[編者按]股指期貨將于4月16日啟動，中新網財經部專注于投資者所關注的這一熱點，4月1日起開設《股指期貨每日談》欄目，每日就股指期貨熱點問題對國內知名專家展開持續訪問，以期通過幫助投資者更好的認識股指期貨業務，本期我們訪問了邦和財富研究所所長韓志國。

　　中新網4月16日電 今日股指期貨登場，全天高開低走，邦和財富研究所所長韓志國接受中新網訪問時表示，股指期貨市場和滬深300的現貨市場情況可以用兩句話概括，第一句話股票現貨市場哀鴻遍野，尤其是超大盤股，股指期貨對應的就是滬深300，超大盤股一共有20只，出來中信證券今天停牌，其他19只都大幅下跌。第二句話是期貨市場有笑有哭。

　　韓志國算了這樣一筆賬，今天如果按照最高最低點來算，報保證金結合在一起， 5月份合約作對的最多能掙15%，做錯的最多賠15%，6月份合約最多的賺14.8%，做錯的最多賠14.8%，9月份合約最多的賺22.26%，做錯的最多賠22.26%，12月份合約最多的賺18.3%，做錯的最多賠18.3%，這就充分說明了股指期貨市場的杠桿作用，因為現貨市場一般不可能一天盈利或損失超過10%，說明股指期貨市場高收益高風險。

　　之所以產生這樣的結果是因為股指期貨市場與股票現貨市場存在三個不同的交易原則。

　　第一個原則是保證金原則，現貨沒有杠桿，但期貨市場有杠桿，可以說四兩撥千斤，中國市場因為保證金較高，可以算二兩撥一斤，雖然比例這么低，但是當他仍有較高的盈利與損失。

　　第二個是零和原則，股票市場是要賺都賺，要賠都賠，期貨市場不是，所以多空雙方，有賺的就肯定有賠的，今天就有幾十億的資金從多方劃到了空方手里，做空的今天全賺了，做空的今天全賠了。

　　第三個就是無負債原則，股票市場做錯了投資者可以扛著，一般都有漲回去的時候，期貨市場不一樣，今天晚上就給消掉了，虧的就給劃到了賺錢方了。(財經頻道 王文舉)

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