嚴格監管流入股市的各類資金

　　上周末至本周一，雖然股市仍在高位盤整，雖然多空雙方仍在激烈爭奪當中，但是，多個部門相繼出臺監管措施，無疑可以解釋為是在為股市擠泡沫。

　　上證所要求會員防范風險

　　近期由于開戶人數猛增，一些地方出現“堵單”現象，作為市場一線監管部門，證券交易所適時擔當市場監管重任。

　　日前，上海證券交易所召集有關會員單位主要負責人，召開“證券市場技術系統安全運行及發展規劃部分會員高層座談會”。上證所理事長耿亮要求會員單位，加大技術投入，提高技術水平，全力防范市場風險，保證市場交易安全。

　　耿亮指出，“市場如此活躍，提示我們要注意風險，首先就是技術系統和交易平臺能不能支撐這么大的交易量”。他表示，當前中國市場面臨發展大好時機，上證所要抓住機遇做強、做大，同時要進一步規范證券市場。

　　證監會放慢基金發行審批

　　“去年是基金豐收年”，一位基金公司的高管人員對記者說，“2006年，股票型基金的平均收益達到90%，偏股型、平衡型和封閉式基金的平均收益也都達到了創紀錄的85%左右”。而且，隨著大盤的不斷上升，基金發行火爆。僅去年新成立的基金規模就達到3869.78億份，比過去3年成立的基金總和還要多。

　　記者走進一家工商銀行，前來購買基金的人排起了長隊，其中不僅有老年人，也有不少年輕人，不斷有人前來咨詢銀行還在賣其他什么基金。

　　正是在這種情況下，證監會放慢了基金發行的審批。“除了老基金分拆，封閉式基金轉成開放式基金以來，對于偏股型基金發行基本上不批了。”中國政法大學金融法專家劉少軍教授一直關注著此事。

　　劉少軍說，“有些資金是不能入市的，證監會在反洗錢法方面也曾有一些措施”。2006年年底開始，證監會曾要求各券商對賬戶金額在5000萬元以上的客戶進行一遍普查，逐一核實資金來源，對不能有效證明資金來源合規的，可以先暫時凍結該賬戶，將情況上報，交由專門機構偵查。他表示，這一措施雖是防范境外熱錢等資金流入A股市場，但現在看來證監會的此舉不僅是在反洗錢，同時也是對流入股市的資金進行監管。

　　銀監會高調監控銀行資金流向

　　銀監會日前發布一份《關于進一步防范銀行業金融機構與證券公司業務往來相關風險的通知》，禁止信貸資金被挪用入市。據記者今天了解，春節后銀監會將全面開始檢查工作，重點是住房按揭貸款。

　　通知規定，“嚴格禁止銀行資金通過各種方式違規流入股市”、“嚴格禁止任何企業和個人挪用銀行信貸資金直接或間接進入股市，銀行業金融機構不得貸款給企業和個人買賣股票。若發現挪用貸款買賣股票行為，銀行業金融機構要采取及時、必要的措施立即收回貸款”。

　　有知情人告訴記者，最近到銀行辦理按揭貸款的人很多，有些人直言利息與股市收益相比根本不算什么，貸到款投入股市更劃算。有的銀行甚至以較低的利率貸款給員工，讓員工拿這部分錢去炒股。

　　因此，銀監會出于信貸資金安全的考慮，高調表示要進行監控，嚴防銀行資金流入股市。新時代證券投資經理馮文鎖對記者說，為保障資金安全，不允許信貸資金流入股市，銀監會一直有這方面的規定。交通銀行的一位負責人向記者表示，交行一直嚴格執行監管部門的相關規定，嚴禁信貸資金投資于股市、債市等違反國家信貸政策的領域。對于個人消費貸款，不僅要有指定用途的說明，還要有消費證據。

　　至于這個文件能收到多大效果，有專家表示并不樂觀。航空證券有限責任公司副總經理洪明說，“有的人到銀行貸到款，究竟是不是炒股，根本不好查。再說，一個人去銀行貸款，只要符合銀行規定的條件，能夠按期歸還，銀行沒有理由不貸，銀行也不能阻止人家去炒股。所以銀監會的通知最多只具有象征意義罷了”。

　　如果說銀監會的通知只是“表明一個態度”的話，國資委主任的講話卻是擲地有聲的。

　　國資委主任李榮融日前在國有資產監督管理會議上表示，針對股權分置改革完成后證券市場進入全流通的新形勢，國資委正在制訂上市公司國有股權轉讓管理的相關辦法，使國有企業成為健康股市的核心力量，而不是泡沫的制造者。他強調說，中央企業是做實業的，而不是做投機的。全流通后，國有股股東的操作旨在避免炒作，維持市場平穩發展。

　　有關部門相繼采取的這些措施，對于股市的走勢都會產生積極的影響，相信股市真正作為國民經濟的晴雨表的時間已不遠了。

　　(來源：法制日報，作者：周芬棉)