建筑正式進行網上申購，按照發行價每股4.18元計算，募集資金約501.6億元。中國建筑是IPO發行開閘之后的第一只大盤股，是2008年2月中國鐵建發行以來，首只募集資金超過百億元的新股。上一只募資超過500億元的新股還要追溯到2007年9月17日發行的建設銀行。

　　按照發行日期統計，7月份以來已經先后有萬馬電纜、家潤多、四川成渝和中國建筑等四家公司發行新股，募集資金合計約535.14億元。而7月28日，神開股份也將進行網上申購，發行數量不超過4600萬股，按照券商報告顯示，發行價估值為12.4-14.5元，融資金額在5億元以上。也就是說，7月份僅IPO融資的金額就將超過540億元。

　　股市回暖為IPO重啟創造了條件，與此同時，新股發行的市盈率也水漲船高，接近了市場高點時的水平。桂林三金、家潤多、萬馬電纜的發行市盈率均超過了30倍，中國建筑按發行價計算的靜態市盈率達51倍，只有四川成渝發行市盈率較低，為20倍。

　　回顧歷史，2008年年初滬綜指在5000點以上時，1月份發行的16只新股中，14只發行市盈率超過29倍，中煤能源發行市盈率達到43.71倍。而2008年9月IPO發行臨近暫停，當月發行的四只新股中，發行市盈率最高的東方雨虹為25.44倍，最低的華昌化工只有12.36倍。

　　從市盈率水平看，目前股指尚在3200點，然而新股的發行市盈率已經高于5000點的水平。雖然我們不能僅依據估值水平來評判新股的投資價值，但是以往由于定價過高導致新股上市后走出“跳水”行情屢見不鮮，前車之鑒提醒我們投資新股要尤為謹慎。

　　再融資205億元

　　雖然IPO募集資金增多是7月份融資規模創出新高的主要原因，但是通過對前期融資情況進行統計可以發現，隨著市場反彈的深入，上市公司再融資的熱情也分外高漲。

　　中國證券報數據中心統計，7月份以來，7家公司實施了定向增發，募集資金合計199.63億元；豫園商城完成了債券發行，募集資金5億元。二者合計，7月份再融資募資總額204.63億元。

　　近期受到商品房價格上漲和銷售面積增加的影響，房地產上市公司投資和融資需求大幅增長。7月份再融資規模最大的是保利地產，該公司向實際控制人中國保利集團公司等八名特定對象非公開發行33167.5萬股A股，發行價格為24.12元/股，募集資金80億元。此外，首開股份向7名特定投資者非公開發行33995萬股A股，發行價格13.96元/股，募集資金47.46億元。

　　從今年情況來看，一季度再融資募集資金合計351.4億元，月平均募資117億元。進入二季度，上市公司再融資金額明顯增加，尤其是大盤股拉動股指快速上漲的6月份，單月再融資239.39億元。

　　近兩個月，上市公司再融資募集資金連續超過200億元，說明在市場環境走暖的情況下，上市公司的融資意愿正在增強，尤其是產業景氣度回升、資金需求增大的行業更是如此。

　　融資總額創近17個月新高

　　2008年由于證券市場的低迷，上市公司的融資每況愈下，繼中國鐵建之后就沒有再發行募集資金超過百億元的新股。這種情況在中國建筑發行以后得到了根本性的改變。7月份融資募集資金總額創下自2008年3月以來近17個月的新高。

　　中國證券報數據中心統計，2008年1月在中煤能源IPO融資256.7億元的帶動下，當月新股募資311.66億元，增發527.44億元，配股4.49億元，發行債券70.7億元，合計募資914.29億元。進入2月份，中國石化發行300億元分離交易可轉債，受此影響當月IPO和再融資總規模達到了762.43億元。

　　在此之后，無論是IPO還是再融資規模均出現了大幅的萎縮。2008年9月IPO融資僅12.35億元，10月沒有新股發行。再融資募資總額也從2008年2月的527.95億元，下滑至2009年1月的86.65億元。

　　證券市場的主要功能是募集資金和資源配置，融資規模的增加體現了A股市場造血功能的恢復，股市的穩定和優質公司的進入有助于證券市場的良性發展。(記者　劉興龍)

　　2008年以來上市公司募資情況

　　股票代碼 股票簡稱 增發募集資金總額(億元) 增發發行數量 發行價(元) 非現金資產 發行日期 行業

　　(萬股)

　　000725 京東方A 120.00 500000.00 2.40 - 6月4日 電子元器件

　　600741 華域汽車 85.19 111063.77 7.67 85.19 3月30日 交運設備

　　600823 世茂股份 83.41 69224.00 12.05 83.41 5月13日 房地產

　　600048 保利地產 80.00 33167.50 24.12 - 7月14日 房地產

　　600724 寧波富達 75.84 100055.96 7.58 75.84 4月20日 綜合

　　600395 盤江股份 69.67 50928.79 13.68 69.67 4月16日 采掘

　　600115 ST東航 55.63 143737.50 3.87 - 7月1日 交通運輸

　　600277 億利能源 47.88 42749.00 11.20 47.88 1月13日 醫藥生物

　　600376 首開股份 47.46 33995.00 13.96 - 7月17日 房地產

　　600369 西南證券 42.64 165899.71 2.57 42.64 2月17日 金融服務

　　000961 中南建設 37.38 47802.95 7.82 37.38 6月26日 房地產

　　600320 振華重工 30.19 16979.47 17.78 30.19 3月17日 機械設備

　　600223 ST魯置業 26.86 46471.80 5.78 26.86 1月6日 醫藥生物

　　000517 ＊ST成功 24.18 82800.00 2.92 24.18 4月10日 信息設備

　　600510 黑牡丹 23.25 35715.19 6.51 23.25 2月13日 紡織服裝

　　600970 中材國際 20.82 4289.84 45.37 20.82 4月8日 建筑建材

　　600239 云南城投 20.00 13175.00 15.18 - 4月10日 房地產

　　600190 錦州港 19.11 24600.00 7.77 - 3月31日 交通運輸

　　600765 中航重機 16.80 16000.00 10.50 - 3月26日 機械設備

　　000631 順發恒業 15.98 73634.42 2.17 15.98 3月16日 交運設備

　　600115 ST東航 14.37 143737.50 1.00 - 6月26日 交通運輸

　　002042 華孚色紡 12.61 13511.10 9.33 12.61 5月27日 紡織服裝

　　000655 金嶺礦業 12.20 5083.33 24.00 12.20 6月26日 采掘

　　002122 天馬股份 11.75 2500.00 47.00 - 2月13日 機械設備

　　600844 丹化科技 11.00 8474.57 12.98 - 5月7日 農林牧漁

　　600591 ＊ST上航 10.00 22222.22 4.50 - 6月24日 交通運輸

　　600175 美都控股 9.08 17100.00 5.31 - 6月17日 房地產

　　000100 TCL集團 9.05 35060.00 2.58 - 4月21日 家用電器

　　600122 宏圖高科 8.93 12500.00 7.14 5.74 1月14日 商業貿易