A股走強概率逐漸增大

　　國信證券經(jīng)濟研究所：盡管宏觀經(jīng)濟趨勢性回升仍需時日，周邊股市和政治局勢仍存在一定變數(shù)，我們認為，從目前中期趨勢來看，支撐A股市場走強概率在逐漸增大。第一，目前的貨幣環(huán)境極為寬松，對于股票市場將出現(xiàn)中長期的正面影響。第二，在目前的大環(huán)境下，企業(yè)成本的提升將落后于企業(yè)盈利的提升從而提升企業(yè)的盈利空間。而第三，估值已經(jīng)反映了悲觀的預期。

　　三大理由看好上半年行情

　　國泰君安證券研究所：近期越來越多的基金開始看多。基金立場的轉(zhuǎn)換基于經(jīng)濟基本面的改善：1、流動性可能超預期增長，進而帶來流動性推動的市場估值提高。2、去年12月份的電力增速下滑放緩，PMI指數(shù)回升，鋼價企穩(wěn)反彈，水泥產(chǎn)量穩(wěn)定顯示投資需求仍然旺盛，元旦消費情況也相當不錯。隨著庫存的消化，經(jīng)濟快速下滑的趨勢得到扭轉(zhuǎn)。樂觀的基金認為，2008年4季度是最差的一季，2009年1季度經(jīng)濟就將見底。3、美國經(jīng)濟在奧巴馬政策刺激下2-3季度就將見底。

　　本周關注四大主題

　　興業(yè)證券研發(fā)中心：目前市場普遍預期，3、4月份企業(yè)存貨消化過程即將結(jié)束，四季度以來經(jīng)濟幾近休克的狀態(tài)將結(jié)束。企業(yè)回補存貨以及二季度政府大規(guī)模投資逐漸啟動，將促使生產(chǎn)活動回升。我們認為，樂觀預期提升周期性行業(yè)估值，將推動行情走遠。

　　本周可關注四大主題：一是上海國資整合主題以及上海本地股；二是創(chuàng)業(yè)板；三是春節(jié)臨近，節(jié)日效應之下關注農(nóng)林牧漁、食品飲料、商業(yè)貿(mào)易等消費類個股；四是部分公司業(yè)績可能超預期。