截至7月20日，56家基金公司的347只基金已披露了二季度投資組合，西南證券分析師張剛依據該數據撰寫了“基金2007年第二季度投資組合”分析報告。

　　報告指出，基金第二季度持倉比例、持股集中度和第一季度基本持平，但與第一季度的減持操作截然相反，基金開始增持房地產行業，尤其在偏股型基金中房地產被增倉和新建較多。

　　子行業中看淡化工、普通機械、交運設備、鐵路、公路等，看好專用設備制造業、民航業。而對原材料類行業、機械、交通運輸三個行業的股票存在比較大的分歧，涉及較多的增持和減持。

　　中信證券被大幅減持

　　盡管金融業的持倉市值增加較大，但基金僅是大幅增持了中國平安(601318)和招商銀行(600036)，而大幅減持了中信證券(600030)、浦發銀行(600000)，小幅減持了民生銀行(600016)、工商銀行(601398)、中國銀行(601988)。

　　在大多被增持或新進建倉的房地產股票中，也有北京城建(600266)、中寶股份(600208)、上實發展(600748)被小幅減持。

　　從基金2007年第二季度持股市值前十名的股票看，與第一季度相比出現一定變化，屬于金融的有5只股票；武鋼股份(600005)、寶鋼股份(600019)、大秦鐵路(601006)從前十中出局，新入圍的有中國平安、煙臺萬華(600309)、長江電力(600900)。

　　第二季度被減持的重倉股增加至6只，浦發銀行、貴州茅臺(600519)、蘇寧電器(002024)、中信證券持股比例下降都在10%以上。比例增加最多的是中國平安、招商銀行，萬科A(000002)、長江電力僅有輕微增持。

　　信息技術是被清倉主領域

　　基金第二季度所持股票共有129只被減持，包括鋼鐵、石化等原材料行業20只，信息技術12只，醫藥11只，商業10只，食品9只，機械9只，房地產8只，傳媒6只，交通運輸6只，金融5只，電力5只，其余股票行業分布散亂。

　　被減持股票主要集中在信息技術、醫藥等行業。從持股占流通A股比例看，減持比例最多的前10只股票顯示，信息技術、醫藥的行業特征明顯。在被減持的股票中，寶鈦股份(600456)、武鋼股份、浦發銀行仍保持較高的持股比例。

　　另外，有107只在第一季度還被持有的股票在第二季度被清倉，其中包括鋼鐵、石化等原材料行業23只，信息技術10只，機械10只，交通運輸10只，醫藥6只，食品5只，商業5只，汽車及配件5只，房地產5只，其余股票行業不集中。

　　房地產板塊再度受寵

　　按基金持股占流通A股的比例看，第二季度基金所持股票和第一季度相比，有123只股票被增持。

　　其中，鋼鐵、石化等原材料類行業20只，房地產15只，機械13只，交通運輸10只，醫藥8只，汽車及配件7只，商業7只，信息技術6只，金融6只，家電5只，煤炭5只，其余股票行業集中度不高。

　　其中滬深兩市僅有17家金融類公司，有6家被增持。而房地產、機械、交通運輸被增持較多。

　　另外，有83只股票是基金在第二季度新進建倉的品種。其中，房地產14只，鋼鐵、石化等原材料類行業11只，信息技術9只，醫藥7只，煤炭6只，交通運輸5只，金融3只，其余股票行業不集中。

　　被新進建倉的股票在房地產領域的較多。新進建倉的股票中基金持股占流通A股比例最大的前10只股票顯示，中國遠洋(601919)為第二季度新上市公司，估計為網下申購的部分，其余持股占流通A股比例在20%以上的公司只有宜華木業(600978)、濰柴動力(000338)。

　　　從行業上看，房地產是基金增持和新進的主要領域。信息技術、醫藥、商業是被減持套現的行業；原材料類行業、機械、交通運輸既被大幅增持，也被大幅減持，凸顯基金對此三類行業存在較大分歧，將更側重于個股操作。

　　基金看淡化工股

　　原材料類行業是被基金減持和被基金增持數量較多的領域。基金二季度和一季度涉及的原材料類行業的股票共有75只，有20只被增持，11只被新進建倉，20只被減持，24只被清倉。

　　在鋼鐵股中，基金的分歧較大。唐鋼股份(000709)、新興鑄管(000778)、大冶特鋼(000708)、萊鋼股份(600102)、福星科技(000926)被增持；安陽鋼鐵(600569)、首鋼股份(000959)、金嶺礦業(000655)等被新進建倉。

　　23只化工股中，被增持的有星新材料(600299)、柳化股份(600423)、鹽湖鉀肥(000792)；屬于新進建倉的有傳化股份(002010)、湖北宜化(000422)、蘭太實業(600328)。

　　對化工股，基金基本看淡。被減持的有煙臺萬華、云天化(600096)、華魯恒升(600426)等，而時代新材(600458)、廣東榕泰(600589)、華星化工(002018)等被徹底清空。

　　此外，機械行業和交通運輸行業的股票也是被基金減持和被基金增持數量較多的領域。機械行業的股票有13只被增持，4只被新進建倉，8只被減持，11只被清倉。

　　而涉及交通運輸行業的股票共有31只，有10只被增持，5只被新進建倉，6只被減持，10只被清倉。(吳琳琳)