盡管基金行業(yè)2009年在外延擴(kuò)展上有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，但伴隨著的一些憾事，不可避免地折射了基金行業(yè)發(fā)展中受制于體系內(nèi)部的種種困惑。老鼠倉(cāng)，依然是2009年不能不說又不可多說的憾事。基金界巨星隕落、大將流失在2009年達(dá)到了史上的一個(gè)小高潮。

　　1 孫延群英年早逝

　　年僅41歲的上投摩根投資總監(jiān)孫延群因消化道出血、失血性休克英年早逝，成為中國(guó)公募基金行業(yè)第一位在任病逝的基金經(jīng)理。孫延群病逝不久后其遺孀被上投摩根訴訟，要求歸還公司為孫延群配備的汽車、筆記本和手機(jī)。

　　點(diǎn)評(píng)：基金業(yè)首例“過勞死”浮出水面，基金經(jīng)理的生存狀態(tài)受到外界關(guān)注。吃飯不規(guī)律、休息不充分、酗酒酗煙導(dǎo)致胃病、肝病、脊椎病、禿頂白發(fā)等成為這個(gè)行業(yè)常見的“職業(yè)病”。靠天吃飯、短期排名等原因使得基金經(jīng)理們?cè)谔焯煤偷鬲z之間徘徊，焦慮是他們的代名詞。

　　2 債基萎靡

　　面對(duì)股市的風(fēng)光無限，債券基金陷入整體萎靡。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月15日，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率計(jì)算，127只債券基金(分類單獨(dú)計(jì)算)今年以來平均漲幅僅為3.91%。其中，13只債券基金同期業(yè)績(jī)虧損。債券基金的規(guī)模也在出現(xiàn)大幅縮水，83只普通債券型基金總資產(chǎn)由今年年初為2600億元下降到三季度末的1106億元。

　　點(diǎn)評(píng)：目前發(fā)債基很尷尬，發(fā)行募集是第一個(gè)難題，品種配置是另一個(gè)難題。債市經(jīng)過前期的炒作，機(jī)會(huì)已經(jīng)很少，這時(shí)候進(jìn)場(chǎng)無疑是給別人“抬轎子”。目前債基還沒有到配置時(shí)點(diǎn)，但出于分散投資考慮，可以適當(dāng)配置債基，選擇的時(shí)候可關(guān)注側(cè)重可轉(zhuǎn)債和企業(yè)債的基金。

　　3 四只碩鼠被揪出

　　融通基金基金經(jīng)理張野、長(zhǎng)城的基金經(jīng)理劉海、景順長(zhǎng)城的基金經(jīng)理韓剛和涂強(qiáng)四人涉嫌做“老鼠倉(cāng)”被稽查。張野被拉下馬是緣于媒體報(bào)道，劉海、韓剛和涂強(qiáng)則是被深圳證監(jiān)局在“嚴(yán)打”中揪出來的。上投摩根老鼠倉(cāng)被舊事重提，有律師請(qǐng)求證監(jiān)會(huì)責(zé)令上投摩根退回“老鼠倉(cāng)”基金收取的3億元管理費(fèi)，上投摩根應(yīng)為基民追討損失。今年以來，證監(jiān)會(huì)共計(jì)對(duì)13家基金公司進(jìn)行稽查，對(duì)14名從業(yè)人員進(jìn)行處罰，包括2名總經(jīng)理、4名副總經(jīng)理、4名督察長(zhǎng)、4名基金經(jīng)理。

　　點(diǎn)評(píng)：苦心經(jīng)營(yíng)多年的基金行業(yè)面臨著前所未有的信任危機(jī)，有基金公司高管擔(dān)心一粒老鼠屎壞了一鍋粥。

　　4 王鴻嬪離職

　　上投摩根基金公司董事長(zhǎng)陳開元11月證實(shí)，高管任期即將屆滿的公司總經(jīng)理王鴻嬪早先已向公司董事會(huì)表示不再續(xù)任的意向。現(xiàn)任公司董事、摩根富林明證券股份有限公司董事長(zhǎng)、同樣來自臺(tái)灣的章碩麟將接任總經(jīng)理。由王鴻嬪等搭建的架構(gòu)正在悄然改變。

　　點(diǎn)評(píng)：2007年的巨星為上投摩根的兩只基金創(chuàng)造的首日吸引千億元資金認(rèn)購(gòu)的基金首發(fā)紀(jì)錄讓人記憶猶新。但遭遇人才流失、業(yè)績(jī)下滑、老鼠倉(cāng)之后上投摩根能否延續(xù)昔日神話，尚待觀察。

　　5 基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月末，今年基金公司已有90多起高管變動(dòng)，涉及了一半以上的公司。隨著年底華安等公司換帥塵埃落定，基金公司高管變動(dòng)全年將破百例。此外，今年還有260多只公募基金發(fā)生基金經(jīng)理變更，仍有不少公募基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募基金，其中不乏明星基金經(jīng)理。

　　點(diǎn)評(píng)：今年新基金發(fā)行潮以及基金專戶“一對(duì)多”等業(yè)務(wù)的開展，加速了基金公司投研人員的變動(dòng)。今年私募基金爆發(fā)式的增長(zhǎng)也吸引了不少公募基金經(jīng)理的加盟，如交銀施羅德原投資總監(jiān)李旭利、明星基金經(jīng)理鄭拓，信達(dá)澳銀基金公司原投資總監(jiān)曾昭雄等均投奔私募，頗引人注目。據(jù)透露，很多基金經(jīng)理會(huì)在2010年領(lǐng)完年終獎(jiǎng)之后離職，行業(yè)調(diào)整可能迎來高峰期。

　　6 一對(duì)多遭質(zhì)疑

　　有人士質(zhì)疑，由于一對(duì)多產(chǎn)品與公募基金血濃于水的關(guān)系，為基金公司的利益輸送是不可能完全阻止的。比如，在投資經(jīng)理的安排上，投資信息的共享上，甚至在具體的投資過程中，一對(duì)多產(chǎn)品都有可能獲得照顧。也正因如此，不排除一對(duì)多產(chǎn)品，有可能成為中國(guó)富人的一道盛宴，甚至被稱為“陽(yáng)光老鼠倉(cāng)”。

　　點(diǎn)評(píng)：高調(diào)起航并不一定預(yù)示航程會(huì)一帆風(fēng)順，監(jiān)管層、基金公司和投資者尚有一些問題需要思考，如投資決策的獨(dú)立性、業(yè)績(jī)是否公開披露等問題。有意向買進(jìn)“一對(duì)多”專戶理財(cái)?shù)耐顿Y者也需要擦亮眼睛，努力找到適合自己的理財(cái)良方，而不僅僅是買到一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品。(謝曉婷)