由摩根大通牽頭 發行23.37億可換股債券 距上次融資僅隔三個月

　　記者獲悉，國美電器近日再度發行23.37億元的可換股債券。此次可轉債完成轉換后，其公司第一大股東黃光裕33.98%的持股比例將面臨被稀釋。

　　再融資占已發股本6.35%

　　國美方面公告顯示，本次可換股債券由摩根大通牽頭承銷，初步轉換價為2.838港元，除去開支及傭金，國美電器將收取資金凈額23.37億元人民幣。

　　本次債券2014年到期，以年息3%計息。新發的可換股債券若執行全額轉換，約占國美現已發行股本的6.35%，占擴大后總股本的5.97%。

　　稀釋后黃光裕股份不足三成

　　早在今年6月22日，美國貝恩資本為國美注資32.36億港元時，黃光裕的持股比例就一度被稀釋至27%。不過，黃氏在7月底通過“高賣低買”的方式，出售自己2.35億股，再以認購價贖回，其持股反升至34%　。

　　目前，國美電器的第一大股東黃光裕及其聯系人持有國美電器33.98%的股份，在此次可換股債券全部轉換后，黃光裕持股比例將被稀釋至26.67%，現任總裁陳曉的持股權比例也會從1.91%稀釋到1.50%。

　　不過，由于具體認購細則尚未出臺，不排除國美電器的股東將來可以參與認購新發行的國美債券。

　　一年內 兩次融資超55億

　　記者注意到，本次發債融資，距離國美電器上一輪引進貝恩資本超過30億元的融資僅隔三個月，兩次連續融資獲得的資金支持高達55.73億元。

　　對此，國美方面表示，本次發行可轉換債券是根本解決可換股債券明年到期贖回的最有效的方法。

　　國美電器2008年年報顯示，其應付票據、應付貨款、可換股債券及銀行借貸4項總額高達166億元。其中，僅明年5月到期的可轉股債就達46億元。（記者 徐妍）