- 個案資料

　　陳女士今年36歲，在一家酒店工作，每月稅后收入6000元，年終獎5000元，單位提供五險一金。她有一個13歲的女兒，今年上初一，母女倆一起生活。

　　家里共有現(xiàn)金和活期存款11000元，定期存款600元，另有目前市值為2萬元的股票型基金。母女二人住在一套40平米的單身公寓，目前市價約37萬元。作為單親媽媽，陳女士生活非常簡樸，每月支出只有衣食費(fèi)500元，交通費(fèi)100元，陳女士為女兒投保了一份成長險，每年保費(fèi)為1600元。另外每年支付教育費(fèi)2400元。

　　- 理財目標(biāo)

　　1、為自己和女兒建立完善的保險保障。

　　2、為女兒進(jìn)行子女教育規(guī)劃，滿足將來上大學(xué)學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)的需要。

　　3、通過投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)，加強(qiáng)今后的生活保障。

　　- 財務(wù)狀況分析

　　陳女士的財務(wù)狀況總體看比較良好，但缺乏增值潛力。家庭比較突出的特點(diǎn)是儲蓄比例過高，從陳女士家庭的財務(wù)資料可以看出，她的年度稅后總收入為77000元，年度總支出為11200元，年結(jié)余為65800元。這反映出陳女士有著較強(qiáng)的儲蓄意識和節(jié)約意識，但消費(fèi)水平偏低。

　　陳女士的財務(wù)狀況另外一個特點(diǎn)是沒有負(fù)債，說明陳女士有一個非常穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu)，沒有債務(wù)風(fēng)險，但同時也表示缺乏一定的靈活性，實(shí)際上可以適當(dāng)?shù)乩�用債�?wù)信用來發(fā)揮財務(wù)杠桿的效應(yīng)。

　　此外，陳女士用于投資的部分過少，資產(chǎn)增值力不強(qiáng)，流動資產(chǎn)有所閑置，會影響資產(chǎn)的收益性�？梢钥闯鲞@是一個過于穩(wěn)健和保守的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

　　- 理財建議

　　可適當(dāng)提高月支出金額

　　從前述分析可以得知，陳女士平均每月支出為11200/12=933.33元。從科學(xué)的現(xiàn)金規(guī)劃來說，個人或家庭持有的流動性資產(chǎn)作為日常備用金，應(yīng)該能夠滿足其3至6個月的生活支出。但是對陳女士而言，我們可以看到她的日常生活消費(fèi)支出每月僅為600元，與其收入水平相比，還有一定的提升空間。我們認(rèn)為陳女士的每月支出水平至少可以提高到1200元左右，可以暫且按照這個額度來安排備用現(xiàn)金。

　　另外，資料中反映陳女士的職業(yè)為酒店工作，預(yù)計(jì)工作性質(zhì)不是特別的穩(wěn)定。因此陳女士的流動資產(chǎn)應(yīng)留出4000元左右比較合理，也就是保持4000元左右的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。考慮到目前我國尚處于負(fù)利率時代，這部分備用金不必完全以銀行存款形式持有，也可以將一部分用來購買貨幣市場基金，既能夠保持流動性和安全性，又能夠獲得比銀行存款利率要高的收益。

　　補(bǔ)充商業(yè)險加強(qiáng)自身保障

　　從陳女士已有的保險狀況來看，陳女士個人只有單位提供的五險一金，均為基本社會保險，這顯然不夠，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)充一定的商業(yè)保險。而陳女士為女兒投保的成長險雖然具體情況不明，但推測應(yīng)該是一種組合險種，包括意外險、教育險等，從1600元的保費(fèi)額度來看應(yīng)該是帶有儲蓄性質(zhì)的給付型保險。

　　從科學(xué)的保險規(guī)劃來看，家庭的保費(fèi)支出應(yīng)當(dāng)占到年結(jié)余的10%，保險額度應(yīng)當(dāng)做到年結(jié)余的10倍左右。也就是說陳女士每年可以拿出6500元左右購買比較健全的保險。

