專(zhuān)家：廣東金融學(xué)院張友凱教授、民生銀行簡(jiǎn)岑

　　　　案例：

　　胡先生夫婦是典型的廣州中年兩口之家。胡先生50歲，是某民營(yíng)企業(yè)的高層管理者，年薪15萬(wàn)元，有基本保險(xiǎn)。太太47歲，是某大型醫(yī)院的醫(yī)生，年薪9萬(wàn)元，保險(xiǎn)齊全。

　　唯一的女兒在美國(guó)工作，就職于大型金融企業(yè)，生活美滿(mǎn)。目前，夫妻二人住在越秀區(qū)一套價(jià)值150萬(wàn)元的住宅內(nèi)，另有一輛豐田車(chē)代步。家有股票12萬(wàn)元現(xiàn)值，銀行存款30萬(wàn)元，黃金12萬(wàn)元，年消費(fèi)大約9.6萬(wàn)元。由于女兒成器，夫妻無(wú)后顧之憂(yōu)。胡先生請(qǐng)教理財(cái)專(zhuān)家，夫妻雙方現(xiàn)在可否提前退休？

　　現(xiàn)狀分析：缺口達(dá)114萬(wàn)元

　　如果胡先生和胡太太馬上退休， 胡先生不足60周歲,暫無(wú)法領(lǐng)取社保金；胡太太在事業(yè)單位提前退休,退休金大概可以達(dá)到4萬(wàn)元/年。為保持目前生活水平，房照住車(chē)照開(kāi)，年支出依然為9.6萬(wàn)元，則生活費(fèi)缺口高達(dá)9.6萬(wàn)-4萬(wàn)=5.6萬(wàn)元。

　　以?xún)扇四壳暗哪挲g，必須做好退休后再活30年的準(zhǔn)備，則30年所需的生活費(fèi)用為：30×5.6萬(wàn)=168萬(wàn)元。

　　而目前家庭的流動(dòng)資產(chǎn)只有54萬(wàn)元，距離168萬(wàn)元尚有114萬(wàn)元的缺口。從長(zhǎng)線(xiàn)理財(cái)角度來(lái)看，股票的年投資收益率約為6%，黃金的年投資回報(bào)率約為4%，而銀行存款的年投資回報(bào)率約為4%。目前，這三類(lèi)資產(chǎn)在胡先生家的生息資產(chǎn)中占據(jù)的百分比分別為22%，56%與22%，則綜合投資收益率為：22%×6%+56%×4%+22%×4%=4.44%。

　　而從目前來(lái)看，世界各國(guó)若干年內(nèi)的平均通貨膨脹率在4%上下波動(dòng)，也就是說(shuō)，如果胡先生保持目前的理財(cái)習(xí)慣，其54萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)的增值速度剛好與通貨膨脹率相互抵消。

　　為此，建議胡先生夫妻目前不要退休，繼續(xù)加大積累，使得資金超過(guò)了168萬(wàn)元之后再退休。

　　雙管齊下賺足170萬(wàn)元

　　　　流動(dòng)資金收益率6.2%

　　建議54萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)以3比5比2的比例投資購(gòu)買(mǎi)進(jìn)取、穩(wěn)健與保守型理財(cái)產(chǎn)品，整體策略以穩(wěn)健為主，偏向進(jìn)取。其中，27萬(wàn)元資金主要用來(lái)購(gòu)買(mǎi)組合基金，在目前經(jīng)濟(jì)大市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖的條件下，借助專(zhuān)家理財(cái)團(tuán)隊(duì)，獲得年6%的投資收益率應(yīng)當(dāng)不是太大的問(wèn)題。另16萬(wàn)元流動(dòng)資金購(gòu)買(mǎi)藍(lán)籌股或股票型基金，應(yīng)可獲得年8%的投資收益率，最后的11萬(wàn)元資產(chǎn)可以繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)黃金或購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，可獲4%的年投資收益率。

　　從綜合來(lái)看，年總投資收益率為：30%×8%+50%×6%+20%×4%=6.2%。

　　　年節(jié)余資金收益率5.1%

　　對(duì)于24萬(wàn)-9.6萬(wàn)=14.4萬(wàn)元的年收入節(jié)余，建議基金定投比例為70%，每年可獲6%上下的收益率；分紅型保險(xiǎn)的比例為30%，在經(jīng)濟(jì)大市轉(zhuǎn)好的情況下，分紅型保險(xiǎn)可以獲得3%上下的收益率。綜合投資收益率為：70%×6%+30%×3%=5.1%。

　　年節(jié)余資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金不斷滾動(dòng)積累，再過(guò)5年，在2015年年初，胡先生家庭資產(chǎn)積累可達(dá)171萬(wàn)元，超過(guò)了168萬(wàn)元的理財(cái)目標(biāo)。屆時(shí)，夫妻雙方都可以退休。

　　5年之后，胡太太已經(jīng)52歲，距離法定退休年齡僅差3年，也可考慮胡先生先退休，胡太太繼續(xù)工作；只要等到法定年齡退休，就可以領(lǐng)取較高的退休金。(井楠)