一次突擊檢查，就讓兩家基金公司的3名基金經(jīng)理身陷“老鼠倉”漩渦。上周，深圳證監(jiān)局相關(guān)公告再次將基金業(yè)“老鼠倉”痼疾呈現(xiàn)在公眾眼前。

　　而據(jù)知情人士透露，這次公布的3名基金經(jīng)理違規(guī)行為很可能還不是最終結(jié)果。

　　面對屢禁不止的“老鼠倉”現(xiàn)象，接受中國經(jīng)濟時報記者采訪的基金業(yè)內(nèi)人士都表示“非常關(guān)注”，但同時也“不愿置評”。

　　“以前有，現(xiàn)在有，將來還會有。”一位業(yè)內(nèi)人士向本報記者談及“老鼠倉”現(xiàn)象時的悲觀表態(tài)，似乎代表了一些人士的真實看法。

　　景順長城基金：“不會回避問題”

　　11月5日晚，深圳證監(jiān)局公開證實，在前期對轄區(qū)14家基金公司的基金經(jīng)理執(zhí)業(yè)行為突擊檢查中發(fā)現(xiàn)了3起涉嫌“老鼠倉”事件，包括景順長城基金公司基金經(jīng)理涂強、長城基金公司基金經(jīng)理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等。

　　9月19日，景順長城基金公告稱，涂強因個人原因不再擔(dān)任鼎益股票型證券投資基金(LOF)基金經(jīng)理職務(wù)。接著，長城基金也發(fā)布公告，稱韓剛和劉海二人因為“個人原因”，不再擔(dān)任有關(guān)基金的基金經(jīng)理。

　　而據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，突擊檢查中查出有違規(guī)跡象的可能不止這三名。

　　深圳證監(jiān)局表示，下一步將按照尚福林主席在第32次基金業(yè)聯(lián)席會上的講話精神，對基金公司有關(guān)人員是否觸犯“老鼠倉”、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線的情況進一步開展主動監(jiān)管。

　　上周末，景順長城基金一位中層人士向中國經(jīng)濟時報記者透露，“公司現(xiàn)在很被動，一直在跟證監(jiān)局商量如何應(yīng)對。”

　　該人士告訴記者，他了解的情況是，公司不希望回避該事件，愿意出面給公眾一個“交代”，但在最終的調(diào)查結(jié)果還沒有出來之前，證監(jiān)局不希望公司對外披露相關(guān)情況。

　　“至于涂強本人，在被查出問題當(dāng)天就已經(jīng)被停止了基金經(jīng)理工作，現(xiàn)在留在公司只是在配合調(diào)查，待調(diào)查結(jié)果出來后應(yīng)該就會離職了。”該人士告訴記者，感覺公司內(nèi)控制度還是很完善的，但再完善也無法完全避免個人的行為失控。

　　11月9日，中國經(jīng)濟時報記者致電景順長城基金和長城基金兩家公司了解相關(guān)事態(tài)進展。

　　景順長城基金公司相關(guān)人士向記者表示，目前該案沒有新的進展，一切要以證監(jiān)局發(fā)布的信息為準(zhǔn)，如有新的進展公司會及時向媒體公布。

　　而有兩位基金經(jīng)理涉案的長城基金公司則向記者表示，相關(guān)負(fù)責(zé)人有的出差，有的開會，沒有辦法接受記者采訪。

　　當(dāng)事者或面臨刑責(zé) 公司高管或“連坐”

　　面對“老鼠倉”行為，市場反映歷來是“人人喊打”。但不同的是，眼下這一違規(guī)成本正面臨著實質(zhì)性的提高。

　　由于過去《刑法》對“老鼠倉”行為未有明確規(guī)定，基金經(jīng)理“老鼠倉”的違規(guī)成本明顯過低，近年來被查處的上投摩根原基金經(jīng)理唐建、南方基金原基金經(jīng)理王黎敏和融通基金原基金經(jīng)理張野，受到的處罰只是市場禁入和被處罰金。而在不少業(yè)內(nèi)人士眼中，“市場禁入”這一行政處罰幾乎是形同虛設(shè)，因為被禁者完全可以通過其他賬戶進行市場交易。而區(qū)區(qū)百萬的罰款也難與“老鼠倉”暴利相抗衡。

