70歲的馬多夫(Bernard L.Madoff，又譯“麥道夫”)似乎成為了華爾街今年的圣誕老人，只不過他給華爾街精英們派發(fā)的“圣誕禮物”有些特別：史上最大的“龐氏騙局”。

　　12月11日，納斯達克股票市場公司前董事會主席伯納德?馬多夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。此人通過操縱一只對沖基金，給投資者造成了至少500億美元的損失。在已經(jīng)公開的受騙名單中，美國、歐洲、日本等多家金融巨頭赫然在榜。

　　馬多夫表示“不做無罪辯護”。如果罪名成立，他將面臨最多20年監(jiān)禁和500萬美元的罰金。在交納了1000萬美元的保釋金后，馬多夫回家待審。

　　年初170億美元年底僅剩3億美元

　　馬多夫堪稱“華爾街傳奇”，他目前仍是納斯達克OMX集團提名委員會的一名成員。1960年，馬多夫從法學(xué)院畢業(yè)后拿著自己在海灘上做救生員賺來的5000美元創(chuàng)立了馬多夫投資證券公司(Bernard L. Madoff Investment Securities LLC)，并揚名華爾街。

　　馬多夫公司后來逐漸成為緊密參與納斯達克股票市場的5家大證券交易商之一，業(yè)務(wù)遍及金融和股票交易的各個角落。幾十年來，他創(chuàng)立的公司對構(gòu)造華爾街的金融框架發(fā)揮了重要作用。

　　馬多夫公司主要以擔任股票買賣的中間人而聞名，這正是后來騙局的最大“資本與外殼”。馬多夫還領(lǐng)導(dǎo)著一項投資顧問業(yè)務(wù)，這一業(yè)務(wù)專為富人、對沖基金和其他機構(gòu)投資者理財。2005年開始，馬多夫開始策劃“龐氏騙局”：即以高資金回報率為許諾，騙取投資者投資，用后來投資者的投資償付前期投資者的欺騙行為。

　　對投資機構(gòu)與華爾街來說，馬多夫的投資一直很有吸引力，其客戶平均每月曾有過近2%的盈利紀錄。據(jù)估計，馬多夫今年初管理的資產(chǎn)達170億美元。

　　但面對蔓延的金融危機，馬多夫再也無法撐下去，本月初，有投資者要求贖回70億美元，但他已無錢支付。12月10日，他向兩個兒子坦白，稱一切“只是一個巨大的謊言”。他想把僅剩的不足3億美元發(fā)給員工、家人及朋友。

　　馬多夫的兒子們當晚便告發(fā)了騙子老爸，這樁最大的欺詐案才浮出水面。

　　目前，調(diào)查人員正在著重審查馬多夫的融資方式以及其妻可能在其中扮演的角色。

　　誰收到馬多夫“圣誕禮物”

　　此前，馬多夫個人信譽一直很好。很多投資者都將馬多夫視為傳奇，甚至有人開玩笑，如果馬多夫是騙子，他將把全世界一半人拖下水。不幸的是，這一玩笑竟然成真。

　　馬多夫的公司曾為蘋果、eBay和戴爾計算機等350多家企業(yè)在納斯達克上市提供服務(wù)。在馬多夫被捕的消息傳出后，很多通過他公司開展投資業(yè)務(wù)的機構(gòu)立刻開始評估損失。

　　一些卷入其中的企業(yè)巨頭和要人相繼公布所受損失，受害人名單不斷拉長。較早承認在馬多夫案件中遭受損失的有紐約“大都會”棒球隊老板威爾彭、通用汽車公司旗下金融機構(gòu)GMAC主管梅爾金等名人，美國聯(lián)邦參議員勞滕伯格也不幸“榜上有名”。

　　除美國本土，馬多夫案還波及英國、法國、瑞士、西班牙、日本等國。西班牙國家銀行、法國巴黎銀行和一家瑞士私人銀行宣布，共計有38億美元與馬多夫經(jīng)營投資基金相關(guān)的風險敞口。前兩者分別是西班牙和法國最大的銀行。日本野村控股、蘇黎世新私人銀行等也被牽扯其中。據(jù)說，瑞士金融業(yè)可能因馬多夫案虧損超過50億瑞士法郎(約合42億美元)。

