隨著股市的連綿起伏,被視為市場風向標的基金發行也隨之潮起潮落。昨日記者獲得的最新統計顯示,從今年初截至上周末,新發基金規模已超過2500億。其中,股票型基金發行超過1600億、混合型基金發行423億、債券型基金發行427億,貨幣基金和保本基金則接近100億。基金人士透露,今年基金發行最大的特色在于,指數基金受到了基民極大的青睞,今年以來指基發行已接近700億,接近新發股票型基金的一半。

　　比較

　　1、發行規模已超去年

　　根據泰達荷銀基金提供的統計數據顯示,由于去年A股市場呈現“斷崖式”下跌,因此2008年的新基金發行規模僅有1779億份,是2006年牛市開啟以來最低紀錄。但隨著今年行情的非典型“井噴”,今年新基發行再度迎來高潮,特別是7月6日發行的華夏滬深300指數基金更是前9月基金發行的沸點,兩天創下247億規模的今年新紀錄。

　　根據該數據顯示,目前所有新發基金規模已超過2500億,遠遠超過了去年1779億的發行規模。記者發現,2006年發行規模達到3908億,而2007年更是隨著行情達到6124點的歷史高點后,發行規模也創紀錄達到5999.19億。國金證券基金研究中心人士指出,按照今年發行規模,每個月發行規模達到400億～500億左右,今年發行規模應該可以接近甚至超過06年全年3900億的規模。當然,這需要行情的配合,一旦10月份之后行情一直陷入調整,基金銷售將迎來較大的困難,即使如此,基金發行全年突破3000億已成定局。

　　2、發行數量將創新紀錄

　　根據數據統計顯示,2001年以來,基金發行數量從3只起步,一路“水漲船高”,到08年單邊下跌市達到頂峰的99只。但是,這一紀錄無疑將在今年再度改寫。數據顯示,1～9月份,獲批發行的基金已達到97只,接近去年的高峰數值。顯然,今年超過去年的歷史紀錄已鐵板定釘。

　　現象

　　9月基金最大規模扎堆發行

　　數據顯示,9月份將有15只股票型基金結束募集,近500億新資金可入市,其中有7只為指數基金,是歷史上最大規模的發行戰。但經過8月市場暴跌,再加上銷售渠道的擁擠,基金發行并不是好時候,有的基金甚至不得不宣布延長發行時間,而從發行周期來看,不少基金的首發時間甚至延長。

　　盡管如此,新基金帶來的增量資金仍不可小覷。截至9月底,在本期發行的15只基金中,將有11只完成募集,這些以9月20日的時點來計算,以三個月建倉期倒推,則有24只完成募集的基金可進入建倉期,這些資金的規模超過400億元。如果讓這些新發行的基金都能在合適的倉位建倉,行情不可能立即漲起來,因為基金的封閉期是三個月,三個月中是基金大量建倉的時間。

　　特色

　　指數基金占近1/3

　　建信基金最新公告顯示,建信滬深300指數基金(LOF)昨日起募集,募集時間為9月21日至10月30日。業內人士指出,該基金的發行使今年前9個月發行的指數基金數量達到18只,平均每月都有2只指數基金發行,而去年全年獲準發行的指數基金僅有兩只。

　　好買基金研究中心市場總監張茹指出,指基的大擴容成為了今年基金發行的最大特色。其中,滬深300指數更是大受市場青睞。截至今年9月15日,年內已有7只滬深300指數基金陸續發行。同時,建信滬深300指數基金的發行也將使9月份同時發行的指數基金數量達到了4只。

　　對此,銀華滬深300擬任基金經理路志剛表示,對于投資者而言,指數基金相較一般股票基金具有風險分散、市場代表性更強的優勢。因此,最具有代表性的滬深300指數為標的的指數基金受到了投資者的熱捧,原因在于滬深300指數成份股主要是質地優良、盈利能力強的股票,在市場中的重要地位顯而易見,其樣本股規模大、市值分布均衡;樣本股代表性高、行業分布合理。

　　Wind資訊統計顯示,截至9月18日,153只具可比數據的主動管理股票型基金今年以來平均凈值增長率為35.97%,在市場頻繁振蕩中實現了正收益。但是同期滬深300指數漲幅達到76.03%,在振蕩行情中,97%以上的主動型基金仍未能戰勝市場。

　　反思

　　投資時回避兩大誤區

　　對于今年基金發行潮再次火爆的現象,融通基金副總經理秦瑋告訴記者,近年來,經常可以看到首發規模很大、或者份額急劇增長的基金。從效果來看,盡管短期內規模暴增,但市場行情一旦變化,爆發式的增長也容易引來“報復性”的贖回,基金份額又重新回到由大到小的老路上。對行業來說這是種惡性循環,既傷害了基金公司,更傷害了投資者。

　　他指出,基金業應具備老廣“文火煲湯”的精神——即不追求份額的爆發式增長,不急功近利,而是通過保護投資者利益上的基金定投推廣,做大做實客戶基礎,追求份額規模平穩發展。同時,他提醒投資者,必須打破基金投資的兩個“神話”:股票方向基金“包賺不賠”和基金經理是“股神”。

　　工行廣州市分行基金營銷負責人也告訴記者,投資者應避免這兩個誤區,因為基金產品只是眾多理財產品的一類,不可能解決投資者所有的理財需求。因此,投資者首先要根據自身狀況,確定基金投資在全部資產中的適合比例;此外,片面夸大了明星基金經理的作用以及投資者對基金經理盲目崇拜,既不利于行業的穩健發展,也不利于保護投資者的利益。

　　基金看市

　　1　節前不會再次大跌

　　市場經歷了上周五再次大幅下調,以及昨日大幅振蕩后,投資者再次失去了方向。對此,景順長城基金人士指出,從估值角度來說,2600點是很好的點位,節前大跌不太可能出現,但因為市場存在恢復的需求,也不太可能出現大漲狀況,市場將在3000點附近寬幅振蕩盤整。

　　農銀匯理投資總監欒杰也向記者表示,流動性的高點已經顯現,依靠流動性推動的市場上漲已告一段落,前期市場已經反映了較多的利好因素,市場將難以重現單邊上漲的走勢。但在宏觀經濟繼續向好的背景下,A股市場的下跌空間也非常有限,未來具有良好業績前景和內生性增長的企業更值得投資者關注。

　　2　銀行地產率先反彈

　　對于具體的投資機會,長城消費基金經理楊軍告訴記者,下半年仍看好金融地產,特別是銀行業的反彈。他介紹,首先,從大的角度看,在中國經濟仍然具有很大增長空間的情況下,銀行業具有較大的發展空間;其次,今年上半年信貸規模增速較快將改善銀行的盈利狀況,下半年銀行業息差見底后將有一定回升,也有利于改善銀行的盈利狀況。同時由于銀行業的估值水平較低,因此具有較大的投資價值。

　　銀河基金則認為,目前對經濟增長、流動性變化的焦點集中在房地產行業,后期出口可能也會成為市場的著眼點。而目前房地產出大問題的可能性很小,在對數據的等待中,該板塊有望走強。