平安收購深發展的方案終于水落石出。中國平安昨日晚間發布公告，將通過平安人壽先認購深發展增發的股份，再受讓美國新橋全部持有的深發展股份。所有交易完成后，平安將持有深發展不超過30%的股份，成為其第一大股東。不過交易還須獲得有關監管部門的批準。

　　“兩步走”控股深發展

　　據公告顯示，中國平安擬通過旗下的平安人壽，以現金每股18.26元(停牌前20個交易日股票交易均價)認購深發展增發的不超過5.85億股，鎖定期3年，認購總價不超過106.83億元。

　　此外，中國平安還將在2010年年底前，以現金或股權的支付方式，受讓目前深發展第一大股東新橋投資所持的5.2億股。平安表示，新橋可以選擇要求平安支付約114.49億現金，也可以要求換取平安新增發2.99億H股。如果新橋選擇現金支付方式，平安將最多為控股耗費221.3億元。

　　事實上，平安從去年下半年開始已經通過保險產品購入深發展股份，加上平安集團和平安壽險共持有的深發展1.45億股，平安在完成“兩步走”后，將最多持有深發展12.5億股，占發行股本的33%。不過由于一旦收購方觸及30%全面要約收購的比例，就需要向所有股東提出要約收購，交易成本會高很多，平安表示將保證所持有的深發展股份不超過發行股本的30%。

　　據了解，發行結束后，平安人壽將有權提名三名董事會成員，其中包括一名獨立董事。在發行結束后18個月內，平安有權再提名3名董事人選替換3名已辭職的股東董事，由股東大會選舉。

　　平安稱收購均為自有資金

　　平安表示，認購深發展新發行股份的資金來源于平安人壽的自有資金以及負債期限20年以上的保險資金；收購新橋所持深發展股權的資金為集團自有資金，都不需要靠再融資來完成收購。

　　而根據此前安信證券分析師楊建海的報告，根據平安今年1季報，中國平安母公司報表中有貨幣資金、交易性金融資產、定期存款、可供出售金融資產分別為24億元、25億元、32億元、163億元，合計為244億元，是中國平安能使用的自有資金的上限。同時截至2008年末，中國平安壽險利差損保單準備金余額為1144億元，可以用于長期戰略投資。

　　中國平安集團董事長兼CEO馬明哲表示，平安成為深發展的戰略投資者，符合中國平安既定的發展戰略。中國平安一直在完善綜合金融服務平臺建設，實現保險、銀行、投資三大業務的均衡發展。目前，深發展至少有14個城市是平安銀行業務尚未覆蓋到的，而很多城市和地區也同時是平安壽險、產險、年金業務市場占有率居前的城市。

　　深發展資本充足率將超10%

　　銀監會目前要求股份制上市銀行的資本充足率應達到10%以上，但是深發展去年年底的資本充足率僅為8.58%。

　　據透露，深發展的增資如果于2009年底前完成，其凈資產增額為67億-107億元。如以2009年3月末的余額為基礎，該行資本充足率將預計提高至10.7%至12.1%，超出年初設定的資本充足率達到10%的目標。(記者殷潔)