　　從投保的險種來看，陳女士首先應(yīng)當(dāng)為自己選擇一定的保險產(chǎn)品，比如醫(yī)療險、意外險以及養(yǎng)老保險等。因?yàn)樵谝粋�家庭中一般應(yīng)當(dāng)首先給予收入較高負(fù)擔(dān)較重的大人充足的保障，這樣不會因?yàn)榘l(fā)生意外而影響家庭和孩子的生活。然后可以考慮兒童險。在陳女士自身的保險比較充分以后可以為女兒留出保險的安排，成長險可以說功能還是比較齊全的，如果留有余地，可以繼續(xù)保持。

　　教育金月定投1000元

　　子女教育所需的資金缺乏時間彈性和費(fèi)用彈性，陳女士的女兒今年13歲，意味著必須用6年的時間準(zhǔn)備好將來接受高等教育所需的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)用。為了滿足這方面的需求，建議陳女士采用基金定投的方式來積累這筆資金。

　　結(jié)合陳女士的收支狀況，可以選擇每月投入1000元左右。鑒于6年的時間不是很長，因此不建議選擇風(fēng)險比較高的基金品種，建議選擇風(fēng)格比較穩(wěn)健的偏股類基金或者股債平衡型基金來進(jìn)行定期定額投資。預(yù)計(jì)平均收益水平應(yīng)當(dāng)在6%左右，這樣堅(jiān)持到6年之后可以積累86408.86元。預(yù)計(jì)可以滿足陳女士的女兒將來在國內(nèi)上大學(xué)的學(xué)費(fèi)和生活費(fèi)用。

　　六成資金投資偏股類基金

　　從分析可以得知，陳女士的投資資產(chǎn)比較不足，資產(chǎn)狀況和收支狀況都顯示尚有一定的可投資空間。從陳女士已有的投資組合來看，只有20000元的股票型基金，結(jié)合目前的市場行情，暫且不對其進(jìn)行處理。

　　同時，陳女士仍有一定的閑散資金可以用來進(jìn)行投資。從投資工具來看，根據(jù)陳女士提出的安全穩(wěn)健要求，以及一定的風(fēng)險承受能力，暫不建議自己直接投資于A股市場，而采用構(gòu)建基金投資組合的策略。具體投資品種上，建議選擇風(fēng)格比較穩(wěn)健的偏股類基金，比例大約為60%左右，以及偏債類基金，比例為40%左右。投資操作時可以分期買入，之后堅(jiān)持長期投資，才能獲得比較理想的收益，從而達(dá)到使資產(chǎn)穩(wěn)定增值的目標(biāo)。預(yù)計(jì)投資組合的整體收益率為平均每年7%左右。

　　小結(jié)：理財規(guī)劃方案沒有突破陳女士的財務(wù)資源限制，尚有結(jié)余，綜合收益率能夠有效抵御通貨膨脹，并可滿足目前陳女士提出的各項(xiàng)理財目標(biāo)。另外，陳女士剛過35歲，應(yīng)當(dāng)及早開始考慮退休養(yǎng)老規(guī)劃，本方案中的投資規(guī)劃也可以滿足一部分該目標(biāo)下的需求。預(yù)計(jì)陳女士的收入水平仍有一定的增長空間，財務(wù)資源以及理財目標(biāo)發(fā)生較明顯變化時應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整方案。

　- 理財顧問

　　北京東方華爾理財團(tuán)隊(duì)、國家理財規(guī)劃師(ChFP) 趙清

　　家庭收支情況(單位：元)

　　收入 支出

　　月收入 6000 交通費(fèi) 1200

　　年終獎 5000 衣食費(fèi) 6000

　　保險費(fèi) 1600

　　教育費(fèi) 2400

　　總收入 77000 總支出 11200

　　結(jié)余 65800

　　家庭資產(chǎn)情況

　　類別 金額

　　存款 11000

　　定期存款 600

　　投資 20000

　　房地產(chǎn) 370000

　　資產(chǎn)總計(jì) 411600

　　凈資產(chǎn) 411600