隨著基金二季報公布過半，基金新的重倉股和行業集中度也浮出水面。據WIND截至昨日的42家基金已公布季報來看，金融保險業仍是基金超配的第一大行業，房地產行業則從第三位上升至第二位；中國平安仍是基金最受青睞的股票。

　　行業：房地產成第二超配

　　Wind數據顯示，從已公布的42家基金公司的二季度持股行業分布上看，金融保險業、房地產業、采掘業是上述基金集中看好的行業，相對標準行業配置比例依次為8.14%、3.86%、1.01%。此外，基金超配的行業還有批發和零售貿易、建筑業、傳播與文化產業；而在基金公司所持有的市值比例上，前三位是制造業、金融保險業、房地產業，占股票投資市值的比重依次為30.65%、29.37%、10.21%。

　　在一季度，金融保險業、機械設備儀表業、房地產業是基金超配的前三大行業；而制造業、金融保險業、機械設備儀表業是占基金股票投資市值比例最高的三個行業。

　　重倉：中國平安仍是霸主

　　WIND數據顯示，二季度重倉股上，從已公布的基金二季度報告的持有基金數量上看，中國平安仍然保持了霸主地位，持有的基金數量最多，為140只，其次是招商銀行，133只基金持有該股，第三位的是萬科A，持有基金數量為123只。而在一季度，中國平安有192只基金持有該股，第二位和第三位依次是浦發銀行和中信證券。

　　此外，二季度，基金扎堆達100只以上的股票還有民生銀行、浦發銀行、興業銀行。上述6只股票，持有的基金數量均在110只以上，而且也是目前超過百只基金持有數量的僅有的6只股票；

　　從基金持股市值占基金凈值的比例看，二季度達到1%以上的有6只股票，前三位依次是招商銀行、中國平安、浦發銀行，此外還有民生銀行、興業銀行和萬科A；而在一季度，這一數據達1%以上的股票有4只，分別是中國平安、浦發銀行、招商銀行和中信證券。

　　從季度持倉變動來看，基金在二季度對民生銀行的持倉數量增加最多，增加了19.18億股，位居第二、第三位的股票依次是建設銀行、中國中鐵，遭遇基金減倉最多的前三位是中信證券、中國聯通和長江電力；而在一季度，交通銀行是基金增倉最多的股票，為6.27億股，第二和三位分別是深發展A和浦發銀行，一季度遭遇基金減持的前三位股票是中國鐵建、工商銀行和中國南車。

　　后市：經濟已度過最困難期

　　對于后市，規模較大的幾只基金顯示出了樂觀的心態。

　　華夏大盤精選表示，我國經濟運行出現積極變化，總體形勢企穩向好，房地產將拉動相關產業，帶動中國經濟階段性復蘇。企業盈利也有望加速上升，從而降低市場整體的估值水平。

　　華夏大盤精選預計下一階段市場仍保持活躍，該基金將密切關注世界經濟恢復的進程對我國外需的影響、通脹上升的勢頭對貨幣政策的影響，相應地調整投資布局。

　　嘉實量化基金也表示，依然看好A 股市場。從基本面看，中國CPI、PPI 等指標降速趨緩，通縮時期即將過去。GDP 二季度增速達到7.9%，扭轉了回落趨勢，顯示出中國經濟正在強勁復蘇。其次，國內的流動性，尤其是信貸水平仍然保持較高水平，前六個月新增貸款投放量超過7萬億，通脹預期的加強將推動資產價格的進一步上漲。最后，從市場情緒看，板塊輪動的加速、市場動量的加強都顯示出A 股市場仍然非常活躍。

　　南方績優成長則認為，隨著經濟運行的逐步明朗，對下一階段經濟判斷是“城市化和工業化依然是未來中國經濟增長的兩條主線；我國經濟已經度過最困難時期，以房地產投資為龍頭的民間投資力量將逐漸成為下一階段經濟增長的主力；出口逐月改善，但是出口在未來很長一段時間將維持低位；通脹預期長期存在，但是下半年通脹并不會到來；我國貨幣政策難以獨立于全球寬松貨幣政策的大環境，雖然未來存在局部微調的可能，但是總體依然將保持寬松；IPO重啟難以逆轉目前流動性過剩的局面。”

　　華安策略優選則認為，三季度A股市場可能出現先揚后抑的走勢。巨型基金的批量發行入市將成為推動市場上漲的最主要的力量，大盤股將帶領A股進入加速上漲階段。這個過程中必然將伴隨泡沫的形成，但該基金也表示，目前無法預測這個過程將持續多久。(馬薪婷)