債券基金全年“落寞”

　　又到歲末，基金凈值的增長(zhǎng)速度也開(kāi)始進(jìn)入了“沖刺階段”。雖然證監(jiān)會(huì)明文規(guī)定成立未滿三年的基金不得參與評(píng)級(jí)，但是就像銀河證券基金研究中心王群航所說(shuō)：“排名是相對(duì)的，但是業(yè)績(jī)卻是永恒的。”一只基金能否受到基民的熱烈追捧，最終還是取決于“成績(jī)單”究竟如何。2009年還剩不到兩個(gè)月的時(shí)間，看看今年哪些基金會(huì)成為最大的贏家。

　　四甲PK年終冠軍

　　今年的冠軍基金或者說(shuō)基金前三甲毫無(wú)疑問(wèn)都會(huì)在偏股型基金中誕生。根據(jù)銀河證券截至11月13日統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)已經(jīng)有四只基金凈值出現(xiàn)翻番，分別為新華優(yōu)選成長(zhǎng)股票基金、銀華價(jià)值優(yōu)選股票基金、易方達(dá)深證100ETF基金和華夏大盤精選混合基金，漲幅分別為107.62%、105.06%、107.88%、104.69%。

　　易方達(dá)深100ETF今年出人頭地依賴于這個(gè)牛市，特別是深100指數(shù)長(zhǎng)期以來(lái)“領(lǐng)漲不領(lǐng)跌”的優(yōu)秀表現(xiàn)。管理深100ETF的易方達(dá)基金公司分析，深100指數(shù)兼具藍(lán)籌股的收益性、中小板的成長(zhǎng)性和行業(yè)配置的均衡性，因此具有突出優(yōu)勢(shì)。不過(guò)年底前易方達(dá)深100ETF的表現(xiàn)更多要被動(dòng)依賴指數(shù)的上漲情況。

　　其他三只主動(dòng)型基金就要看誰(shuí)能“踩準(zhǔn)了行情”。

　　一向默默無(wú)聞的新華優(yōu)選成長(zhǎng)基金今年異軍突起，除了規(guī)模較小、操作靈活外，該基金的倉(cāng)位調(diào)整今年幾乎全部踩準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏。基金經(jīng)理王衛(wèi)東表示，四季度隨著企業(yè)盈利改善，市場(chǎng)重獲上升動(dòng)力，投資策略將從防御轉(zhuǎn)向進(jìn)攻。重點(diǎn)看好銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)、煤炭、化工、機(jī)械設(shè)備、交運(yùn)設(shè)備、商業(yè)貿(mào)易、信息設(shè)備等行業(yè)。如果再次踏對(duì)點(diǎn)，將是冠軍最有力的競(jìng)爭(zhēng)者。

　　銀華優(yōu)選作為一只資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到160億元的“牛基”，展示了“大塊頭的大智慧”，這一點(diǎn)特別了不起。早在去年年底該基金提前預(yù)判到宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇走勢(shì)，在四季度大幅提高倉(cāng)位至86.63%，今年進(jìn)入3月份，銀華優(yōu)選轉(zhuǎn)而開(kāi)始挖掘汽車行業(yè)的大周期機(jī)會(huì)，到第三季度的時(shí)候，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整為汽車+消費(fèi)+低碳經(jīng)濟(jì)。

　　無(wú)論能不能奪冠，王亞偉今年已經(jīng)再次顯示了神奇，華夏大盤2008年是最抗跌的基金之一，今年上半年表現(xiàn)不溫不火，但是到了三季度突然發(fā)力，尤其是大幅增加了醫(yī)藥行業(yè)的配置，成功躲過(guò)8月份的市場(chǎng)重挫。華夏大盤正在向10元挺進(jìn)，如果實(shí)現(xiàn)，基金凈值將進(jìn)入兩位數(shù)時(shí)代，這也將是一個(gè)里程碑。

　　此外，興業(yè)社會(huì)責(zé)任、華夏復(fù)興股票、中郵核心優(yōu)選股票和融通深證100指數(shù)這4只基金今年來(lái)的凈值增長(zhǎng)率也接近翻番。在最后的百米沖刺階段，它們的實(shí)力也不容小覷。

　　QDII基金“最黑的馬”

　　說(shuō)到今年最“黑馬”的基金，不得不提曾被眾多基民罵了無(wú)數(shù)遍的QDII基金。與去年的低迷相比，受益于海外市場(chǎng)回暖，今年QDII基金業(yè)績(jī)大打翻身仗，殺了個(gè)漂亮的“回馬槍”。讓一些“割肉”的基民大呼后悔。據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月12日，9只QDII基金凈值平均增長(zhǎng)56.46%，其中，海富通海外今年的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到84.21%，交銀環(huán)球、工銀全球今年的凈值增長(zhǎng)率分別為68.25%、61.51%，這三只基金今年的凈值增長(zhǎng)率在QDII基金中位列前三名。

　　目前，海富通海外、交銀環(huán)球、華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)三只基金單位凈值都在面值之上，分別為1.48、1.53、1.12，均實(shí)現(xiàn)盈利。雖然今年QDII表現(xiàn)搶眼，但是由于去年的虧損幅度太大，另外6只QDII基金最新的單位凈值仍然低于面值。市場(chǎng)分析人士指出，今年QDII的優(yōu)異表現(xiàn)主要受益于海外市場(chǎng)的強(qiáng)勁反彈，近期恒生指數(shù)突破兩萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)，道瓊斯指數(shù)也突破了1萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)。此外，QDII基金也在進(jìn)行積極地調(diào)倉(cāng)，三季報(bào)顯示，9只QDII基金中有6只在三季度提高了權(quán)益投資的比例，股票倉(cāng)位都維持在80%以上，較好地把握了市場(chǎng)上漲帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。目前QDII基金經(jīng)理對(duì)未來(lái)海外市場(chǎng)走勢(shì)仍普遍呈樂(lè)觀狀態(tài)。

　　債券基金最“落寞”

　　回顧兩年來(lái)的證券市場(chǎng)，股票、債券在2008年和2009年可謂冰火兩重天。對(duì)比債券基金在2008年的無(wú)限風(fēng)光，如今的債券基金卻好像被遺忘一般，離開(kāi)了廣大投資者的視野。就今年下半年來(lái)說(shuō)，截至目前，新發(fā)三十多只基金中，也僅有四只債券型基金。

　　債券基金處于被遺忘的角落和其今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)也密不可分。銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，普通債券基金(一級(jí))今年以來(lái)平均增長(zhǎng)率為3.48%，普通債券基金(二級(jí))今年以來(lái)平均增長(zhǎng)率為4.52%。其中表現(xiàn)最好的是銀華增強(qiáng)收益?zhèn)�券基金，今年以�?lái)收益率達(dá)到17.62%，但另外還有不少債券基金處于虧損狀態(tài)。基金三季報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，今年債券基金是贖回的“重災(zāi)區(qū)”。

　　不過(guò)市場(chǎng)人士認(rèn)為，經(jīng)過(guò)債市三季度的調(diào)整，加息等負(fù)面因素得到消化后，債市的風(fēng)險(xiǎn)收益關(guān)系得到了較大的改善，尤其是公司債、信用債市場(chǎng)，孕育著較好的投資機(jī)會(huì)。此外創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)上市，而其華麗開(kāi)盤也預(yù)示有望給債券基金打新股帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。對(duì)于普通投資者而言，配置一定的債券基金不失為穩(wěn)健之舉。(記者邵澤慧)