年終紅包到了手，自然要算計算計如何花。隨手揮霍了自然痛快一時，不過卻不是什么明智之舉。對于不少職場人士來說，年終獎是一年中最大的一筆收入，如何支配確實是個大學問。

　　如今理財是個熱門話題，年終獎自然也逃不開“理財”二字，本期《財道》就請來專業理財師，為各位讀者的年終獎譜寫一個理財“三步曲”，讓年終獎也走上升值之路。

　　第一步

　　總結牛年投資經驗

　　年終獎到了手，先別急著考慮怎么花。一個理性的投資者，這時應先總結一下2009年投資心得。北京銀行財富中心零售業務客戶經理王薇介紹，2009年投資過后，我們首先應該計算投資的總體年化收益，和自己預期的收益進行比較，如果實際收益低于預期收益，考慮調低預期收益或用年終獎來增加高收益產品的比例。

　　不過，在這個過程中，投資者仍然應該考慮自身的風險承受能力，不可盲目追求高收益。如果實際收益高于預期，則應該考慮高收益的背后，到底是市場繁榮的推動還是所選擇的投資產品風險過高，如果是后者，則應該適當增加穩健收益類產品的比例。

　　“通常來得容易的財富反而最不重視，將它看做一筆意外之財。然而年終獎同樣是辛苦一年的勞動回報，應把它放在全年的家庭收入里面來看待。”王薇介紹，年終獎通常金額較大，年末一次性發放，迅速降臨的大金額，最容易讓人產生自我膨脹和消費沖動，從而陷入“心理誤區”。年終獎并非“天上掉餡餅”，因此每個家庭都有必要借機審視一下全年的家庭財務狀況，評價一下家庭全年的收支是否平衡，盡量避免虧空，最好能有所節余，切忌一次性揮霍或者認為年終獎是意外之財，可以放手一搏，盲目投資于高風險產品。

　　第二步

　　年終獎投資需算好比例

　　年終獎中的多大部分做投資最合適？比例太小，對于整體投資影響不大；比例太高，又影響使用年終獎購物的快感。王薇表示，年終獎的投資比例要因人而異，而確定投資比例前，應該先計算幾項費用。

　　“首先要留足節日紅包、年貨采購費、當年保險費、子女學雜費等基本費用。”王薇介紹，年終獎理財中最基本的原則，是要將獎金扣除節日必需的開銷和來年待繳的各種費用，其中通常包括：給父母的贍養費、給小孩的壓歲錢、購置禮品和年貨的費用、節日旅游的經費、來年馬上要繳的保險費、托兒費、學雜費、房租等等。一般情況下年終獎扣除以上費用之后， 70%左右可以用于投資，至于具體是多少，就要依每個家庭的具體經濟情況而定了。

　　王薇表示，投資者應總結家庭資產負債情況，制作收支損益表，了解自身資產負債狀況并確立家庭的投資目標。投資目標可以分為短期套利、長期投資(購車、子女教育等)、調整現有投資結構等，確定好家庭的投資能力、風險承受能力后，才能夠確定具體的投資比例。

　　第三步

　　確定年終獎理財結構

　　確定投資比例后，就要開始分配年終獎投資理財的結構。“雞蛋不要放在一個籃子里”的傳統原則，在年終獎投資中也適用，由于每一個家庭的情況不同，因此也沒有絕對最好的理財機構。不過，在保險、股票、基金、貴金屬這些最常見的投資方式中，總有一種組合可以滿足投資者的預期收益要求。

　　“保險產品的風險最低，兼有保障和投資雙重功能，適合于上有老、下有小，相對家庭負擔較重的夾心族。”王薇介紹，每年固定拿出幾千元購買萬能險或分紅險，既可以為未來養老儲備更多的資金，也可增加保障，防范意外事件為家庭帶來的沖擊，非常適合保障不足的家庭：“當然保險的主要投資目的是穩健增值和保障，它的收益是很有限的。”

　　而作為投資主力的股票基金，則更適合年輕人投入，畢竟收益大的同時，基金股票的風險也被放大，并不適合短期投資，王薇建議家庭負擔較輕的年輕白領可以將投資重心放在這類產品上，“千萬不要認為年終獎是意外之財，就盲目投資到高風險產品，這是錯誤的投資方式。”

