深圳證監局日前對轄區14家基金公司的基金經理的執業行為進行了突擊檢查發現，景順長城基金公司基金經理涂強，長城基金公司基金經理韓剛、劉海涉嫌利用非公開信息買賣股票，涉嫌賬戶金額從幾十萬元至幾百萬元不等，現已正式立案稽查。一位接近監管層的人士稱：“深圳證監局的突襲行動是在證監會授意下進行的。”

　　屢禁不止老鼠倉

　　11月4日，證監會發布實施《中國證監會工作人員行為準則》(下稱《準則》)，這是中國證監會首次對社會公開發布對內部工作人員的行為準則。《準則》明確規定，證監會工作人員(包括派出機構人員)離職后，必須經過國家相關法律規定的冷凍期后，才能去證券公司、基金公司等監管對象任職，其中，證監會領導人員離職需要在三年“冷凍期”滿后，方能在監管對象中任職，一般人員的“冷凍期”為一年。業內人士均表示，《準則》中對工作人員回避制度的規定，是最大的亮點。

　　北京大學法學院教授、法學博士、中國法學會證券法學研究會副會長甘培忠在接受采訪時表示：“為什么有那么多的老鼠倉，除了基金經理人本身的角色沖突，利益驅動，最主要的是處罰不嚴，這一方面可能是證監會能力不夠，或者這方面的人手不夠；另一方面，最值得注意的是，監管部門與相關老鼠倉經理人的利益輸送，使得貓和老鼠的關系變成了大貓和小貓的關系。”而據業內人士稱，我國的基金公司有數百家，而被管理層發現并受到處理的老鼠倉數量只是冰山一角。基金經理絕大多數只為自己的親戚朋友從事老鼠倉交易，不需要成文的合同甚至任何文字，往往是一個電話、一個暗語就能夠促成，因此難以察覺，相對隱蔽。

　　此前，證監會對基金公司屢次違規有寬容之嫌。去年，上投摩根基金公司唐建、南方基金管理公司王黎敏搞“老鼠倉”被證監會處罰，但上投摩根只將唐建開除撇清了自己；今年6月，融通基金管理有限公司原基金經理張野搞“老鼠倉”東窗事發，證監會在通報時竟然申明“純屬個人原因”。按照證券投資基金法和民法通則相關規定，基金公司應對員工違法行為承擔相應的法律責任。

　　官員下海成隱憂

　　相比屢禁不止的老鼠倉，證監會官員下海引出的權錢交易更是觸目驚心。最著名的案例莫過于銀河證券前總裁肖時慶。其人“游走”在證監會和證券公司之間，往返穿梭，游刃有余。2001年從證監會“下海”到東方證券擔任黨委書記、董事長、總經理。2004年又回到證監會，任職上市公司監管部副主任、股改辦副主任。之后，又到了中國證券界最大券商銀河證券任總裁。有業內人士稱，如果不出意外，在今年證監會高層人事調整中，肖時慶被認為還會回歸證監會任職。

　　而隨后于今年5月13日落馬的國金證券董事長雷波，也曾任職于證監會，是王益擔任證監會副主席期間的秘書。據記者統計，已先后有42名證監會工作人員離職后到基金公司任董事、總經理、監事等高管職務，遍布33家基金公司；證券公司高管中7人以上有在證監會工作的背景；目前，至少有28名基金公司高管曾在證監會任職，而且絕大部分都是發行部、會計部、上市部、基金部、機構部五大敏感監管部門的官員。這種現象被中國社會科學院法學所研究員張開平稱之為“神仙下凡”。這些下凡的“神仙”大都長袖善舞，讓很多公司的高管羨慕不已。而身價的暴漲也讓一些在職官員心中癢癢。“正是因為與這些‘神仙’有了千絲萬縷的關系，使證監會在執法時往往投鼠忌器。”張開平稱。

　　筑建制度防火墻

　　早在1985年7月9日，中央就重申黨政機關干部不得在企業兼職。而在2008年4月和6月，中央相關部門就有兩次發文規定官商身份轉換的問題，盡管這些規定在適用事項和對象上不盡相同，但都是同一個精神，就是要在政商之間建立一道防火墻，讓“政商旋轉門”失效。此次，證監會主動發布的《行為準則》，被認為是在建筑證券行業系統的防火墻。“從更好的規范工作人員行為、促進資本市場健康穩定發展的層面看，這是證監會在健全內部人事制度方面一個不小的進步。”一券商內部人士表示，證監會的相關規定還是過于“溫柔”。比如工作人員離職“冷凍期”，《公務員法》中規定：“公務員辭去公職或者退休的，原系領導成員的公務員在離職三年內，其他公務員在離職兩年內，不得到與原工作業務直接相關的企業或者其他營利性組織任職，不得從事與原工作業務直接相關的營利性活動。”證監會中的“一般人員”一年的冷凍期可以對應此處的“其他公務員”的兩年，大大地打了折扣。

　　財經評論員皮海洲稱，為了讓回避制度進一步閃光，有些漏洞還需堵住。比如還缺乏相關的處罰措施，如果有人違反了《行為準則》，如何處理就成了問題。沒有配套處罰措施的《行為準則》，難以治本。值得注意的是，此次證監會發布準則是以正式發文的形式對外公布，據悉有證監會負責人表示，“發布形式更有利于接受社會監督，約束力以及社會監督力度得到加強”。而且，此次準則還在此前《證監會工作人員守則》的基礎上增加監督一章，知情人可以向證監會系統相關單位舉報和投訴，證監會將及時調查處理并反饋處理結果。這說明證監會開始訴求社會監督的力量，這是個好事。(《時代周報》 陸玲)