截至23日，14家上市銀行中已有8家公布半年報。由于凈利息差收窄，上半年天量信貸并未給銀行帶來靚麗的半年報，除民生銀行因出售海通證券股權凈利潤同比增長22.05%外，工商銀行、交通銀行、南京銀行、深發展4家銀行凈利潤同比分別略增2.67%、0.29%、1.58%和7.82%，建設銀行、寧波銀行、華夏銀行凈利潤同比分別下降4.86%、3.22%和13.61%。

　　息差回升有望提升業績

　　凈利息差收窄是銀行業利潤未隨貸款規模同步擴大的主要原因。以工商銀行為例，雖然上半年各項貸款增加8644.75億元，增長18.9%，超過歷年全年的貸款增量，但受央行非對稱降息、市場利率下行等因素綜合影響，凈利息收益率較上年同期大幅收窄。在收入構成中，利息凈收入1160.38億元，減少157.47億元，同比下降11.9%，抵消了非利息收入增加和計提資產減值損失下降等因素對利潤增長的貢獻，導致營業收入略降、利潤微增。其余銀行情況也類似。

　　平安證券分析師劉英華認為，目前大部分銀行去年實現不良貸款余額和不良貸款率“雙降”，資產質量壓力有所減輕。下半年凈利息差有望企穩回升，上半年釋放的天量信貸將為銀行利潤增長作出貢獻。

　　長城證券研究員吳小玲表示，未來一段時間息差將成為驅動銀行業績超預期的主要動力。

　　交通銀行高管在半年報發布會上透露，該行環比息差開始走穩，二季度凈利息收入環比有所上升。目前公司幾次降息的存貸款重訂價已經結束，而且貨幣市場利率已逐步回升，加之交行的定活比已經上升至46%，且新增活期化比例有所上升，總體預計到三季度息差企穩后有拐點。

　　信貸增速放緩成定局

　　天量信貸釋放后，半年報顯示，部分中小銀行資本充足率、存貸比已接近或觸及監管紅線。民生銀行和深發展銀行資本充足率分別為8.48%和8.62%，雖超過了《商業銀行法》8%的底線，但距10%的監管要求仍有差距；兩行的存貸比也分別達到82.74%和82.28%，超過了75%的監管要求。分析人士認為，雖然中小銀行仍然有較高的放貸積極性，但上述硬指標將限制其放貸沖動。目前，深發展、民生、浦發、招商等銀行都打算采取多種方式補充資本金。

　　國有大型商業銀行各項指標雖無大礙，但由于上半年已完成大量新增信貸規模，出于風險控制考慮，在下半年業績展望中更多強調節奏控制和結構優化。工商銀行表示，將嚴格控制各項經營風險，高度警惕資產價格泡沫，加強信貸審查。建設銀行稱，下半年要把握好貸款投放的總量和節奏，堅持“區別對待、有保有壓”的政策。

　　多數研究人員認為下半年信貸增速放緩將成定局，對于全年信貸增量，市場普遍預測為10萬億。上半年已投放7.37萬億，7月新增3559億，預計8月新增貸款在5000億左右，這意味著9月—12月四個月每月新增貸款規模將維持在每月5000億左右。但在實際貸款中，上半年萬億票據融資將在下半年轉換為一般貸款，滿足部分企業融資需求。(謝聞麒)