家庭基本情況

　　A先生現年47歲，本科畢業，在某集團公司擔任總經理。妻子B女士今年45歲，市中心醫院醫生，兒子22歲，上海某大學大四學生。

　　以2009年12月底市價計算，家庭總資產702萬元，其中包括一套別墅價值450萬元，總負債為零，屬于高資產無負債家庭。而由于該家庭投資偏好非常保守，總資產的剩余部分都主要是銀行存款(70%)和實物黃金(30%)，收益率比較低。

　　家庭收入支出狀況： 2009年稅后收入97萬元，其中薪資占82.47%，利息13.75%。年消費支出約34萬元，占比35.05%，年儲蓄63萬元。

　　理財目標

　　1、因為考慮到黃金的保值價值，B女士在孩子5歲時就每年購置一部分金條，而不久兒子將準備到英國讀書，所以想請教在目前情況下是否還有必要繼續投資黃金？

　　2、考慮到目前利率非常低，存款利息在投資收益中貢獻很小，夫妻二人對自己退休之后的生活保障存在一定疑慮，是否有其他資產投資建議？

　　家庭財務分析

　　A先生家庭狀況良好，從家庭生命周期分析，正處家庭成熟期，又稱“離巢期”，這個時期的特點是子女開始獨立，家庭收入達到高峰，支出逐漸降低，A先生是家庭的主要經濟收入者，B女士收入穩定，兒子處于求學期，有高等教育學費及創業基金的需求。

　　另外，A先生家庭屬于高資產無負債家庭，主要的投資方式僅為黃金，很單一；生息資產基本集中在儲蓄存款等低風險產品，投資盈利能力明顯不足，財富積累有限。

　　理財建議

　　1、黃金具有較好的保值功能，但是在兒子馬上要出國去英國讀書的情況下，需要保持較高的現金類資產的比例，黃金近期波動較大，建議可以選擇適當的時機分批買入英鎊以對抗匯率風險。至于養老方面的需求，由于投資證券市場的長期回報更加可觀，推薦投資保本基金。在本金安全的情況下，獲取較高的回報。建議不必大額投入黃金投資，但可保持目前每年購置一部分金條的習慣。

　　目前的市場利率非常低，這也是黃金前一陣子大幅上漲的原因之一。A先生和太太都臨近退休了。從目前的收入支出來看，每年能節余不少，生活質量也相當不錯。可以參與一些理財投資，來幫助自己積累更多的退休資金。進行黃金投資是一個不錯的選擇，因為黃金具有保值和抵御通貨膨脹的作用，客戶可以適當投資。但是就眼下，不應投資過多，因為第一，未來利率上漲的可能性較高，這對黃金的價格也會產生壓力，第二，每年的10月至次年的農歷新年通常是黃金價格較高的時段。A先生可以投資銀行推出的實物黃金，這樣既能夠獲得增值的收益也可以提取收藏。

　　2、財務安全角度考慮家庭應預留家庭固定支出6個月的緊急預備金，考慮兒子即將留學需辦理相關手續，建議留20萬元的現金儲備，目前活期存款20萬元是適當的，但可考慮購買貨幣性基金，收益高于銀行活期存款且流動性很強。另外，建議申請信用卡作為緊急備用金補充，目前我國已進入信用經濟時代，信用卡既是資信度的體現，又是身份地位的象征，還是一種便捷的理財工具。

　　同時，由于A先生的投資風格非常保守，但是可投資的資金較多，推薦A先生關注一些低風險的信托產品，通常該類產品投資起點為100萬元，銀行和信托公司都有銷售。鑒于該類產品理解可能相對復雜，建議A先生可以尋找一位理財專業人員為他挑選和解釋。

　　3、生息資產投資配置，由于客戶投資經驗較少，根據其風險承受能力及夏普比率擇優，配置以上產品，分別為貨幣型基金、債券型基金和股票型基金。

　　點評：

　　由于A先生家庭異常偏愛黃金等貴金屬投資，所以理財師重點向其推薦了實物黃金在現階段和長遠的投資策略，值得推薦。同時，如果條件允許，該家庭也可以適當參與銀行的代理實物黃金或紙黃金交易。但由于A先生的投資風格非常保守，且由于工作性質的關系也沒有精力參與證券投資，故股票型基金在此規劃中似乎略微偏重。但是，對于集合信托產品的推薦還是非常到位，在目前100萬元門檻的投資品種中，私募、基金一對多、券商小集合和集合信托產品形成了強大的競爭，但是部分非證券投資類的集合信托產品收益普遍較為穩健。

　　資產配置建議表

　　投資產品 建議投資額 建議基金一 建議基金二

　　貨幣基金 812000元 華夏現金增利 南方現金增利

　　債券基金 1008000元 長盛中信全債 大成債券

　　股票基金 980000元 景順內需增長 中郵核心成長

　　總投資金額 2800000元 (涂艷 本期參與理財師：上海浦東發展銀行上海分行理財師 李治剛 )