深滬股市自1月15日開始陷入快速大幅調(diào)整中，由于在本輪調(diào)整中基金第一大重倉行業(yè)金融保險(xiǎn)和第二大重倉行業(yè)金屬非金屬跌幅巨大，導(dǎo)致偏股基金凈值嚴(yán)重縮水，指數(shù)基金成凈值下跌重災(zāi)區(qū)。

　　金融保險(xiǎn)板塊領(lǐng)跌大盤

　　受美國經(jīng)濟(jì)惡化和央行調(diào)高存款準(zhǔn)備金率雙重利空因素影響，從1月15日到本周一的短短10個(gè)交易日，上證指數(shù)直線下挫1078.61點(diǎn)，跌幅高達(dá)19.62%；作為股票基金業(yè)績基準(zhǔn)的滬深300指數(shù)暴跌999.87點(diǎn)，跌幅也達(dá)到17.44%。

　　據(jù)了解，本次調(diào)整的幅度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過多數(shù)基金經(jīng)理的預(yù)期，而更加讓基金經(jīng)理們始料未及的是，在本輪暴跌中，作為基金第一大重倉行業(yè)的金融保險(xiǎn)和第二大重倉的金屬非金屬成了跌幅最大的兩個(gè)板塊。據(jù)天相投資的統(tǒng)計(jì)，1月15日到28日，金融保險(xiǎn)和金屬非金屬行業(yè)指數(shù)跌幅分別達(dá)到22.11%和20.66%，位居行業(yè)板塊跌幅榜前兩位。而基金2007年四季報(bào)顯示，金融保險(xiǎn)和金屬非金屬為偏股基金配置最重的前兩大行業(yè)，基金持有這兩大行業(yè)的市值占基金凈值的比例分別高達(dá)17.67%和9.55%，合計(jì)達(dá)到27.22%。而基金重倉的采掘業(yè)和房地產(chǎn)下跌幅度也相對(duì)較大。

　　基金重倉股同樣跌幅巨大。據(jù)天相投資的統(tǒng)計(jì)，在本輪調(diào)整中，偏股基金重倉的前20只股票有一半跌幅超過20%，這當(dāng)中包括中國平安、中信證券、中國石化、興業(yè)銀行、南方航空、寶鋼股份、武鋼股份、工商銀行、民生銀行和建設(shè)銀行。其中第六大重倉股中國平安10個(gè)交易日股價(jià)跌去三分之一；第三大重倉股中信證券大跌29.9%；第一大重倉股招商銀行和第二大重倉股浦發(fā)銀行雖然跌幅小于大盤，但仍然分別下跌了17.55%和14.53%。

　　偏股基金凈值大幅縮水

　　受基金重倉股大幅殺跌影響，偏股型基金的單位凈值出現(xiàn)大幅度縮水。據(jù)天相投資的統(tǒng)計(jì)，從1月15日到28日，237只開放式偏股型基金單位凈值全部下跌，平均跌幅達(dá)12.22%，相當(dāng)于同期滬深300指數(shù)跌幅的70%。基金基本沒有顯示出抗跌性。

　　在這些基金中，有多達(dá)56只基金單位凈值跌幅超過13%，有26只單位凈值跌幅超過15%。由于倉位較高和被動(dòng)管理，指數(shù)型基金成為基金凈值縮水的重災(zāi)區(qū)。統(tǒng)計(jì)顯示，17只指數(shù)型基金凈值平均跌幅高達(dá)16.09%，其中有12只單位凈值跌幅超過15%。排在所有偏股基金凈值跌幅榜前12只基金中，有10只是指數(shù)型基金，其中紅利ETF、長盛100、50ETF、180ETF和易方達(dá)50分別下跌20.58%、18.9%、18.28%、18.13%和17.76%，包攬跌幅榜前五位。融通巨潮、博時(shí)裕富、萬家180等指數(shù)基金單位凈值跌幅也在前10名之列。

　　而倉位較低或者行業(yè)配置較均衡的基金相對(duì)抗跌。數(shù)據(jù)顯示，偏股基金中有61只單位凈值跌幅小于10%，申萬巴黎盛利配置單位凈值僅下跌3.24%，跌幅最小。2007年四季報(bào)顯示，該基金股票倉位只有三成。剛剛拆分的華寶增長單位凈值僅下跌5%，上投雙息、合豐成長、大成景陽和東吳雙動(dòng)力等凈值跌幅也不到6%。(記者 劉宇輝)