記者從多家已上報融資融券試點方案的證券公司獲悉，為控制風(fēng)險，融資融券業(yè)務(wù)試點初期投資者融資融券初始保證金比例將提高至60%以上，可沖抵保證金證券折算率則有所降低，同時試點券商將對十類高風(fēng)險賬戶進(jìn)行監(jiān)控。

　　根據(jù)滬深交易所發(fā)布的細(xì)則，投資者融資買入或融券賣出證券時，保證金比例不得低于50%，國債、ETF、基金、成份股、其他股票作為擔(dān)保物時的折算率應(yīng)分別不高于95%、90%、80%、70%、65%。

　　而實際上，在試點初期，幾家已上報方案的券商擬定的初始保證金比例將在60%以上，維持擔(dān)保比例超過300%時才能提取資金或證券。

　　“公司擬定的融資融券初始保證金比例多在80%左右，可沖抵保證金的證券折算率計算系統(tǒng)也已在全網(wǎng)測試中運用，實際確定的折算率都低于交易所規(guī)定的上限。”一大型券商融資融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說，這些措施使投資者融資融券的杠桿率大大降低，在公司內(nèi)部為時一年的仿真持續(xù)測試中，沒有出現(xiàn)一單被平倉的情況。

　　11家闖關(guān)首批試點的券商中，部分券商表示在試點初期將不接受現(xiàn)金作為擔(dān)保品。“現(xiàn)金的折算比例是11，不如等價證券進(jìn)行擔(dān)保更能控制投資者的杠桿率。”一深圳券商融資融券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱。

　　記者另從有關(guān)渠道獲悉，融資融券業(yè)務(wù)推出后，試點券商將對十類高風(fēng)險賬戶進(jìn)行重點監(jiān)控。

　　這十類賬戶包括：所有維持擔(dān)保比例低于150%的補倉維持擔(dān)保比例的賬戶；所有維持擔(dān)保比例低于130%的平倉維持擔(dān)保比例的賬戶；所有合約到期負(fù)債未償還的賬戶；所有資產(chǎn)小于負(fù)債的賬戶；融資融券余額集中度排名靠前的賬戶；持有單一證券市值超過資產(chǎn)總市值50%的賬戶；持有擔(dān)保證券市值集中度排名靠前的賬戶；虧損排名靠前的賬戶；持有長期停牌證券的賬戶；其他高風(fēng)險賬戶。