4月份來了，券商二季度策略報告也紛紛出爐，報告中的關(guān)鍵詞已由年初的“謹(jǐn)慎、U型、調(diào)整”等變成了“震蕩、V型、機會”。券商對二季度行情變得樂觀起來。

　　流動性充裕是信心保證

　　近日，券商發(fā)布二季度策略報告的頻率逐漸增多，整體而言，股市震蕩向上，經(jīng)濟出現(xiàn)好轉(zhuǎn)的言詞出現(xiàn)得較多。一季度市場流動性充裕是各券商對二季度產(chǎn)生樂觀情緒的重要原因。

　　銀河證券認(rèn)為，充裕的流動性是其看好2009年A股市場的重要因素，二季度流動性將仍然充裕。申銀萬國則稱，股市供求在第二季度仍將有利于市場上行，市場情緒指標(biāo)預(yù)示強勢特征還將延續(xù)。上海證券在其4月份的投資策略中表示，流動性充裕彌補了估值動力下降的負(fù)面影響，就4月份市場運行的基調(diào)而言，在業(yè)績底與交易活躍的雙輪驅(qū)動下，重心上移可以預(yù)期。

　　高華證券、申銀萬國將二季度滬深300指數(shù)的運行區(qū)間分別上調(diào)為2000~2600點，2200~2700點。申銀萬國還稱，在極度樂觀的情緒下，存在突破估值區(qū)間上限2700點的可能。而國盛證券表示，A股市場在4月份將呈現(xiàn)沖高震蕩的格局，上證指數(shù)在2185~2580點運行的可能性很大，因為只有指數(shù)運行在2500點附近，重啟IPO才存在可能性，如果出現(xiàn)重大利好政策，指數(shù)上攻2700點也存在可能的。

　　投資首選仍是基建

　　二季度，券商們普遍關(guān)注預(yù)期好轉(zhuǎn)的基建類行業(yè)。申銀萬國指出，尤其看好中部地區(qū)在吸納投資、承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移投資方面的潛力。并給出了3個投資主題，分別是中西部地區(qū)、基建投資拉動下的經(jīng)濟復(fù)蘇、工業(yè)增速反彈帶動中游產(chǎn)業(yè)利潤見底。涉及到的具體行業(yè)是中西部業(yè)務(wù)占比較高的房地產(chǎn)企業(yè)，強周期投資品種，如鋼鐵、水泥、工程機械、煤炭等，強周期消費品種，如汽車、家電、銀行等，以及化學(xué)原料和制造行業(yè)。

　　招商證券建議二季度配置地產(chǎn)、汽車、家電等先導(dǎo)型行業(yè)和經(jīng)濟筑底背景下的有色等大宗商品。

　　國盛證券稱，關(guān)注漲幅較少的補漲機會，主要包括大盤指標(biāo)股、滯漲的公用事業(yè)、農(nóng)業(yè)類個股；價值重估帶來的個股分化機會，包括周期性行業(yè)、成長性行業(yè)個股等；政策推動帶來的結(jié)構(gòu)性機會，如產(chǎn)業(yè)振興、醫(yī)改、三農(nóng)等；持續(xù)性題材機會，包括新能源和稀缺資源等。操作上短線操作可較為放心介入，跟隨輪動波段操作。長線投資目前并不是最好的買點，但適度戰(zhàn)略性建倉也未必不行，切記控制倉位。 (記者 李文藝 王炯業(yè))