近一段時間以來，隨著資本市場的大幅下挫，作為保險公司的投資先鋒產(chǎn)品投連險賬戶凈值也不斷下滑，而隨之引發(fā)了山東、天津等地一些投保人大面積集體退保。記者從京城各大保險公司了解到，為防止出現(xiàn)集體退保，以中國人壽為首的保險公司已經(jīng)將投連險從銀保渠道下架。

　　投連險從銀保渠道下架

　　“目前我們在北京各大銀行銷售的保險產(chǎn)品只有分紅險，投連險和萬能險已經(jīng)不在銀保渠道銷售。”中國人壽股份公司銀保渠道有關(guān)負責人告訴記者。壽險老大的謹慎行為在其它保險公司也有所體現(xiàn)，記者從新華人壽了解到，目前該公司在銀保渠道銷售的產(chǎn)品也僅限于分紅險，“投連險、萬能險要到明年才開始銷售”。記者從建設(shè)銀行一些營業(yè)網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)新華人壽在售的也只有兩款分紅型產(chǎn)品，分別為紅雙喜福多多和紅雙喜利多多兩全型分紅險。

　　銀保渠道控制投連險銷售足以顯示保險公司的謹慎態(tài)度，因為進入今年以來，銀保渠道已經(jīng)成為保險公司保費增長的原動力。今年上半年，銀行保險業(yè)務(wù)已占到全行業(yè)壽險保費收入的一半以上，而銀保占比過大存在諸多隱患。

　　今年8月份全國壽險工作會議上，保監(jiān)會主席助理陳文輝表示，監(jiān)管部門將從銀行保險入手，盡快控制壽險業(yè)務(wù)的增長速度。由此，保監(jiān)會明確提出降低銀行渠道保費增速，降低分紅利率和萬能險結(jié)算利率到長期可持續(xù)的水平，嚴控違規(guī)支付手續(xù)費等具體要求。

　　“目前，監(jiān)管部門對于銀保產(chǎn)品的銷售監(jiān)管還是比較嚴格的。”中國銀行一位工作人員告訴記者。在今年銀保增速較快的泰康人壽也表示逐步將銀保增速降下來，該公司董事會秘書邱希淳表示。

　　“將銀保增速降下來最直接的手段就是減少投資型險種的銷售”，這種做法不僅僅局限于中國人壽、新華人壽，光大永明目前在銀保渠道也是主推分紅險，上月該公司還在銀保渠道推出了金保盈分紅產(chǎn)品。而只在國內(nèi)銷售投連險的瑞泰人壽保險公司目前都將產(chǎn)品線轉(zhuǎn)移為投資風險較小的萬能險，其投連險的銷售也基本處于停滯狀態(tài)。

　　不過記者從中國人壽95519客服熱線了解到，雖然從銀保渠道投保人無法購買投連產(chǎn)品，但在中國人壽其它渠道還是能買到投連險和萬能險的。

　　北京暫無大面積退保投連險銷售基本停滯

　　前一段時間，天津、山東等地保險公司遭遇了投連險的集體退保。據(jù)此前的信息披露，今年8月至10月初，某省當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)共收到了投訴案件273件，其中僅9月份就有233件，客戶要求全額退還保費。針對投連險暴露出的風險，保監(jiān)會專門下發(fā)通知，要加強投連險的銷售管理、打擊銷售誤導，并已采取了一系列措施，如制訂技術(shù)標準，出臺專門針對投資連結(jié)保險的精算規(guī)定；要求保險公司加強產(chǎn)品管理，強化信息披露；同時，加強對消費者的風險提示等。

　　記者在北京多家保險公司采訪發(fā)現(xiàn)，北京地區(qū)并未出現(xiàn)上述情況，但是部分保險公司每天接到的投連險退保的咨詢電話卻比過去多了3倍。瑞泰人壽有關(guān)人士告訴記者，實際上每年的保險都會有人退保，今年出現(xiàn)的退保，也都在正常退保率的可控范圍內(nèi)。光大永明人壽北京分公司告訴記者，近期僅僅是咨詢退保情況的電話有所增加。截至9月底，北京市場一共有17家公司銷售投連險產(chǎn)品。但是記者無法從監(jiān)管部門要到準確的退保數(shù)據(jù)。北京保監(jiān)局對外表示，目前一些保險公司退保率都維持在正常水平。

　　由于京城保險公司在銷售投連險時的相對謹慎，京城并未出現(xiàn)大面積退保。但是，投連險的銷售基本停滯。“幾個月以來我們的投連險基本是停售狀態(tài)，股市下跌，早就沒有消費者購買投連險。”記者從京城幾家銷售投連險的保險公司獲悉。

　　去年依靠投連險保費規(guī)模大幅攀升的外資保險公司排名也出現(xiàn)明顯下滑。根據(jù)保監(jiān)會10月24日公布的前9月保費收入，以瑞泰人壽為例，瑞泰人壽保費收入從去年在外資保險公司中排名第八，下跌到最新的排名17位。截至2008年9月底，瑞泰人壽保費收入為3.08億元，僅比8月增加1856萬元。

