銀行對企業(yè)或者個(gè)人的貸款，名義上是不允許進(jìn)股市的。但是貸款是可以買房子的，包括非自住的用于投資的房子。可見銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不認(rèn)為銀行貸出資金絕對不能進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)市場。另外，個(gè)人向銀行借錢炒股，固然會被拒絕，但是如果申請房貸，然后把閑出來的錢炒股，銀行就管不著了。企業(yè)也有類似的情況。一個(gè)企業(yè)可以一邊向銀行借款建廠房，一邊用自有資金投資股票，這和用貸款炒股但用自有資金搞主業(yè)，似乎很難區(qū)分界定。所以借錢投資，關(guān)鍵在每個(gè)人自己控制風(fēng)險(xiǎn)，沒法完全用法規(guī)限制。

　　最近看到某報(bào)紙的財(cái)經(jīng)版上，有個(gè)銀行理財(cái)師給一個(gè)家庭設(shè)計(jì)理財(cái)計(jì)劃。那對中年夫妻已有一些積蓄，足以提前歸還房貸。房貸利率6%。按我的想法，提前還貸相當(dāng)于投資于6%的中長期無風(fēng)險(xiǎn)債券，是相當(dāng)好的投資選擇。但是理財(cái)師建議他們不要提前還貸，而是把攢下的錢投資股票基金。這不就等同于向銀行借6%成本的錢去炒股嗎？這個(gè)建議居然還出自銀行自己的理財(cái)師之口，實(shí)在是令人驚詫。

　　我個(gè)人并不完全反對借錢投資、甚至投機(jī)，前提是理性分析風(fēng)險(xiǎn)和收益。如果手頭有欠款未還，但是成本不高，而市場上有信用風(fēng)險(xiǎn)很小的但收益高的債券，那推遲償債而去投資債券套利，就是可取的理財(cái)方式。而某些人在新股發(fā)行制度改革后，抵押房產(chǎn)融出6%甚至更低的資金去打新股，也是一個(gè)有理有據(jù)的做法。至少這些行為導(dǎo)致的后果，絕對比那些雖然不借貸，但是把全部家當(dāng)撲入二級市場搏殺的投資者要好些。

　　最近兩三年，很多投資者經(jīng)歷了股市的暴漲暴跌，心態(tài)變得浮躁，腦子中充斥了投機(jī)發(fā)財(cái)，而很少考慮理財(cái)。其實(shí)對于某些生活狀態(tài)下的人，學(xué)業(yè)、晉升、健康、人際關(guān)系等等，遠(yuǎn)比投資本身更重要。而這些，是某些理財(cái)師、營銷員們不會真心誠意地告訴每位顧客的，而是需要每個(gè)人用自己的智慧去好好體會的。(海康人壽投資部經(jīng)理 劉思恩)