　　而在牛年牛氣沖天的黃金，也成為不少網友年終獎理財的青睞之物，再加上“生肖金條”等話題性產品的熱銷，更帶動了黃金的投資熱。王薇表示，在股市不穩定的前提下，黃金這種公認的保值產品成了投資熱點。但在購買黃金之前，投資者需要考慮目的是收藏還是投資，目前市面上發行了很多具備收藏價值的賀歲金條、紀念金幣等，題材涉及奧運會、新中國成立60周年、世博會等，只要是正規渠道發行的金銀藏品，還是具備收藏價值的。以收藏為目的的投資者可以不必過于關注短期金價的變動，而更應以其稀缺性、流通性等因素觀察其未來的升值潛力；而對于打算投資實物金或紙黃金的理財者來說，現在的金價處于均衡偏高的位置，投資者應該謹慎介入。從長遠來看，如今的金價并不算高估，但是僅就短期投資來看，現在的價格確實具有很大的短期投資風險，并不算好的投資時機。

　　“理財結構沒有最好，只有最適合。”王薇表示，每一種投資產品都有其優缺點，關鍵還是找好適合自己的配比方式，走好年終獎理財的“三步曲”，自然能夠選出適合自己的理財方案。 本報記者 吳楠 J210

　　不同年終獎 理財各有方

　　無論是剛剛入職，還是工作多年，年終獎利用好都將有助于個人財務的完善。理財師也針對不同收入、不同情況的人群，給出了相應的投資建議。

　　剛剛入職不久，平時基本月光的工薪一族

　　代表人物：小付，IT行業，工作1年，無車無房，年終獎約5000元

　　月光族最重要的理財原則是控制消費欲望，改變消費習慣和觀念。鑒于這類人群控制力較差，容易產生消費沖動，對資金沒有規劃。建議銷掉或降低信用卡額度來抑制提前消費。又因為這類人群入職不久，薪酬相對不多，但因為年輕，具備一定的風險承受能力，所以建議在工資卡中做基金定期定投，一方面積少成多，分散風險，另一方面可以起到強制儲蓄，抑制消費的作用。

　　有一定工作經驗，有一定積蓄和理財經驗的“夾心層”

　　代表人物：張天白，金融行業，工作5年，無車無房，年終獎3萬元

　　這部分人群已經積累了一定的投資資產，年終獎的金額也不低，主要應該總結過去一年的投資經驗，找到資產配置中不均衡的部分，用年終獎加以平衡和調整。另外，這樣的人群往往正進入家庭的建立期，要注意量入節出，積攢房貸首付。同時要考慮為家庭主要經濟支柱購買保險。因此，這個時期的家庭應該選擇風險較小，流動性好的投資產品，比如債券基金、短期銀行理財等。

　　工作多年，有房貸、車貸等貸款的人群

　　代表人物：周兵，外企工作10年，已購車、房，每月還貸約4000元，年終獎5萬元

　　這類人群已經進入家庭生命周期中的成長期，房貸車貸是主要負擔，而子女教育是主要目標，在投資過程中首先注意留足子女教育儲備金，剩余的資金在綜合當時的利率水平、政策傾向和投資水平考慮是否優先還貸。

　　年終獎是否用于提前還貸，要考慮家庭的投資能力、金融政策和市場利率水平，銀行貸款利率一般只在每年1月1日調整一次。而現在已經過了1月1日，也就是說，今年歸還貸款時仍會按照2009年的低利率計算，暫時不用考慮加息為其家庭帶來的負擔；如果2010年進行幾次調息的話可在次年考慮申請提前還貸。另外，如果家庭投資水平不高，僅僅靠定期或活期存款，其利息收益肯定無法覆蓋貸款利息，不如提前還貸。相反，如果善用投資工具，可考慮將家庭結余投資稍具風險、但收益較為可觀的產品，在較低的利率水平和較優惠的政策支持下，相信投資收益可以覆蓋貸款利息支出。 本報記者 吳楠