基金二季報如約出爐。截至昨天，42家基金管理公司旗下211只基金的統(tǒng)計顯示，截至6月末，上述全部偏股基金的平均倉位已升至83.84%，相比上個季度上漲8.88%。

　　另外，基金在二季度大量配置經(jīng)濟復(fù)蘇主題的行業(yè)——金融保險業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、采掘業(yè)分居基金增倉的前三位。而機械、醫(yī)藥、石化等行業(yè)則遭到了基金的減持。

　　6個月倉位“沖頂”

　　根據(jù)天相對截至7月20日公告數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，42家基金管理公司旗下211只基金的統(tǒng)計顯示，截至6月末，上述全部偏股基金的平均倉位已經(jīng)飆升至83.84%，相比上個季度暴漲8.88個百分點。

　　今年一季度基金增倉約10%。也就是說，在2009年上半年，國內(nèi)基金業(yè)的倉位上升了18個百分點。從歷史最低位，一舉躥升到歷史最高的區(qū)間中。

　　統(tǒng)計還顯示，各類基金中，依然是股票型基金的倉位最高，期末已經(jīng)上升到86.47%，混合型80.22%，封閉式基金73.03%。

　　在各家團隊中，二季度加倉最為積極的基金公司依次是，金元比聯(lián)、華夏基金、易方達基金、友邦華泰基金和摩根士丹利華鑫基金。

　　超配經(jīng)濟復(fù)蘇主題

　　在行業(yè)配置上，基金大量配置經(jīng)濟復(fù)蘇主題的行業(yè)。

　　根據(jù)天相統(tǒng)計，截至6月末，42家已公布季報的基金團隊增持幅度最大的五大行業(yè)分別是：金融保險業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、采掘業(yè)、金屬非金屬業(yè)和綜合類股票。上述前五大行業(yè)占基金股票總投資的比例上升到48.96%，前五大行業(yè)的投資集中度大幅跳升10個百分點以上。其所持有的總市值更是達到5500億元以上，相比上個季度增加六成。

　　金融行業(yè)在二季度中獲得大幅凈值上升。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2009年6月末，基金持有金融保險股的市值已達到2640億元以上，相比上個季度末上升了75%。同樣受到基金高度青睞的行業(yè)還有房地產(chǎn)業(yè)，年中基金合計持有超過1000億，規(guī)模上升了108%。

　　新增重倉股中，唐鋼股份、廣深高速、中國銀行居前三位。

　　另外，基金2季度大幅度減持的行業(yè)則包括：機械設(shè)備儀表行業(yè)、醫(yī)藥生物制品、石油化學(xué)塑膠塑料、電力煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、信息技術(shù)業(yè)，上述行業(yè)二季度的漲幅只有7.8%~17%不等，遠遠低于基金增持行業(yè)的漲幅。

　　“沖頂”之后怎么辦

　　基金在未來的行業(yè)評論和展望中，也對市場和未來經(jīng)濟表達了各種各樣的信心，除了個別基金有較為明顯的謹慎態(tài)度外，絕大部分都表示對后市看好。

　　一些基金認為，展望2009年三季度，國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇明顯，預(yù)計市場仍然保持強勢，刺激市場上漲的三大因素貨幣流動性、政策和復(fù)蘇預(yù)期依然存在，但這些因素超預(yù)期的可能性在減弱，市場將在業(yè)績和預(yù)期之間經(jīng)受考驗，那些業(yè)績出現(xiàn)實質(zhì)性轉(zhuǎn)折的行業(yè)或公司，將繼續(xù)獲得超額收益，同時，投資者情緒也將對三季度行情產(chǎn)生重要影響。 “基于上述判斷，基金在配置上仍然布局于金融、地產(chǎn)和資源類行業(yè)，而在個股選擇上則考慮業(yè)績變化趨勢和資源屬性，同時也關(guān)注可選消費品和中游一些行業(yè)的機會。”

　　華安優(yōu)選基金的觀點則帶有比較明顯的趨勢色彩：“我們認為三季度A股市場可能出現(xiàn)先揚后抑的走勢。巨型基金的批量發(fā)行入市將成為推動市場上漲的最主要的力量，大盤股將帶領(lǐng)A股進入加速上漲階段。這個過程中必然將伴隨泡沫的形成，但我們目前無法預(yù)測這個過程將持續(xù)多久。”

　　基金興和是少數(shù)對經(jīng)濟環(huán)境判斷比較謹慎的基金：目前看來，歐美發(fā)達經(jīng)濟體雖然出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，但未來前景并不樂觀。各國貿(mào)易保護主義抬頭，將對我國出口恢復(fù)形成障礙。中國經(jīng)濟面臨從出口導(dǎo)向型向內(nèi)需增長型轉(zhuǎn)變的巨大挑戰(zhàn)。但它最終也對中國經(jīng)濟表現(xiàn)出了信心。