購債計劃一出,美元和黃金走勢表現出明顯的反比關系。

　　北京時間昨日凌晨,美聯儲宣布,將推出總額1.2萬億美元的債券購買計劃,旨在壓低抵押貸款和其他消費者貸款的利率,刺激支出并幫助振興美國經濟。美聯儲此舉引發了一系列的連鎖反應:美國股市走高、美元針對主要貨幣匯率暴跌、黃金價格強勁反彈。

　　購債增加美元流動性

　　美聯儲在18日召開的例會后聲明,美國將維持0至0.25%的現行基準利率不變。這早已在市場的預期之內。真正的重磅消息是:美聯儲將進一步采取措施改善信貸市場,具體包括:增加購買7500億美元的房貸支持證券,把今年的購買總額提高到1.25萬億美元；增加購買機構債券1000億美元,把購買總額提高到2000億美元；另外還決定在今后六個月里購買長期政府債券3000億美元。購買長期國債對美聯儲來說是逾四十年來頭一遭,顯示伯南克恢復信貸市場的決心。

　　此次美聯儲出手,一方面將極大地增強美元的流動性,緩解信貸緊縮；另一方面,也可以大幅降低國債利率,作為金融產品定價的基準,國債利率特別是長期國債利率的快速下降,無疑會降低銀行信貸、企業債券和房地產融資等的融資成本,對深陷衰退泥淖中的美國經濟產生積極影響,特別是對美國房地產市場更是重大利好。中金公司分析指出,美聯儲此前相繼出臺的工具已成功為銀行間市場提高流動性,然而銀行對企業與家庭的貸款并沒有恢復,資本市場去杠桿化還在深入,資產價格還在縮水。如此下去,通縮將持續,美國經濟今年年底復蘇也不可能。在這種背景下,美聯儲提前使出殺手锏,顯示抗通縮的決心。

　　此外,美聯儲此舉也讓美國國債最大的持有者———中國吃了定心丸:購買美國國債(包括兩房債)是安全的,當然未必是收益率最好的。

　　美元對主要貨幣大幅下跌

　　美聯儲大舉買入美國國債,意味著美聯儲將加大美元供應。因此,消息一經公布后,美元立即慘遭賣盤打壓:歐元兌美元急劇攀升逾400點,至1.3530附近,漲幅達3.6%,為2000年9月以來最大單日漲幅；美元兌日元則應聲下跌2.4%,一度下滑至95.70左右；美元指數周三下挫2.7%,至84.595,自3月4日觸及89.62的2006年4月以來最高水平以來,美元指數已累計下跌5.6%。人民幣兌美元19日也創下1月初以來的最高收盤水平。

　　渣打銀行資深貨幣策略師MikeMora表示:“美元下跌全是因為美聯儲的決定。美聯儲的最新決定意味著它將盡可能多的向市場注入美元流動性,這將提升市場信心,繼而令美元承壓。”MFCGlobalInvestmentManagement的貨幣經理人JackIles表示:“美聯儲的決定著實讓市場感到震驚,其正在大量印刷鈔票,這導致了美元全線走軟。美聯儲正在向市場或者承諾向市場提供上萬億美元的資金,這對美元而言極為不利。”

　　在美元暴跌的同時,美國國債價格大幅上漲。交易價格一天之內由97.78猛漲至101.84,漲幅創造了40多年來的新高。

　　黃金價格上漲21.55美元

　　受美元暴跌推動,投資者開始拋售美元,購買其它貨幣或商品,歐元、原油、黃金全都受到了資金的青睞,國際市場黃金價格也出現強勁反彈:黃金開盤914.65美元,最高949.40美元,收盤936.20美元,上漲21.55美元,漲幅為2.36%。金價在震幅收縮了2天之后終于迎來了爆發,波幅從15美元以下一舉突破了65美元,近半月的高低點都被突破。

　　全球最大的黃金上市交易基金SPDRGoldTrustGLD表示,截至3月18日,其黃金持倉量升至創紀錄的1084.33噸,較前一日增加15.28噸,顯然,在美元進一步貶值的預期下,黃金的避險功能使其受到資金的追捧。

　　受國際市場黃金價格強勁反彈影響,上海黃金交易所AU9995和AU9999現貨金顯著反彈,一舉收復前兩個交易日失地。AU9999黃金價格開盤報200.00元/克,收盤報204.85元/克,較前一交易日上漲4.45元,漲幅為2.22%。A股市場上,黃金股也強勁上漲,其中恒邦股份漲停,山東黃金、中金黃金漲幅超過6%。

　　美銀國際發布報告指出,當作為世界第一貯備貨幣的美元都不能保值的時候,黃金的保值功能勢必將重新煥發出光彩,建議投資者逢低買入黃金。(記者 田志明)