“10月份的行情走勢可謂是‘成也蕭何，敗也蕭何’，一切都是美元惹的禍”。一周前，深圳高特佳集團(tuán)副總裁、研究總監(jiān)顧曉東就向市場發(fā)出了預(yù)警信號。昨日下午，顧曉東再次向本報(bào)記者重申這一觀點(diǎn)，并確信未來一段時間，匯率將繼續(xù)在很大程度上左右A股行情。

　　美元匯率可能出現(xiàn)“意外情況”

　　顧曉東總結(jié)10月份的行情時說：“‘成也蕭何，敗也蕭何’，一切都是美元惹的禍！”

　　“由于美元長時間的貶值，使得幾乎所有的投資者都看空美元，因此，一旦美元指數(shù)擺脫下跌走勢，其反彈力度應(yīng)當(dāng)是比較可觀的。”顧曉東說，由于現(xiàn)在許多全球性的投資者將美元作為套利交易的融資貨幣，即借入低資金成本的美元，同時買入高收益的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，

　　顧曉東特別指出，美元升值對A股的影響不可小視，近期港股的大幅上升特別是金融股和能源股的快速上升，背后不乏有美元套利交易的推動，一旦套利交易者開始拆倉，港股必將出現(xiàn)較大幅度的下跌并進(jìn)而影響到A股的走勢，特別是占A股權(quán)重最大的金融板塊的走勢。其次，美元升值短期內(nèi)會引起大宗商品價格的下跌，A股中的有色金屬、煤炭、化工等強(qiáng)周期性板塊也會跟著下跌，由于這些板塊極具人氣，這些板塊的下跌將嚴(yán)重影響投資者的信心。

　　顧曉東指出，他提出上述看法的前提是，現(xiàn)在影響A股的走勢的因素較多，他們有些“看不清楚”。

　　另一些私募基金經(jīng)理的關(guān)注點(diǎn)在于人民幣升值帶來的投資機(jī)會。成都喜馬拉雅資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司總經(jīng)理吳剛先生本月初做客瑞富陽光私募基金研究中心時指出，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注由經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇到繁榮及人民幣升值+資產(chǎn)泡泡所帶來的投資機(jī)會。

　　上周日，上海凱石投資投資總監(jiān)李文忠做客瑞富陽光私募基金研究中心時指出，金融危機(jī)之后，人民幣匯率低估更為明顯，伴隨部分地區(qū)開始開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、央行與周邊國家展開規(guī)模龐大的雙邊貨幣互換，人民幣走出去中期還將升值。

　　匯率波動，私募投資策略發(fā)生分歧

　　在“看不清楚”的情況下，顧曉東指出，簡單一些，就是賣掉一些偏向宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好特別偏宏觀基本面的股票比如說金融。針對現(xiàn)在眾多券商機(jī)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一致看好，顧曉東則表示謹(jǐn)慎。“前一段時間，我們買進(jìn)了保險(xiǎn)、銀行類股票，但現(xiàn)在這些股票都漲了不少，保險(xiǎn)股我們還繼續(xù)持有，但銀行股已經(jīng)賣了不少。”顧曉東明確表示自己與眼下主流券商機(jī)構(gòu)的看法不太一致，他比較謹(jǐn)慎。

　　“目前我們的倉位是5成，我們只能是等待機(jī)會，尋找機(jī)會。”顧曉東說，目前公司主要做的事情是尋找類似吉鋒農(nóng)機(jī)這樣的股票。“它與宏觀經(jīng)濟(jì)的影響不是特別大，不管宏觀經(jīng)濟(jì)怎樣，它都會以自己本身的邏輯成長，我們只能說尋找這樣的股票，但它畢竟太少。”

　　吳剛則認(rèn)為，在行業(yè)方面，關(guān)注受益于經(jīng)濟(jì)繁榮及泡泡的銀行(尤其是資本充足率較高沒有融資壓力的銀行)、消費(fèi)零售、保險(xiǎn)、能源、地產(chǎn)等板塊。個股重點(diǎn)選擇以確定性較高、可持續(xù)增長的成長股為主。

　　“人民幣匯率升值中期會吸引更多的境外資金的火爆投放量，額外增加很多流動性，所有資產(chǎn)價格也會上揚(yáng)。其次因?yàn)檫@樣的預(yù)期會影響到投資行為，對A股構(gòu)成中期催化劑。”曾經(jīng)當(dāng)選2007年度證券時報(bào)明星基金經(jīng)理的李文忠分析認(rèn)為，這種催化作用對整個市場都是正面的，但是最直接受益的板塊還是金融和地產(chǎn)。(本報(bào)記者 王亞寧 劉楊)