嚷嚷了多年的農行IPO (首次公開發行)，終于進入了實質性階段。

　　昨日，農行上市承銷商的選秀序幕昨日在北京揭開，包括高盛、大摩、中金、中信在內的21家投行赴京趕考爭食這筆可能是今年最大的IPO盛宴。由于預計農行IPO規模將在300億美元左右，承銷費用約有9億美元，投行競爭極為激烈。

　　一位接近農行人士向記者透露，在昨日的報告案中，各家投行有約15分鐘時間做承銷陳述，在經過兩輪篩選后，農行預計將在2天內最終確定承銷商名單。而一直為農行重組、改制做財務顧問中信和中金很可能成為農行上市的兩家保薦機構。

　　投行爭食9億美元承銷費

　　“最終名單會在這兩天確定。”據一位接近農行人士向記者透露，昨日十數家投行正式向農行提出承銷草案，農行后續將選出第二輪選秀名單，再從中選出最后確認名單。農行此前上市承銷商的名單將在兩日內確定。到記者截稿，農行并未對此消息作出回應。

　　而昨日財經網的消息也印證了上述消息人士的說法。報道稱，農行在兩周前向21家投行發出R FP(建議書征求文件)。在昨日的報告案中，各家投行將有約15分鐘時間做承銷陳述，在經過兩輪篩選后農行最終確定承銷商名單。

　　“農行融資規模龐大，投行競爭也會極為激烈。”一位業內資深的投行人士向記者表示。目前，關于農行IPO的規模測算有多個版本，一個是農行A +H股IPO的規模或在300億美元左右(折合約2000億元人民幣)，其中A股約占100億美元，H股則占200億美元左右。而另一個版本傳聞總規模約2700億元人民幣。據一家券商投行部人士透露，農行上市募資最終規模應未最終敲定。不過即使按照300億美元計算，農行上市的承銷費用約有9億美元(承銷費率約為3%)，很可能是今年最大的IPO盛宴。

　　而昨日啟動的投行選秀也表明，農行上市進程正在進入實質階段，此前就有報道說農行今年9月將啟動IPO。

　　中信、中金領先一身位

　　對于此次農行IPO，中信、中金、銀河、國泰君安、招商等國內大型券商都參與了農行的承銷報告案。多位投行人士分析認為，中信和中金入選承銷商的可能性較大。

　　對于大型銀行上市項目的承銷資格爭奪，歷來十分激烈。而中信和中金幾乎參與了國內所有大型銀行上市的項目。在建行、工行、中行三大行的A股上市過程中，中信全部參與，而中金僅缺席了中行的IPO，但卻囊括了建行、工行的A股、H股上市項目。

　　中信和中金為農行重組、改制做財務顧問幾乎是免費，其目的還是為了拿到農行IPO的項目。據知情人士透露，中金因為擁有建行工行等銀行業從早期重組到境內外上市全流程的多年經驗優勢，很自然地被農行邀請較早作為股改的顧問參與了咨詢研究和總體協調工作，隨后中信證券也加入。

　　“盡管要等待農行最終的決定，但中信和中金顯然已經領先了一個身位。”一位業內資深的投行人士對記者表示，中信和中金有可能成為農行的兩家保薦機構，而承銷商名單則并不限于兩家。“最終很有可能是多家分食的格局。”該人士預計。而昨日香港媒體報道則指，農行最終或會選擇約四家投行，擔任上市環球協調行兼保薦人的席位;去年底在港注冊成立的農行旗下投行農銀國際控股，很大機會占其中一席。

　　而農行境外上市項目也受到知名投行的激烈爭奪，消息人士稱，包括高盛、大摩、摩根大通、瑞銀、瑞信、德意志銀行、麥格里、野村證券等都在積極爭取農行H股IPO的項目。

　　改革方案獲批在即

　　對農行“三農”(農業、農村和農民)金融事業部的成效評價未定，是農行整體改革方案一直處在“深閨”的原因。銀行業人士分析指出，上市承銷商評審的啟動也意味著農行深化改革方案已經獲得了監管部門的認可。

　　自去年開始農行對“三農”金融事業部制改革全面推廣，對“三農”業務的定位調整為傾向于農業以及農民中的高端客戶。據悉，農行改革方案已經獲得了銀監會的批準，目前正在央行最后“會簽”，這意味著農行的改革上市方案基本達成了共識，獲批的可能性加大。(王晶晶)