10萬元閑錢對于基金投資來說,算不上是很“厚”的本，所以在考慮收益性的同時，要更多關注這部分本金的安全性和流動性。因此，簡單來說，10萬元本金投資基金,穩健最重要。

　　根據穩健原則，落實到操作策略上，3-6個月的10萬元閑置資金，投資低風險的貨幣基金、債券基金最穩妥，但收益會較低；半年或一年以上的10萬元閑錢，則不妨仔細分析自己的風險承受能力，在自身所能承擔的風險內獲取較高收益。

　　根據歷史數據測算，如果是中長期投資，不同風險承受能力的投資者的預期年均收益率在8%-17%，按10萬元本金估算，年均收益為8000元-1.7萬元。

　　評估自己的風險偏好

　　投資者可先大概測試一下自身的風險承受能力和風險偏好。

　　比如,林太太今年35歲，目前家中總資產50萬元，其中有10萬元用于投資基金，家庭收入每月1.2萬元，開支主要是房貸、醫療費、教育費用和贍養老人，投資的目的主要是為了養老和供女兒受教育。綜合算下來，只有一年投資經驗的林太太在測試中得到24分，為穩健型投資者。

　　其次，要了解各類型基金的風險特征。簡單地說，根據不同的風險特征，開放式基金主要分為股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。其中，股票型基金和混合型基金被歸為高風險資產，債券型基金被歸為中等風險資產，貨幣市場基金則被歸為低風險資產。

　　在了解清楚自己的風險偏好類型和基金的風險特征后，投資者就可以決定如何配置各類型基金資產在總資產中的比例，來達到與自己風險偏好相近的效果。

　　如對于林太太這類穩健型投資者，筆者建議，高風險高收益的股票型和混合型基金應該占到總投資的50%，中等風險中等收益的債券型基金占總投資的40%，為保證資金流動性還應配置10%的貨幣市場基金以備不時之需。

　　三類投資組合示例

　　專家測算，在成熟市場，基金正常年均收益水平可達8%-15%。根據歷史數據，假設股票市場基金預期年均收益率20%，債券基金年均收益率6%，貨幣市場基金年均收益率3%，大致測算以下三種不同風險承受能力的投資者以10萬本金按參考組合投資基金的預期年均收益。

　　積極型投資者：

　　一般特征：具有較高基金收益預期，可以承擔相應的高風險，在股市下跌過程中可以承擔10%以上的虧損；一年或一年以上投資期限；有較多時間關注基金走勢；有一定金融產品投資經驗或收入積累；中年、年輕上班族群體。

　　示范組合：8萬元股票基金或混合基金＋2萬元貨幣市場基金

　　測算年均收益率：20%×80%+3%×20%=16.6%

　　穩健型投資者：

　　一般特征：風險承受能力及預期收益水平適中；無暇關注基金走勢；一年或一年以上投資期限；面臨撫養孩子或承擔贍養老人重任的家庭投資者。

　　示范組合：5萬元股票基金或混合基金＋4萬元債券基金＋1萬元貨幣市場基金

　　測算年均收益率：20%×50%+6%×40%+3%×10%=12.7%

　　保守型投資者：

　　一般特征：風險承受能力較弱，預期收益水平相對較低；對基金了解甚少或沒有較多時間關注所持有基金；持有保值增值觀念的中老年投資者。

　　示范組合：2萬元股票基金或混合基金＋5.5萬元債券基金＋2.5萬元貨幣市場基金

　　測算年均收益率：20%×20%+6%×55%+3%×25%=8.05%(阿 鑫)