　　但今年2月28日通過的《中華人民共和國刑法修正案(七)》，將基金經(jīng)理的“老鼠倉”行為首次列入《刑法》后，目前涂強、韓剛、劉海三人似乎真的要承擔(dān)不一樣的后果了。

　　“一旦‘老鼠倉’違規(guī)行為做實，他們將可能成為進入《刑法》程序的第一批‘老鼠倉’經(jīng)理。”上海新望聞達(dá)律師事務(wù)所宋一欣律師在接受中國經(jīng)濟時報記者采訪時表示。

　　而此前亦不需承擔(dān)連帶責(zé)任的涉案基金公司和公司高管，或許這次也將“連坐”。

　　今年的6月19日，深圳證監(jiān)局召開轄區(qū)基金監(jiān)管工作會議，深圳證監(jiān)局局長張云東透露，今年深圳證監(jiān)局要把投資管理人員、基金經(jīng)理的不良從業(yè)行為作為監(jiān)管重點、治理重點、打擊重點，重拳出擊，決不手軟。

　　“對于出現(xiàn)利益輸送、基金經(jīng)理建‘老鼠倉’等嚴(yán)重違法違規(guī)事件的基金公司，不僅要嚴(yán)厲懲處當(dāng)事人，而且要實行‘連坐’，追究公司董事長、總經(jīng)理等主要領(lǐng)導(dǎo)的責(zé)任，對公司也要給予相應(yīng)處罰。”張云東表示。

　　不過，據(jù)記者了解，由于景順長城基金公司總經(jīng)理許義明今年8月6日才到任上，所以有市場人士認(rèn)為監(jiān)管部門對他的情況可能會酌情考慮。而其他涉案公司高管會否真的“連坐”，市場也正拭目以待。

　　屢禁不止，仍是打擊力度不夠

　　一場監(jiān)管風(fēng)暴，一次揪出3個“老鼠倉”現(xiàn)行，深圳證監(jiān)局此次嚴(yán)打行動的確收獲不菲，在業(yè)內(nèi)也起到了警示作用。但不少市場人士都表示，這種作用能持續(xù)多久，恐怕還是取決于監(jiān)管部門未來查處此類案件時的堅決程度。

　　“‘老鼠倉’肯定不是今天才有，也不可能只有3名基金經(jīng)理涉案，實際情況比這嚴(yán)重得多。”上海某基金人士向本報記者坦言。

　　談及“老鼠倉”屢禁不止的原因，知名市場評論員皮海洲表示，資本市場中的暴利誘惑是不少基金經(jīng)理從事“老鼠倉”交易的根本原因，而基金的老鼠倉行為極為隱蔽，不易被發(fā)現(xiàn)也是“老鼠倉”泛濫的關(guān)鍵。

　　“我國的基金公司有數(shù)十家，而被管理層發(fā)現(xiàn)并受到處理的老鼠倉數(shù)量畢竟只是極少數(shù)，基金經(jīng)理絕大多數(shù)只為自己的親戚朋友從事老鼠倉交易，旁人很難發(fā)現(xiàn)。深圳證監(jiān)局這次突然襲擊的成果，帶有一定的偶然性。很多人認(rèn)為，實際上老鼠倉情況要嚴(yán)重很多。”皮海洲表示。

　　與此同時，他也一針見血地指出，老鼠倉泛濫的另一關(guān)鍵因素，就是管理層對于基金老鼠倉的打擊力度太輕，起不到震懾作用。

　　“(之前)區(qū)區(qū)幾十萬或者幾百萬元的罰款，對于基金經(jīng)理來說，不過是九牛拔一毛，而在其他基金經(jīng)理看來，這更像是一種鼓勵，而不是警示。”皮海洲表示。

　　而前述基金人士也告訴本報記者，在她看來，監(jiān)管不夠嚴(yán)格，打擊力度不夠大，讓很多基金經(jīng)理養(yǎng)成了建“老鼠倉”的惡習(xí)。

　　“如果監(jiān)管夠嚴(yán)格，確定能讓絕大多數(shù)涉案者丟失從業(yè)資格，承擔(dān)刑事責(zé)任，那么基金經(jīng)理們就會權(quán)衡得失，本來就有不錯的薪水及分紅，也就不敢貿(mào)然折騰自己那些‘老鼠倉’了。”該人士表示，所以監(jiān)管一定不能是“刮一陣風(fēng)”、“抓幾個人”就完事，否則過不了多久，市場中“老鼠倉”還會泛濫。 (曲瑞雪)