今年以來(lái)5基金業(yè)績(jī)超50%，中郵核心優(yōu)選總回報(bào)率58.95%居首，天弘永定價(jià)值凈值增長(zhǎng)率僅為5.28%墊底

　　2009年以來(lái)，上證指數(shù)上漲了43.34%，使得今年以來(lái)指數(shù)型基金業(yè)績(jī)“唯美”了一番。不過(guò)，相較于被動(dòng)的指數(shù)型基金而言，主動(dòng)型基金不甘示弱，業(yè)績(jī)甚至超過(guò)了前者。

　　晨星數(shù)據(jù)顯示，中郵核心優(yōu)選、易方達(dá)深證100ETF、華商盛世成長(zhǎng)股票、融通深證100指數(shù)、新世紀(jì)優(yōu)選成長(zhǎng)股票等5只基金今年以來(lái)收益率超過(guò)50%。可以看出，盡管指數(shù)型基金在本輪大盤(pán)上漲過(guò)程中比主動(dòng)型基金更占優(yōu)勢(shì)，但是收益率排名前5位的基金中，主動(dòng)型基金還是占據(jù)3席。此外，數(shù)據(jù)還顯示，收益率達(dá)到40%以上的基金有51只。

　　國(guó)都證券蘇昌景告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，從被動(dòng)型的指數(shù)型基金和主動(dòng)投資型基金比較可以發(fā)現(xiàn)，指數(shù)型基金的漲幅一般都接近大盤(pán)，甚至超過(guò)大盤(pán)，而多數(shù)主動(dòng)投資型基金落后于大盤(pán)。從這個(gè)簡(jiǎn)單的比較中就可以看出，起決定作用的是基金的股票投資倉(cāng)位。

　　截至5月22日，晨星數(shù)據(jù)顯示，跑贏大盤(pán)的股票型基金為39只，181只股票型基金今年以來(lái)的收益率則落后于大盤(pán)的漲幅。中郵核心優(yōu)選今年以來(lái)總回報(bào)率為58.95%，高居第一；排在最后一名即220名的天弘永定價(jià)值凈值增長(zhǎng)率僅為5.28%，榜首與榜尾相差了53.67個(gè)百分點(diǎn)。

　　蘇昌景分析認(rèn)為，年初以來(lái)的行情整體震蕩上行，許多機(jī)構(gòu)在去年底都沒(méi)有預(yù)測(cè)到，所以后期的股票倉(cāng)位調(diào)整沒(méi)有跟上，使多數(shù)基金跑輸大盤(pán)。

　　“此外，基金的選股能力也是關(guān)鍵，比如像第一名中郵核心優(yōu)選基金，本身基金風(fēng)格就是保持高倉(cāng)位，屬于激進(jìn)類(lèi)型，而且這只基金的選股能力較出色，加上這種高倉(cāng)位的特點(diǎn)，所以在09年受益比較大；當(dāng)然有些基金的風(fēng)險(xiǎn)收益定位比較保守，風(fēng)格偏向于穩(wěn)健，在這種沒(méi)有業(yè)績(jī)做支撐的漲幅的前提下，倉(cāng)位保持在較低水平，所以沒(méi)有跑贏大盤(pán)。”蘇昌景這樣分析。

　　另外，蘇昌景特別強(qiáng)調(diào)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，選基金不要看短期業(yè)績(jī)，眼光要放長(zhǎng)遠(yuǎn)，主要以長(zhǎng)期業(yè)績(jī)作為參考。

　　國(guó)泰基金研究員吳天宇分析認(rèn)為，從年初到現(xiàn)在，大盤(pán)一直是單邊上漲的行情，沒(méi)有幅度很大的調(diào)整，在這種市場(chǎng)環(huán)境下，基金通過(guò)擇時(shí)來(lái)增加倉(cāng)位提高收益的難度很大。部分基金由于年初定調(diào)的謹(jǐn)慎策略，沒(méi)有滿倉(cāng)運(yùn)作，后期又跟不上，所以跑輸大盤(pán)；跑贏大盤(pán)的基金是因?yàn)橐?guī)模適中，操作起來(lái)靈活，本身屬于激進(jìn)型的，再加上選股能力強(qiáng)，所以趕上了這波行情，跑贏大盤(pán)。

　　吳天宇認(rèn)為，今年來(lái)是否跑贏大盤(pán)這個(gè)指標(biāo)對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，僅作為一個(gè)歷史業(yè)績(jī)中的參考。投資者選擇基金還是要看自己的風(fēng)險(xiǎn)定位，選擇規(guī)模適中，歷史業(yè)績(jī)較好的基金。(本報(bào)記者 馬薪婷)