真正的理財應是一項長期人生規劃

　　北京的張先生以“賭徒心理”總結自己過去兩個月來的股市經驗。

　　“每次感覺見底了，進去，緊跟著下跌；然后等，覺得又到底了，再入市，又是慘烈下跌……”他說：“就像上了癮，總期待著一次反彈能把虧的錢賺回來，可是越虧越多。”

　　一輪接一輪的調整，已經讓許多寄希望在股市中咸魚翻生的投資者陷入絕望。網上著名的博客“纏中說禪”這樣解釋投資者的“非理性”：一個很經常的行為，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股無名的業力牽引，就往那鬼窟里去了，“所謂殺紅了眼，所以就被殺了”。

　　一年前，中國A股市場向高峰挺進。那時有人戲稱，“人這一生能趕上幾個這樣壯觀的大牛市？”以此為由，掙錢要趁早，新一代的投資者紛紛涌向股票市場。而今天，股指最低點距當初的高點已跌去六成，股民、基民，以及不少購買銀行“理財產品”的投資者，也陷入虧損境地。

　　那些“妄圖用一兩年時間掙來一輩子花銷”的想法終于破滅了。也許只有經過這樣的錘煉，國人才能進入真正回歸理性的“大眾理財時代”？

　　調整讓人理性

　　中國金融理財標準委員會，是國內惟一全力倡導并推進規范理財的組織機構，其會員部副主任鄭方認為，雖然“理財”兩個字已經是家喻戶曉，但對這兩個字的真正理解，卻很少有人能夠準確地表達清楚。“從目前國內現狀來看，最主要的誤區就是大多數人認為，理財就是投資，投資就是理財。”

　　在這位資深理財培訓師眼里，理財更多的是一項長期的人生綜合規劃，其中包括：投資、保險、稅務、福利等方方面面的內容，投資只是其中的一部分。更需強調的是，如何能夠通過專業理財師的服務，來幫助客戶“造就完美的人生”，幫助客戶完成各個階段的目標和期望，最終實現每個階段的“跨期消費平滑”。

　　“國內的投資者還沒經歷過太多的坎坷和挫折，美國在1929年的股市大跌，導致了全球持續多年的大熊市，市場的低迷使得人們普遍喪失了對銀行和券商的信賴，嚴重的經濟危機，使得人們變得更加的理性，這也是理財師在美國產生的最主要原因。”

　　中國的情況就不同了。廣大投資者大都是比較“年輕”的股民(這里指的并不是年齡，更多的是指投資經驗)，盲目跟風，導致很多人投資的失敗，不僅僅是股票投資，其中還有很多金融產品，例如銀行的結構性理財產品，產品背后的東西其實有很多人還沒有搞清楚，甚至連風險揭示書都沒有仔細地閱讀，最后出現了本沒有必要發生的尷尬。

　　早在今年年初，銀監會就特別提醒投資者，銀行“理財產品”不等于儲蓄存款。另外，所謂“預期收益”不等于實際收益，口頭宣傳也不等于合同約定，別人“說好”不等于“適合自己”，最重要的，投資理財不等于“投機發財”。

　　不過，在市場中積累了血淚教訓的“散戶”投資者們，能否找到給自己貼身服務的“專業理財師”，而不僅是證券、保險、銀行等以推銷產品為主的“投資顧問”？這仍是國內理財市場發展壯大的真正瓶頸。

　　北京沃馳理財咨詢有限公司是國內為數不多的提供“第三方理財服務”的機構。總經理蔡慶濤稱，在社會分工越來越細的今天，邀請有合適背景的人替自己理財是明智的。“您是否會為裝修房子而辭去工作，特地去學建筑設計，再親自動手呢？不會。您會找一個值得信賴的設計師，讓他幫您制定出最適合的裝修計劃。理財也是一樣，專業人士的建議和操作會得到完全不同的結果。”

　　比如，面對本輪熊市的調整，蔡慶濤就認為，“驚慌失措的只能是沒經驗的投機者”，而在專業理財師看來，下跌和上漲一樣充滿機會，因此“反倒很興奮”。當然，面對投資品相對匱乏的國內市場現狀，沃馳理財咨詢公司給客戶的理財規劃中，股票仍占有比較重要的位置。但蔡慶濤強調，這種配置是“投資性的”，而不是“投機性的”。

　　長期戰勝短期

　　以一種長期的財富規劃戰勝短期的市場波動，是金融理財委員會和像蔡慶濤這樣的“理財規劃倡導者”們反復陳述的觀念。

　　鄭方對記者表示，“新生代”投資者中年輕人很多，他們不能天天盯著股指博取短差，而更應該樹立長期的“財富人生”理念。人生有短期的目標和長期的目標，短期目標可以是3-5年，長期目標可以跨越退休時點，前后幾十年，所以建立健康的理財習慣和理財意識是至關重要的。隨著國家、企業福利以及稅收制度的改革和發展，人們的理財內容變得越來越復雜，嚴重的工作壓力和快速的生活節奏使得大家極有可能出現信息不對稱的現象，這也是西方國家理財師存在的最主要的原因之一，例如在美國401K計劃以及復雜的稅法使得許多人不得不求助于理財師。

　　真正的理財絕不僅僅是“炒股票”。理性投資還包括了解國家福利、稅收、保險等各方面知識，并合理地應用。比如，在發現國家基本養老保險政策下的退休延期收入遠遠不能滿足你的退休生活標準時，就應該提早為自己設計養老規劃，包括養老金的積累或者是年金保險等。理財的真正宗旨是中國人的一句古話——“人無遠慮，必有近憂”。

　　不過，以蔡慶濤先生的執業經驗，并不能對當下的投資者觀念保持樂觀。他感覺，時下年輕人很多都是“月光族”，“提前消費，超前享受”的更多。而科學理財中“現金流管理”很重要，簡單說，就是既要考慮開源又要考慮節流。年輕人剛步入社會，應該養成良好的儲蓄和投資的習慣。

　　一個很簡單的測算，如果21歲開始，每月投資1000元，投資收益長期平均在年收益10%，到65歲退休的時候，就能變成千萬富翁。蔡慶濤贊同“一點一滴積累起自己的第一筆投資基金，并持續進行投資”的理財規劃，“先窮一下子，再富一輩子”。 (王磊)