　　匯豐損失最為嚴重，其潛在的風險敞口約為15億美元。匯豐的大部分風險敞口來自其向有意與馬多夫共同投資的機構(gòu)客戶所提供的貸款，直接風險敞口為10億美元，如果美國政府不能從馬多夫那里收回任何資金，匯豐還將償還客戶損失，將再增加5億美元的損失。

　　個人投資者也在計算自己的損失。95歲高齡的服裝企業(yè)家和投資者夏皮羅將5.45億美元資金交由馬多夫管理，可能創(chuàng)造該丑聞迄今為止造成的個人損失紀錄。據(jù)稱，除家族基金的投資外，夏皮羅及其家人還將另外4億美元交由馬多夫管理。夏皮羅是馬多夫最早和最大的投資者之一。

　　馬多夫的客戶中還有很多是他的好友，或者朋友的朋友，這些人的損失從4萬美元到100萬美元不等，但對有些人來說，那是他們的棺材本。

　　目前，美國聯(lián)邦政府下屬機構(gòu)“證券投資者保護公司”(SIPC)已被指定對馬多夫的公司進行清算。根據(jù)規(guī)定，SIPC為每名遭損失投資者提供最高50萬美元的補償，其中現(xiàn)金補償不超過10萬美元。SIPC手上現(xiàn)有16億美元。

　　現(xiàn)在還不清楚馬多夫公司有多少客戶。SIPC負責人說，處理索賠過程可能需要數(shù)月時間。

　　古老騙術(shù)得逞誰之過？

　　據(jù)報道，自兩年前馬多夫的對沖基金在美國證券交易委員會(SEC)注冊以來，SEC從未審查過其賬務(wù)。按常規(guī)，應(yīng)該在注冊的第一年內(nèi)就進行檢查。

　　此外，SEC曾在2005年發(fā)現(xiàn)其在證券交易中有違規(guī)行為，但執(zhí)法人員在2007年結(jié)束調(diào)查后，并未上報要求采取法律行動。美國消協(xié)保護投資者部主任勞伯爾認為，這反映了執(zhí)法部門的普遍問題，她建議奧巴馬政府對此進行改善。

　　馬多夫的手法也較為隱蔽，其資產(chǎn)管理部門和交易部門分別在不同樓層辦公，公司財務(wù)狀況一直秘而不宣，而投資顧問業(yè)務(wù)的所有賬目、文件都被馬多夫“鎖在保險箱里”。公司有關(guān)生意，一直由馬多夫獨斷控制，即使是分別擔任董事總經(jīng)理及法規(guī)部門主管的兩個兒子都不容插手。

　　馬多夫顯赫的地位也讓很多人把錢給他當做一種身份的象征。“當你在高爾夫球俱樂部打球或吃午飯時，所有人都在講馬多夫如何幫他們賺錢，”一位投資者說，“所有人都想加入。”

　　與某些“龐氏騙局”不同，馬多夫從不承諾極高回報，每年約10%的合理回報更易獲得投資者信任。

　　此外，馬多夫宣稱自己的投資策略為“價差執(zhí)行轉(zhuǎn)換套利”，但據(jù)說有95%的馬多夫客戶可能不明白其實際運作。馬多夫很少解釋自己的投資策略，如果你問得太多，他會把你踢出局。這也讓很多投資老手擔心的不是損失金錢，而是損失賺錢的機會。

　　馬多夫曾向某些客戶說，他采用普通的期權(quán)交易策略，20多年來獲得了小幅但穩(wěn)定的收益。具體是買進股票的同時進行期權(quán)交易，以限制股票價值的潛在損失。

　　有人分析，馬多夫不可能買進或賣出了他所說的期權(quán)，因為那些期權(quán)總量已經(jīng)超出了當時市場的整體交易量。

　　有交易員表示，如果運用得當，上述交易策略的確能夠限制資產(chǎn)價值波動幅度。但即便如此，它也不可能在股市下跌行情中獲得收益。而馬多夫公司的財務(wù)報表卻顯示，無論市場走向如何，其基金每個月均可產(chǎn)生小額穩(wěn)定收益。(記者趙杰)