　　國內(nèi)相對保守的保險公司在本次投連風波中幸免于難。比如成立3年多的長城人壽一直秉承“保險的本質(zhì)是保障”，在去年投連險大賣的時候，為了防范風險，始終沒有推出投連險。成立不到一年一直沒有銷售投連險的幸福人壽北京分公司副總經(jīng)理張新在首屆公司客戶節(jié)上告訴記者，作為新公司，雖然要快速做規(guī)模但也要以穩(wěn)定為主。下一步，幸福人壽還將力推更多保障型險種，而不是投資型險種。此外，像國內(nèi)保險巨頭太平洋保險則一直沒有推出投連險。

　　退保不如轉(zhuǎn)換賬戶平衡收益

　　根據(jù)世德貝發(fā)布的三季度投連險報告顯示，上證指數(shù)從2008年6月30日的2736.1跌到2008年9月26日的2293.78，下跌16.17%。同期滬深300指數(shù)跌幅為19.63%(期初2791.82,期末2243.66)。基于投連險的投資方向是面對金融市場上的各類基金產(chǎn)品，而基金產(chǎn)品直接投資于資本市場和貨幣市場。第三季度資本市場繼續(xù)上半年的下跌走勢，基金產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，投連險產(chǎn)品同樣未能幸免。目前形勢下，已經(jīng)投保投連險的消費者應(yīng)該如何應(yīng)對？保監(jiān)會表示，不建議投資者盲目退保。

　　以銷售投連險起家的瑞泰人壽副總裁兼首席精算師寧森介紹說：“在習慣了2007年股市的高歌猛進之后，2008年我們的一些客戶對突如其來的市場下跌感到迷茫甚至失望。但是，通過瑞泰進行長期投資客戶的收益仍然是可觀的。”截至2008年9月底，瑞泰的成長型投資賬戶自成立以來賬戶凈值增長了127%，優(yōu)于比較基準。在此期間，一些瑞泰客戶將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風險較低的投資賬戶，避免了股市投資的重大損失，這就是瑞泰投連險產(chǎn)品的優(yōu)勢所在。寧森說，一些客戶在賬戶間資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中高買低賣，擇時操作，這種做法顯然背離了價值投資理念，增加了投資風險。

　　對于一直沒有銷售過投連險的中航三星人壽認為，在目前的市場環(huán)境下，對已投保的客戶而言，不管是投連險還是萬能險，都不要輕易退保，避免因退保帶來的損失。如果退保，據(jù)保險專家計算，以投保10萬元的投連險為例，第一年先要扣除3%的手續(xù)費，即3000元；從剩余的9.7萬中再扣除2%的買賣差價，其余的錢才是進入投資賬戶的費用。如果在1至3年內(nèi)退保，按照當時賬戶價值扣除1%的手續(xù)費后余額退給投資者。如果超過3年，不用扣除1%的手續(xù)費，按照當時的賬戶價值退保。目前市場收益低迷，許多公司投連險的賬戶價值都是負增長，因此選擇這個時候退保投資肯定有所損失，可以考慮轉(zhuǎn)換賬戶來平衡收益。

　　投資提示

　　買保險需先考慮保障功能

　　目前形勢下，需要購買保險作為投資的消費者該如何選擇？中航三星人壽銀保部經(jīng)理宣濤認為，此時段買保險要多了解不同保險產(chǎn)品的特點、自身的需求和財務(wù)狀況，在綜合考慮了這三方面的因素后選擇合適的產(chǎn)品。

　　目前國內(nèi)保險公司銷售的保險產(chǎn)品基本上可分為非分紅保障型產(chǎn)品、分紅險、萬能險和投連險。非分紅保障型產(chǎn)品包括沒有分紅功能的健康、疾病及意外保障類保險產(chǎn)品，保障功能全面，可以基本滿足大多數(shù)客戶的保險需求。分紅險及萬能險抗跌能力較強，因其能為客戶提供最基本的收益保證，也是目前金融環(huán)境不好時的選擇之一。

　　宣濤認為，正因為萬能險及分紅險有一定的保證收益，所以保險公司在運作時的投資策略一般也會相對保守，萬能險的收益情況在股票市場的牛市階段不如股票投資類基金，但和分紅險一樣，萬能險的收益也是相對穩(wěn)定和安全的。

　　宣濤建議，保險產(chǎn)品的保障功能是其獨有的，消費者應(yīng)首先借助保障功能提高家庭的財務(wù)安全保障水平。在此基礎(chǔ)上，再考慮通過一些保險產(chǎn)品的儲蓄和投資功能與其他金融產(chǎn)品一起，完善自己的家庭理財規(guī)劃。(記者 王雪瑾）