大多數的傳統型產品在費率厘算時通常設有一定的預定利率，而投資型產品多數會向客戶明示保險公司收取的各項管理費用和保障費用，保單的收益與保險公司的投資收益也會密切掛鉤。

　　近年來，伴隨著資本市場的繁榮，以分紅險、萬能險和投連險為代表的投資理財型保險受到了眾多投資者的極大追捧。

　　從產品形態上講，大多數的傳統型產品在費率厘算時通常設有一定的預定利率，大多數產品的保單收益和公司的投資收益狀況關聯性不大。而投資型產品多數會向客戶明示保險公司收取的各項管理費用和保障費用，保單的收益與保險公司的投資收益也會密切掛鉤。

　　從這三種新型投資保險產品的收益率上來看：分紅險的收益率和萬能險收益率都設有保底利率，非常穩健，當然收益率也不會太高，分紅險只是與銀行利率不相上下，萬能險的名義收益率則比銀行利率高一點點。而投連險的收益率則是與股票、基金抗衡，收益可以超過100%，也可以為負。

　　這些產品除前面所提及的新型產品的特征之外，本身又有各自的特點。

　　分紅產品

　　分紅保險是指保險公司將其實際經營成果優于定價假設的盈余，按照一定比例向保單持有人分配的保險產品。

　　保險公司在厘定保險產品費率時，要預定投資回報率、死亡率、費用率等，由于是長期合同，在保單未來的時間里，如果實際投資回報率、死亡率、費用率優于預定的假設，保單就會產生紅利。

　　分紅險是在投保人付費后，得到保障的情況下，享受保險公司一部分的經營成果的保險。根據保險監督委員會的規定，分紅一般不得少于可分配利潤的70% 。若保險公司經營不善時，分紅可能非常有限。但是，分紅保險設有最低保證利率，客戶的基本保障是有保證的。因此，適合于風險承受能力低、對投資需求不高、希望以保障為主的投保人群。

　　投資連結產品

　　投連險全稱“投資連結險”，是將保險和理財兩個方面組合在一起的保險產品。投資者繳納的保費，一部分除具有保險的保障功能外，另一部分與保險公司投資收益掛鉤，由投資專家負責運作，投資者享有全部投資收益，同時承擔相應投資風險。

　　是將保險費在扣除相關費用后按客戶的要求轉化成若干個投資單位，公司按監管規定定期公布投資單位的價格，該類產品的資金投資于證券市場的比例可高達100%。因此，很多的投資連結賬戶價格與證券市場具有很高的關聯性，在保險產品中屬于較為激進的產品，也自然會有較大的投資風險。適宜抗風險能力較強的人士。

　　萬能產品

　　所謂萬能壽險是繼傳統壽險、分紅型保險與投資連結保險之后出現的一種更靈活的保險產品。萬能壽險之所以“萬能”，是由于投保人購買了此類產品后，可以根據自己人生不同階段的保障需求和經濟狀況對保險金額、所繳保費和繳費期進行調整，使保障與理財比例在各個時期達到最佳。

　　同樣會向客戶明示各項保障費用和管理費用，但保單價值并未轉化成若干個投資單位，而是由公司通過設立專門的賬戶進行管理，保險公司也只需依照公司實際的投資收益狀況定期公布結算利率，甚至很多產品保險公司通常會承諾給客戶一定的保證結算利率。因此，客戶不必承擔保險公司投資失敗的風險。但從另一角度也會使得保險公司在投資渠道的選擇上相對保守。

　　三種投資型保險有何區別？

　　□分設的賬戶不同。分紅險不設單獨的投資賬戶，每年的分紅具有不確定性；投連險設置了幾個不同投資賬戶，可能享有較高回報的同時也需承擔一定的風險；而萬能保險設有單獨的投資賬戶，同時具有保底利率的功能。

　　□收益分配方式不同。 分紅險一般將上一年度公司可分配利潤的70%分配給客戶；萬能險則除為投資者提供固定收益率，還會視保險公司經營情況給予不定額的分紅。 投連險沒有固定收益，完全取決于投資收益情況。

　　□繳費靈活度不同。 萬能險與投連險都具有交費靈活、保額可調整、保單價值領取方便的特點。而分紅險交費時間及金額固定，靈活度差。

　　□透明度不同。分紅險資金的運作不向客戶說明，透明度較低。投連險投資部分運作透明，每月最少一次向客戶公布投資單位價格，客戶每年還會收到年度報告，透明度較高；萬能險則會每月或者每季度公布投資收益率。

　　□投資渠道不同。保險機構投資者為投資連結保險設立的投資賬戶，投資股票的比例可以為100% ；為萬能壽險設立的投資賬戶，投資股票的比例不得超過80%。所以結合去年的股市表現，投連險的投資收益遠遠高于萬能險和分紅險。 ( 魏傳強 王露 )