昨下發(fā)通知，對(duì)基金行業(yè)不健康現(xiàn)象提出明確監(jiān)管要求

　　針對(duì)近期出現(xiàn)的一些不健康現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部昨日下發(fā)有關(guān)通知，再次重申禁止基金投機(jī)交易。

　　證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部5月曾下發(fā)《關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理及有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)督促行業(yè)切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮了重要作用。但近期又出現(xiàn)一些不健康的新現(xiàn)象，因此昨日下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱(chēng)《通知》)。

　　《通知》重申各基金管理公司要牢固樹(shù)立價(jià)值投資理念，根據(jù)各基金合同確定的投資策略、投資風(fēng)格以及風(fēng)險(xiǎn)收益特征，嚴(yán)格按照股票選擇標(biāo)準(zhǔn)、投資決策程序與授權(quán)制度以及交易執(zhí)行流程等進(jìn)行股票買(mǎi)賣(mài)和投資組合的構(gòu)建，保持基金投資風(fēng)格與基金合同約定的一致性，禁止投機(jī)交易。

　　在基金銷(xiāo)售方面，《通知》要求基金管理公司和代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)嚴(yán)禁誤導(dǎo)投資人。《通知》明確要求：不得誘導(dǎo)投資人認(rèn)為低凈值基金更便宜；不得人為制造基金銷(xiāo)售的緊俏氛圍；不得擅自變更基金的發(fā)售日期、集中申購(gòu)日期；不得以網(wǎng)上交易等任何方式提前或延遲基金的集中銷(xiāo)售日期；不得進(jìn)行預(yù)約認(rèn)購(gòu)或預(yù)約申購(gòu)，保證基金銷(xiāo)售活動(dòng)的公平公正。

　　“我看到有基金公司打出一些促銷(xiāo)標(biāo)語(yǔ)：‘限量銷(xiāo)售，只賣(mài)一天，欲購(gòu)從速’。這些是商場(chǎng)促銷(xiāo)的語(yǔ)言，不能用在基金里，開(kāi)放式基金天天都可以買(mǎi)賣(mài)。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示。

　　對(duì)新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開(kāi)、拆分及其他集中的限量銷(xiāo)售活動(dòng)，《通知》首次明確規(guī)定基金管理公司須在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料日起6個(gè)月內(nèi)保持基金規(guī)模控制在向投資人承諾的范圍內(nèi)。《通知》明確要求基金管理公司要采取比例配售等措施，有效控制基金銷(xiāo)售規(guī)模，切實(shí)履行向基金投資人公告的有關(guān)基金銷(xiāo)售規(guī)模限定承諾。“事實(shí)證明，按比例配售是最好的一種有效控制規(guī)模的方式。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士表示。

　　在基金投資業(yè)務(wù)方面，《通知》重申基金管理公司應(yīng)特別加強(qiáng)對(duì)法律法規(guī)及基金合同禁止的證券買(mǎi)賣(mài)和各類(lèi)異常交易行為的重點(diǎn)監(jiān)控，切實(shí)公平對(duì)待所管理的各類(lèi)資產(chǎn)，嚴(yán)禁內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等形式的各類(lèi)不當(dāng)交易。

　　針對(duì)有的基金管理公司片面追求業(yè)績(jī)排名和短期收益而忽視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，《通知》要求基金管理公司認(rèn)真關(guān)注各基金投資組合中現(xiàn)金、債券、股票等的配置情況、持股集中度和單只股票的投資價(jià)值及估值風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和壓力測(cè)試工作，合理配置資產(chǎn)，并結(jié)合市場(chǎng)狀況和自身管理能力制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制方案，以切實(shí)加強(qiáng)基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。(陸媛)

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　　不健康新“基象”

　　●有基金管理公司盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，利用一些可能誤導(dǎo)投資人的方式開(kāi)展持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，部分銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售基金時(shí)未能充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)

　　●有基金管理公司片面追求業(yè)績(jī)排名和短期收益，忽視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　●有基金經(jīng)理參與短線交易，基金投資換手率較高

　　●有基金從業(yè)人員公開(kāi)發(fā)表對(duì)市場(chǎng)走向、個(gè)股價(jià)格的不當(dāng)評(píng)論